半導體產業成長、智慧型手機與伺服器需求提升，過去積極整併的矽晶圓、DRAM大廠，出現供不應求的現象，使得整體報價上揚，帶動台股相關廠商股價上漲。
保德信投信大中華投資組主管葉獻文表示，目前是大盤最有機會創新高的時機，第一季企業獲利雖進入季節性淡季，但因去年基期較低，從年增率來看，反而會是表現較為亮麗的一季。
在資金面而言，美國聯準會升息，代表美國經濟轉強，但也將收縮市場資金，目前市場共識仍傾向於六月升息，在此之前，從美國債市撤出的資金有機會停泊在亞洲市場，尤其新台幣近期大幅升值，對外資還是具有一定吸引力。
記憶體持續缺貨 上、下游供應鏈可留意
在族群方面，過去幾年頻頻虧損的電子上游原物料，如記憶體、矽晶圓產業等，近幾年因持續整併，供應商已接近寡占；當景氣復甦、需求回升，此類高資本支出的產業，供應商並不會第一時間擴充產能，在基本面好轉、整體報價上揚帶動下，反倒陸續啟動轉機股的上漲行情。
從DRAM（動態隨機存取記憶體）的供給面來看，國際大廠三星（Samsung）、SK海力士（SK Hynix）、美光（Micron）等，今年尚無擴產計畫，反倒是美光、海力士因製程轉換過渡期，造成產能縮減，加劇供給短缺。
在需求方面，過去主要應用在個人電腦的記憶體，現在配合高階智慧型手機的搭載率提升，手機記憶體主流規格從2GB RAM＼32GB儲存空間，至少提升一倍至4GB RAM＼64GB，需求當然也成長一倍。
另一方面，NAND Flash（儲存型快閃記憶體）則因應用範圍變大，包括SSD（固態硬碟）取代傳統硬碟、智慧型手機內部儲存容量規格從三十二G提升至六十四G、一二八G，甚至二五六G等，進一步推升NAND Flash的需求大幅增加。
以台廠來看，報價上漲間接受惠的公司，包括利基型記憶體廠華邦電（二三四四）、南亞科（二四○八）、晶豪科（三○○六）、控制IC廠群聯（八二九九）等；其次，記憶體封測廠因為是以「顆」計價，在整體數量提升之下，力成（六二三九）、華東（八一一○）、南茂（八一五○）等廠商，也有機會受惠。
至於在評價方面，日盛投信高科技基金經理人施生元則認為，第二季是傳統（電子股）淡季，股價可能拉回修正，現階段可利用P／B（股價淨值比）作為評估標準，判斷股價是否回到淨值，以及與國際大廠相比，評價是否過高，並持續觀察下游消費性產品的業績好壞，判斷上游可能的拉貨情形。
三指標緊盯盤勢 營收公布將回歸基本面
同樣是電子原物料上游的矽晶圓，過去已虧損五到八年，「在沒有大幅獲利之前，短期內並不會有廠商擴廠，預期兩年內產能增加幅度不大，供給面較為吃緊。」富蘭克林華美投信高科技基金經理人郭修伸表示。另一方面，中國大舉興建多座晶圓廠，市場也已率先反映未來需求數量，帶動合約價格上漲，如環球晶（六四八八）、台勝科（三五三二）等，皆已拉出一段漲幅。
中國晶圓廠雖積極擴廠，但預計要等到今年下半年，甚至一八年才量產，因此相關個股上漲後，評價也在相對高點，投資人若想進場搶短，還是必須留意漲多回檔的風險，並且持續關注中國實際產能開出的進度。
由於目前漲勢較凶猛的中小型股，主要還是因為內資回籠，帶動個股的輪動。那麼，投資人關心的是，內資究竟會參與行情到何時？葉獻文認為，內資的資金，建立在外資留在台股的假設上，因此有幾個指標可觀察。
第一，新台幣是否持續升值？若是，代表資金流入，還可以激勵股市再漲；其次，美股指數是否維持相對高點，帶動全球股市繼續走高；最後，則是市場的成交量是否溫和放大，維持股市的參與熱度。
最後，他也提醒投資人，不少中小型股欠缺基本面的支撐，等到第一季營收公布時，股價有可能反映公司業績獲利而拉回，最好提前汰弱留強，持盈保泰。
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