今年以來債市重跌,目前美國各類債券殖利率彈升至4至9%水準,對於需要建置穩定金流的退休族而言,現階段是進場布局的適當時點。
日期:2022-12-07
在全球央行因高通膨而轉趨鷹派的態度下,許多投資人在問:「該如何因應?」事實上,我們的投資方針包含兩個主要原則:密切關注「資產價值」及「投資人行為」,這樣做能讓我們找到投資契機。當以下情況出現時,我們便會強力買進,那就是當「資產價值非常便宜」且「市場極度悲觀」之時。
日期:2022-10-24
亞股周三 (9/28) 全面重摔,台股也暴跌 360 點,面對外資今 (2022) 年破紀錄撤出,過去曾是「外資天后」的國泰金 (2882) 投資長程淑芬今 (28) 日表示,估計台股還有下行風險,以國泰金投資策略來說,建議投資人可以配置到期資產、或將短天期轉往長天期債券,並可擇優針對台股的三類股撿便宜。
日期:2022-09-28
2022下半年投資市場6大關鍵摘要:●在全球非投資等級債的範疇中,浮動利率非投資等級債的規模持續在增長。●與傳統的非投資等級債相比,浮動利率非投資等級債的潛在優勢為浮動的票面利率,如此一來在升息時收益也將跟著提升,且因為對利率的敏感度較低(因存續期影響),可望降低資本利損的風險。●浮動利率非投資等級債與傳統非投資等級債相比更具防禦性,因為其波動性較低,且從資本結構上來看,有更大比例的浮動利率非投資等級債為優先擔保債。在我們擬定浮動利率非投資等級債投資策略時,以降低潛在風險與增加多樣性為原則,期盼表現能優於指標指數。●跟一般非投資等級債相同的是,浮動利率非投資等級債比起投資等級債擁有較高的潛在收益,可避免未來現金流價值被通膨吃掉。●浮動利率非投資等級債是流動性佳的證券,就算在市場承受巨大壓力時,當日完成交易也不成問題。●納入浮動利率非投資等級債為資產的投資策略有漲有跌,將影響投資人的資產走勢。
日期:2022-06-20
通膨是投資市場的當前大敵,而聯準會打算用積極升息的手段壓抑通膨,又為市場投下變數。如何應變?二○二二年新科金鑽獎贏家團隊,分享他們的心法策略。
日期:2022-03-23
PIMCO(品浩)投資流程經歷50年的淬煉與各種市場環境的考驗,每年舉行一次長期展望論壇和三次週期展望論壇,來自全球的投資專家、諾貝爾經濟學獎得主、決策官員、投資人、與歷史學家,從多元的角度為我們帶來真知灼見,一同探討全球市場和經濟情勢,掌握具備深遠影響的投資趨勢。週期展望論壇聚焦於展望未來6至12個月的經濟前景,分析各個主要已開發經濟體和新興市場經濟體的景氣週期動態,洞悉足以影響投資組合配置的貨幣和財政政策、市場風險溢價及相對評價的潛在變化。從經濟面、政策面、與產業面探討全球面臨的關鍵趨勢,為未來一年的展望與投資組合策略奠定基礎。
日期:2022-01-19
從疫情爆發以來,已經徹底影響全球經濟、生活運作模式,預測2021未來經濟趨勢發展前,必須先思考與 2020 年相比,2021 年有什麼不同?除了疫情,世界上有幾個重要的政經主旋律,已經發生了變化,新世代的基金天王Richard Woolnough 伍諾德表示,短期觀察不會有大幅度結構性改變,但回歸長期經濟前景,四大關鍵性影響,勢必對未來造成衝擊,也直接影響到投資人的配置佈局。
日期:2021-07-28
PIMCO(品浩)的投資流程立基於長期及週期展望論壇,50年來,歷經時間考驗,並協助投資人駕馭各種市場環境。每年PIMCO舉行四次重量級論壇,包括三次大型「週期展望論壇」針對未來6 到12 個月全球市場和經濟趨勢進行辨證,加上一年一度的「長期展望論壇」前瞻未來3到5年的大趨勢。與會人士有全球政經意見領袖及近八百位投資專才,每次論壇的結果,都受到全球投資人的高度重視。在2021年6月舉行的週期展望論壇中,PIMCO探討全球經濟成長、通膨與央行退場的可能情況,以及未來投資契機,以下為本次論壇的重點摘要:•經濟成長與通膨將在2021年觸頂,且隨著財政與貨幣刺激的效果消退,兩者走勢將在2022年趨緩。•儘管部分國家央行,已開始縮減資產收購計畫規模,且其他國家也可能跟進,但我們認為在未來6到12個月內,不會有已開發國家央行開始升息。•目前值得我們寄予高度信念的投資機會較少,因此,投資人應秉持耐心,妥善維持投資組合的流動性與彈性,以即時因應各種事件,把握投資機會。
日期:2021-06-30
近來投資市場開始反映對通貨膨脹升溫的預期,展望未來,投資人該如何看待通膨對股票市場的影響?對此,本刊特別邀請國泰投信董事長張錫、瑞展產經研究公司董事長陳忠瑞、禮正投顧副董事長毛仁傑3大名師,分享他們在通膨環境下對投資的看法,並在選股方向與資金配置上,提出各自的因應策略。
日期:2021-06-14