四大慘業顯著復甦，目前DRAM最強，LED後勢看好，太陽能最壞已過，惟面板供需明年可能反轉，投資人仍須慎選標的，才能真正賺到錢。
DRAM〉翻身最顯著 供應面穩定，需求面大增
四大慘業之首是DRAM（動態隨機存取記憶體）業，從金融海嘯至今，產業陸續整併為三星、海力士及美光等三大廠，供應面穩定均衡，業者也不積極擴廠。至於需求面，因手持裝置及雲端伺服器的應用大增，比重已分別達市場的三六％、二五％，原本占主導地位的PC應用降至不到兩成。由於供需改變，標準型DRAM去年迄今已上漲五成，今年第一季持續上漲。
與DRAM產業很類似的編碼型快閃記憶體（NOR）及儲存型快閃記憶體（NAND Flash），因物聯網、智慧穿戴裝置及車聯網三引擎驅動，加上全球新產能有限，因此明顯缺貨，股價也都大漲，國內NOR主力大廠華邦電、旺宏產品奇貨可居，享受久違的獲利與股價同步上漲行情。
面板〉供過於求 須推出高階、高價位產品
至於去年七月起價量齊揚的面板股，群創、友達是外資買盤重心，主因也是面板應用範圍擴大，但新增產能未大量開出，因此面板報價逐季調漲。不過，今年開春紅盤以來，雙虎頻遭外資賣超，股價也回檔逾一成，嚇壞不少投資人。
根據摩根大通（JP Morgan）最新報告，自今年起至二○一九年，全球面板的需求成長率每年成長四％；但韓、中、台、日面板廠產能供應，成長率則是三％、六％、一一％，也就是說，一八年面板又有供過於求的疑慮，後年更加明顯。摩根大通估計，此波面板漲價已見高點，無法延續至明年，因此調降群創、友達的投資評等至中立。
除中國京東方、華星光電等，擴增八條以上的八．五代線外，又加碼投資四條十．五代及十一代線，重演過去瘋狂擴廠的產能競賽。此外，鴻海董事長郭台銘也宣布投資廣州十．五代線，還透露在美國也有投資面板廠計畫，這些產能都將在今年下半年陸續開出，確實造成面板再次供過於求的壓力。
不過，包括友達董事長彭双浪及群創董事長王志超都說，面對全球產能瘋狂開出，台廠已無法走價格戰的老路，要思考如何整合技術並提升價值。如今，台廠將許多高階技術：如曲面、全平面無邊框、4K、HDR等整合後，推出高階、高功能及高價的產品，才有機會因應對手的價格競爭。
沉寂最久的LED（發光二極體），景氣與股價也明顯加溫，而LED價格的復甦亦頗明顯。
LED〉報價反彈 市場推力大，使景氣加溫
從最敏感的售價來看，LED磊晶龍頭晶電，去年中就已宣布調漲部分產品價格，漲幅在兩成至四成之間，令中國業者如三安光電及木林森跟進。今年元月，三安更針對低毛利產品調漲八％，讓LED景氣回升吃下定心丸。
此外，新市場推動力量也很大，從去年十月起，中國淘汰白熾照明燈，禁止十五瓦以上的白熾燈進口與銷售，這些產品都已陸續轉用LED，預料可創造至少千億元人民幣市場。歷來中國一直是驅動LED應用的重要市場，○六年到一四年，市場規模從三五六億元人民幣增加到三五○七億元人民幣，今年將再成長一倍以上、至七四八五億元人民幣（約三．五三兆元新台幣）。
陸商崛起 台廠唯有差異化才能生存
目前，中國業者已茁壯為國際大廠，從磊晶廠三安光電到封裝、照明廠木林森，都建立起驚人的規模經濟，地位追上或超越台灣業者，讓台灣LED產業陷入與面板廠十分類似的處境。台灣LED廠顯然也要尋求差異化與創新經營，才能因應更殘酷的競爭。
包括億光、麗清、艾笛森、雷笛克，都加強布局車用LED，轉型漸有成效。以近來價量俱揚的艾笛森為例，改革兩、三年後，在車用日行燈及尾燈的業績，已占公司營收一成至一五％，透過產品線轉型，去年第三季開始轉虧為盈，也讓艾笛森成為此波上漲的重心。
此外，封裝業者東貝也力圖轉型，東貝董事長吳慶輝表示，目前東貝已忍痛減少低價接單、調整客戶結構，在照明產品由代工走向自有品牌，已簽下東芝品牌使用權並行銷歐洲，至於在背光產品則新增國際TV大廠客戶，預計今年可放量，整體毛利率也可明顯提升。
另外，農曆年後股價開始追趕的太陽能，也是悶了好幾年的產業，去年第四季矽晶圓材料率先上漲，之後電池片價格也出現上漲，每瓦價格從○．二三美元漲到○．二四至○．二五美元之間，漲幅在四％至五％，不過由於電池片上漲，但矽晶圓材料也漲，因此許多生產太陽能電池的公司營收不一定增加，至於利潤恐怕也要到第二季後才會明顯好轉。
在眾多太陽能上下游產業中，目前矽晶圓材料的價格仍強，對國內業者如綠能、達能、中美晶、國碩等較有正面貢獻。
至於電池廠過去幾年進行產能搬遷與調整，營收多處於停滯或下滑的情況，但也都陸續進行轉型升級工作，開發我國特有的模組平台，例如防風、防鹽害等，並維持高品質高應用，整合儲能及發電技術，還有像新日光投入經營太陽能獨立電廠（IPP）的商業模式，擴大電池與模組的出海口，並預計切割出公司赴香港掛牌上市，也都是太陽能業者擺脫慘業的作法。
