免費試閱：【黃豐凱】暖神投資組-大數據周報20210424

手上個股檢視

1904

• 市場對公司產品需求自去年下半年起持續熱烈，目前訂單需求非常良好，所有造紙及加工部門均全能生產，第一優先滿足國內客戶內需。由於需求熱度仍高、訂單需求暢旺，預期需求熱度將持續至下半年。
• 廢紙價格變化大，美國廢紙自去年同期每噸不到100美元跳升至260美元，日本廢紙自去年同期每噸約80美元跳升至250～270美元，歐洲回收紙亦自去年同期每噸約85美元跳升至300美元，且目前廢紙價格仍在上漲。
• 觀察原物料價格上漲壓力，不排除再調整產品價格反應可能。
• 4/13低點不能跌破，可以先買基本部位。

2314 台陽

• 去年拿下美國Dish Network的5G O-RAN RU訂單，再加上手中還有數個美國運營商的案子在手，已進入合作驗證階段，今年第二季底可望開始小量出貨。
• 公司以產品組合營收占比來說，VSAT占比27%、LNB占比37%、Mobile占比35%、其他則為1%，去年VSAT產品線營收年減47%，主要是受到疫情衝擊，客戶延後發射時間，而，LNB產品線營收年減32.6%，則是因衛星電視持續被OTT產品取代所致。
• 因此要VSAT營收超越LNB，整個公司營運才會開始往上走，預計在第三季可往看到。儘管第一季不優，但大戶持股比持續往上走，年初38.39%一度下滑到36.46%到本周已經來到44.02%創下新高。
• 股
• 價以經反應第一季財報，回測大量中值，可以佈局。

先前追蹤個股

型態位階

• 多頭架構 持續噴發
  3003建和興4438廣越 6213聯茂1904正隆8016矽創6679 鈺太2449京元電3034 聯詠6224 聚鼎
  
  仍在多頭架構 短K 或 長K破一個
  8358金居 2314台揚1303南亞
  在多頭架構 短K長K都跌破 等待再站上
  8349 恆耀6138 茂達3704 合勤控8086 宏捷科6781 AES 2233宇隆1532勤美4912 聯德6547高端3588 通嘉2636台驊5288豐祥
   
• 空頭架構的反彈
  3152璟德2108 南帝4968 立積
   
• 轉空頭架構 (原則上會先移除) 沒看到不用太意外
  4927 泰鼎5443 均豪5223安力3443創意6271同欣電4735豪展5243 乙盛

2006 東鋼

• 受惠旗下主力事業鋼筋、H型鋼及鋼結構等需求均強勁，且產品報價也隨原物料價格上揚，全年獲利表現佳，稅後淨利約35.62億元，年增1.27倍，EPS達3.5元。
• 為調整資本結構以提升股東權益報酬率及每股獲利能力，23日董事會決議通過，擬辦理現金減資退還股東每股3.3元股款，現金減資比率33%，表示公司結構健康。
• 春節等因素，整體獲利可能比上季高峰下滑，而現在公司訂單能見度高；其中，鋼筋、H型鋼訂單能見度看到年底，鋼構接到明年首季，配合鋼筋價格有撐，H型鋼相對強勢。
• 破長短K先退場，投信仍在買進，站上買回。

1310 台苯

• 去年營業收入81億1322萬元，營業毛利3億510萬元，營業利益2億1477萬元，稅前淨利3億6925萬元，本期淨利2億8972萬元，歸屬於母公司業主淨利2億8751萬元，EPS 0.55元。
• 3月合併營收6.77億元 年增61.39%，
• ABS需求持穩活絡，第四季下游客戶訂單良好中，由於近期ABS漲勢凌厲，每噸價格彈升100美元，而PS也續揚40美元，景氣持續回升。
• 公司爭奪戰，仍在持續，所以籌碼仍是有利多方。
• 原本長K20.66支撐仍在，破近期長短K減碼，留基本部位，長線仍不用太擔心。

3003 建和興

• 產品包括綠能／電工、家電、汽機車，其中綠能產品比重超過六成，為該公司成長主力也是備受市場看好的領域，包括電動汽機車、油電車、動力混合車等連接器及充電系統，都恰好是市場正熱的新能源車話題。
• 去年營收33.8萬元，毛利10.7億元，營業利益5.98億元，稅前淨利4.74億元，本期淨利3.67億元，歸屬於母公司業主淨利3.6億元，EPS 2.32元。今年前2月營收6.73億元，稅前淨利1億4991萬元，累計稅前EPS為0.96元。
• 全球兩大強權都爭相投入綠能充電站，對於主力產品為充電設備的關鍵零組件，相對具有競爭力。
• 大戶持股比上周59.71%今年高為61.23%，本周略降60.97%仍為今年新高附近。
• K值站上買進，退場以4/6收盤價。

