呂宗耀投資周記

全球物聯網應用產值，2020年預估將跳升到約一兆美元，這是台灣加大GDP的最好機會；台灣有優勢也有挑戰，新政府應該好好把握機會，戰勝難關。

東協去年年底正式啟動，但資源整合難度高，加上人均所得不足，市場含金量淺薄無法支撐整體內需市場，台商要在此找到合適道路，恐怕不樂觀。

猴年出口經濟數據尚未改善下，雖一時散戶投資信心不足，但一旦金融環境出現正面轉折，台股向上動能將很強勁，在傳產股中，可留意美國新屋開工供應商等四大族群。

台、韓股市今年來跌幅相對星、港來得低，關鍵在於外銷製造業支撐；而台灣電子股中的汽車電子、穿戴裝置、網通等產業，可望成為新一波投資標的。

過去，因新興市場需求爆炸性成長，重工業公司締造了多年榮景。如今，BDI、CRB指數崩落，顯示「重」工業經濟，畫下句點；以提高人類生活品質為主的「輕」經濟，將取而代之。

選後國際對台灣政治評論溫和，加上台股在十年線強勢徘徊，盤勢可望伺機向上；無線通訊、汽車相關、中國保健飲品、美容，及受惠油價破底、美元升值等族群，後市值得留意。

消費電子產業支應產業進化近30年，成為當下文明的依靠，2016年的CES展，帶出四大消費性電子趨勢、方向與商機，尤其哪些相關台廠受惠，值得讀者追蹤。

電動車售價下降與續航力增強，將是影響滲透率的關鍵因素，未來相關台廠，包括電池、充電站等，不僅扮演關鍵角色，也是2016年台股投資值得關注的焦點。

陸劇《瑯琊榜》創下收視佳績，從企業家角度省思，劇中層層堆疊的細節與謀略思考，對台灣企業家、投資者都是大震撼、大思考的引源！

經營方向與核心能量，決定了窗簾製造公司的深層價值。億豐三兄弟從創辦人打下的固定尺寸窗簾市場，深化飛揚出在客製化品牌的一片天，展現出億豐的深層價值。

柯瑞領導的成功在於「自身成就，亦須成就他人」，而他也靈活善用「小個子」優勢，創造差異突圍；台商面對紅潮來襲，除了知人善任，更需要落實差異化經營，快速順應「實戰趨勢」。

美國Netflix以網路劇崛起，開創「一雲多螢」商機，預計明年在台灣推出服務；台灣MSO業者台數科，也以本土內容優化崛起，擁有高傳輸技術平台，未來具期待空間。

每個新舊世代交替，都有新星崛起帶來強大壓力，逼迫現存公司掙扎求生、轉型，最終成功存活或被淘汰，這是企業生存必經的循環法則。

中國發展一帶一路、RCEP，台灣相關產業可望搶食龐大商機，像是網路基礎建設、雲端、大數據、航空相關等等產業，投資人都可以留意。

陳淑敏、吳東義從昇達科起家，開創子公司F-芮特，獲利佳、財務優，且都是接近零負債經營。隨著物聯網浪潮大起，F-芮特深耕天線領域，值得投資人追蹤。

中國內外結構大改變、中美競合將增加台灣衝擊；從台灣沉痛找出口，受惠於全球穿戴式裝置崛起的雷科，與中國十三五規畫環境保護內容的國精化，後續值得觀察。

PMOLED面板製造大廠「智晶」有寡占市場優勢，獲利結構也相當穩健；以自有品牌行銷全球，客戶有沃爾瑪、AT&T等大廠的「碩天」，成長空間大，兩家公司值得留意。

聚焦在工業4.0氣動元件的台灣氣立，明年中國行銷據點將從現有26個增加為36個，有助於拓展中國市場市占率，長線值得投資者追蹤。

除了產業物流與製造業積極導入，一般民眾對RFID技術使用，也不再局限於門禁與支付工具，關鍵就在近年來智慧型手機普及，也讓韋僑有機會在產業競爭中獲取龐大商機。

昇達科與Ｆ-豐祥切入的市場特殊，並具厚實利基，競爭者進入門檻高，且經營面穩紮穩打、財務結構優異，在動盪環境中，其扎實與堅韌公司體質，更具抵抗市場波動能力。

當有智慧的老年人遇上朝氣活力的年輕人，在交流中取得平衡，彼此就能造就更好的自我，投資也一樣，須在風險與報酬中取得平衡，方能有得，企業經營何嘗不是如此。