火線半導體》三星美光東芝那些年如何勝出 中國紫光「彎道超車」有得拼！

根據紫光的規畫，2020年月量能規模，將朝向10萬片至15萬片邁進，由於中國半導體業肩負著「彎道超車」的使命，因此長江存儲預計2020年更將跳過96層技術，直接挑戰128層，要與韓、日、美等一級大廠正面競爭。

紫光能否帶動中國記憶體產業「超日趕美追韓」，這是一場有關數千億美元產值的競賽，也是一個世界各大科技強權都關心的課題。在討論中國業者能否扭轉記憶體生態前，可以先回顧一下日、韓、台過去在這個行業的起落與得失。

美國起頭　日本快速追趕

台灣加入戰局　韓國後來居上

先從結論來看。記憶體產業從美國開始，後來日本快速追趕獨占鰲頭，其後南韓、台灣又加入戰局，最後韓國超越所有對手遙遙領先，三星、SK海力士在DRAM及Flash合計都取得半壁以上的江山，龍頭寶座非常穩固。

八O年代紅到發紫、獨領風騷的日本，如今記憶體霸主角色完全被韓商取代，只剩東芝獨撐大局。雖然日商仍執半導體設備、零件與材料界牛耳，在最近的日、韓貿易戰中先聲奪人，但光看記憶體產業，日本的確輸得很徹底。

不過，敗得最慘的還是台灣。當年上兆元的記憶體投資，最後公司不是倒閉就是被併，僅剩下少數得以存活，但也都是市占率不高、無力影響大局的中小企業。

為何日本會輸給南韓?二戰後日本經濟崛起，汽車與半導體是「日本第一」的代表，但當時被不甘心的老大哥美國痛擊，南韓大財團又加緊投資趁勢崛起，藉著比日本更堅決的信念、更積極的研發與資本投資、更快速靈活的決斷力，將日本一舉擊敗。

日本輸給南韓，還有一個很重要因素就是匯率。由於日圓受到美國打壓不斷升值，但韓元為了產業出口動輒貶值三成至五成，讓日本最後一家成功整合的DRAM廠爾必達，一方面技術落後兩個世代，另一方面則因日圓升值而大幅虧損，讓有產業救世主美名的爾必達社長阪本幸雄，最後成為日本史上最大破產案件的締造者。

南韓崛起後，九O年代的台灣也不甘示弱，在記憶體投資超過兆元，但幾乎每一家都是採用「授權美、日技術、協助大廠做代工」的商業模式，這種沒有研發能力、技術無法自主的作法，讓台灣記憶體產業從第一天就註定最後會失敗的命運。

不過，最後當然不能漏掉另一家唯一的美商公司美光(Micron)。美光雖然在DRAM及Flash屬於二線廠，但勝出招數與其他亞洲業者完全不同。

美光可以說是最會利用美國是世界老大優勢的企業。早年透過關係良好的參眾議員，以反傾銷等官司訴訟牽制日、韓大廠，其後又利用金融海嘯後，日、台廠商快倒閉之際，以金融手段出手收購，如今靠著併入日本爾必達及台灣華亞科、瑞晶等小兄弟打天下，算是最會運用金融手段的大廠，也是最受惠美國貿易戰與金融戰的贏家。

美光這種手法，日、韓、台都亞洲國家都學不來，而未來最可能產生像美光這種案例的國家，當然就是所有條件都與美國接近的中國。目前中國還在百花齊放、多路並進的大投資階段，也許要等到下次金融海嘯再度來襲，才會出現另一個「中國美光」吧!

中國半導體

有沒有可能超日趕美追韓？

再回到紫光集團。企業能否成功，政策、產業及人才，是很重要的三大分析因素，也代表要成事的三要件「天時、地利、人和」。從政策來看，中國政府不僅全力支持半導體，如今更以取代外商及建立自主技術為第一優先，在中國政策支持力道強大，加上大國資源又豐富，紫光的記憶體大夢，政策上已加了很多分。

至於產業生態部分，中國大陸早就是世界工廠，即使美中貿易戰逼著大家遷移產能，但大陸各種電子產業生態鏈都很完整，對於記憶體需求更是世界最大，有很高的進口替代空間。換句話說，地利條件也非常成熟。

最後則是人才。中國有全世界最多的人口，也代表有源源不絕、數量龐大的各種工程及產業人才，如今再加上具有豐富經驗的台灣專業經理人，這種人才結合的力量相當強大，對龍頭韓國大廠來說，勢必產生心理上很大的威脅。此外，在台灣打過仗的高啟全及孫世偉等人，一定會記取台灣的失敗教訓，不至於重蹈技術根基不夠的覆轍。

中國政策強力主導

企業缺乏市場機制

不過，中國天時、地利、人和等條件都具備，其實也已經有一段時間了，但為何發展半導體產業已有二、三十年的中國，一直沒有交出太耀眼的成績？

其實，中國最大的罩門，正是太強大的政策干預所造成。在社會主義色彩強烈的制度中，國家與銀行強力支持重點產業與企業，但過度的補貼與扶植，容易造成產業不公平競爭，企業也不必遵循資本市場的獲利法則，政策關心的是投資能否帶來市占率及就業率，但卻忽略資源投入是否正當有效。

這種扭曲的產業政策與環境，正是過去中國在太陽能、LED及面板等產業發生的情況，不僅造成全球產能過剩、過度競爭、價格大跌，中國企業以不公平競爭手段將別國廠商殺出場，但事實上自己也受傷慘重，這種浪費資源的野蠻成長，可以說是損人又不利己，沒有誰是贏家。

因此，未來觀察紫光能否成功，重點不是政策支持力度會再增加多少，反而是當政府政策太強力主導時，企業能否發展出一套可以讓經理人全心打拼、專業決策的環境，這種讓強者勝出的市場法則，是造就英特爾、三星、台積電等贏家的基礎環境，卻也是過去中國企業最缺乏的市場機制，例如中芯半導體過去面對的環境就相當不健全，未來紫光績效能不能展現，這一點也至關重要。