呂宗耀投資周記

歷經景氣循環與無數黑天鵝後，全球電商巨擘亞馬遜，在年度會員日的銷售成績令人驚豔；而台灣二家小型公司鈺邦、優群，同樣在產業逆境求生，後續成長值得追蹤。

台灣今年GDP保１恐無望，但台股卻在７月站上了9000點，指數創新高後選股宜謹慎；第三季選股方向，可從原物料上漲趨勢的受惠公司華祺、強新下手。

「低利率」成就美國近期經濟繁榮，對電信、房市族群帶來正向發展，可望帶動相關供應鏈；不僅美企受惠，出口美國超過70％的台灣手工具機廠巨庭、居家電源線廠岳豐，業績也成長。

製造大國力拚變身製造強國，中國工廠將逐步邁向自動化生產， 無論是機器手臂或空壓機，力達-KY控股都站在這波浪潮上。

英國脫歐公投結果飛出了「黑天鵝」，對全球金融市場投下震撼彈，而台股中，許多個股在逆境表現亮眼，資訊安全是近期浮上枱面的優質族群，值得關注。

當騎士隊逆勢擊敗勇士隊，當等了46年的總冠軍終於到手，證明毅力才是成功關鍵，晶采棄代工做品牌，靠利基面板打出口碑；高力把暖化當商機，跨足綠能繳出亮眼財報。

今年展場三大亮點⋯⋯Type-C新機潮、車聯網、電競結合虛擬實境不僅相關供應鏈接單可期，投資人選股有眉目，台灣轉型也有了大方向。

為避免房地產泡沫，中國嚴控銀行信貸，已初見成效。為吸收從房地產流出的資金，中國強推內需與產業轉型，只要有新產業能擠下房地產業，資金就有望流回股市，為經濟注入活水。

現階段台股操作，可從中低價、低基期及低本益比的「三低」為思考，其中，首季獲利相當優異的中小面板模組、NB零組件、PCB上游公司等，可特別關注。

「互聯網」及「網路購物」狂潮來襲，它們在後續支撐美股持續向上的動能，將扮演極重要的推升角色，台股終將連動這樣的趨勢，值得投資人注意。

時尚潮流的更替時間從季變成周，價格親民的Primark迅速崛起，而它的經營方式值得借鏡。台灣首季財報檢閱，再提出F-鈺齊、華祺兩家公司，它們在各自的領域中，也各有獨到之處。

新的執政團隊或許可以創造台股的「政治利多」，加上企業資金雄厚，購併與股利題材都可期待，而在櫃買指數回測今年新低之下，許多個股破底後逆勢爆大量，顯示買盤開始在低檔布局。

「漫威史上最關鍵對決」打出電影周邊產品商機，美國玩具生產商孩之寶就是最大受惠者； 而玩具市場另外一個成長關鍵是，中國實施二胎化。在一波波的利多帶動下，九齊科技值得留意。

日本人總是正向面對困境，災後企業能迅速再起，原因就在「職人文化」堅持不懈的精神； 展現在企業上，接班人的專業勝過血緣、應變能力彈性、堅守創業核心，這些特質值得台灣學習。

電動車熱潮席捲全球，相關供應鏈可望高度受惠；台灣兩家低價電池模組廠，加百裕體質優秀，而系統順利打入中國電動車電池模組市場，它們都值得持續關注。

Windows 10驚人的成長率，帶動微軟股價暴升，而光聯、久正從面板製造成功轉攻觸控應用，皆是看準了消費者需要更簡單且直覺的使用需求。

超級電腦歷經兩階段的進化，從1997年IBM的深藍，到2016年谷歌的AlphaGo，人工智慧不只挑戰人類極限，更展現解決問題的能量，多元的應用可能讓產業加速進化。

《蝙蝠俠對超人：正義曙光》全球賣出高票房，電影中的蝙蝠俠與超人，猶如企業端的「既有產品」，在面對全球商品差異化有限的困境下，如何走出勝局，值得深思。

近年美國已陸續立法，要求車廠逐步將倒車顯影、自動煞車系統等成為新車標準配備，其中又以車用攝影鏡頭成長動能最大，投資人可關注。

里約奧運期間，將在東京首次嘗試以8K的高畫質內容，並結合虛擬實境轉播精華片段；回頭來看當下4K電視銷量，在液晶電視衰退潮中逆勢成長。掌握高畫質趨勢的廠商呼之欲出。

台灣菸酒公司的花雕雞泡麵，不僅滿足傳統冬季吃補的養生概念，與現代講求效率的生活形態，更利用網路行銷吸引消費者目光，為老牌國營事業注入活水。