​

1303 南亞

• 第一季合併營收將相較2020年第四季成長，除國際銅價延續去年底漲勢外，近期油價上漲，帶動原物料行情普遍上揚，南亞第一季營收僅塑膠加工受春節假期影響，營收持平，其餘電子、化工、聚酯等產品皆可成長。
• 目前兩岸工廠已全產全銷，春節假期前備庫高峰及大陸鼓勵在地過年，部份下游工廠正常生產，台灣、大陸等地區相對控制良好，生產製造快速恢復，經濟復甦前景樂觀，製造業需求增溫，補庫力道強勁。
• 南亞第一季電子材料產品利益占比最高、達43.9%，主要是銅箔基板、環氧樹脂等一系列的產品。
• 投信外資持續加碼，股價上來，短K 90.4 站上加碼。

​

6781 AES 

• 去年上半年營運雖受疫情影響，但隨著歐美解封，加上各國政府補助推升買氣，輕量型電動載具加上中大型工業儲能系統電池模組大量出貨，第三季營收大幅度跳升到19.12億元，已與上半年20.32億元的總和相當，單季更較去年同期成長46%，去年EPS 14元。
• 主力產品供應輕量型電動載具在歐洲零售市場買氣大噴發，全球每天使用超過2.5億台電動自行車，歐洲更擁有約1000萬台電動自行車，全球電動自行車取代傳統自行車已成趨勢。交貨對象為美利達，電動自行車領頭羊。
• 開始打入資料中心的儲能系統，由於儲能系統規格有鉛酸電池變為三元鋰鐵電池，去年公司公司營收佔比約10%，今年將有超過倍數的成長空間。
• 二月賺超過2元，而且上半年訂單都接滿了，全年超過20元已無懸念，股價可望挑戰明年的三十倍。拉回是給大家買的不要害怕，股價已經觸底。

​

6679 鈺太

• 2020年全年營收18.98億元、YOY36.05%，營收增長主要來自筆電需求增加，帶動數位式麥克風出貨增加，稅後純益為3.09億元，YOY 89.93%，累計全年EPS 7.57元。
• 全球晶圓、封測大缺貨，因為產業屬性，在晶圓、封裝上的產能都是規畫一年，所以今年不會出現缺貨，鈺太也沒有計畫漲價，反而希望搶占更多市占。
• TWS(無線藍芽耳機)市場復甦，其中搭載ANC(自動降躁)更需要3顆D-mic，因此， 鈺太應該享有更高的ASP，因為高端D-mic通常可帶來1.5~2倍ASP的增長。
• 破短K294.5減碼，在長K取得支撐，站回292再攻一次。

​

6411 晶焱

• 晶焱為全球第三大ESD靜電保護元件供應商，全球市占率超過一成。由於蘋果、三星、小米等手機廠已不再隨機附贈充電器，但全球手機用戶充電環境複雜多樣，非原廠的快充充電器或線材可能因品質粗糙而造成EOS危害，而現今手機使用者通常有頻繁充電的習慣，充電線的經常性插拔動作亦將伴隨ESD破壞問題。
• 5G手機將充電功能與資料傳輸功能整合在同一連接埠，ESD/EOS元件採用數量倍增，由於國際IDM廠出貨不順導致缺貨，晶焱可望爭取大廠訂單，且能見度已看到下半年。
• 累計營收6.59億元，年成長56.54%，具高度成長性。今年挑戰十元獲利應可期。投顧老師也幫我們抬轎。
• 直接買進，破短K先退場，170變壓力，投信在買站上長K買基本部位，可以期待看看。

​

6138 茂達

• 公司早在2020年下半年就已經提前卡位好產能，但仍舊無法完全交付客戶訂單，現在又以封測產能供給最為吃緊，加上代工報價持續上漲。
• 第二季起開始調漲產品報價，舉凡搭配DDR5 DRAM的新產品、應用在英特爾平台Vcore的電源管理IC、網通及遊戲機產品都可望在下半年開始發酵，加上新產能挹注，替未來幾年業績成長提前打下成長基礎。
• 去年營收為53.90億元、+18.6％、毛利率29.8%，淨利4.57億元、+32.3％，EPS 6.43元。今年累積營收10億年成長27.35%。
• 站回148.6再買，周四一度站上，目前跌破。

​

​4564 元翎

• 受到疫情影響，去年國外鋼瓶銷售大幅下滑，我們從營收來看去年四月營收為低點，獲利則緩步回升，逐季上揚，去年第四季來到0.52元。
• 第一季為產業淡季，但今年第一季營收跟去年第四季水準相當，獲利扣除員工年終分紅，差異不會太多，今年應該有望回到2.8元水準。
• 近期公司簽訂今年氣體採購合約，應該展望趨於樂觀。
• 破37.2退場，初步判斷仍為洗盤，果然站上37.2，突破40.65再加碼，看法不變。

​

4438廣越

• 春節2月工作天數少於去年，但與去年同期比，營收減幅已呈收斂優於預期，第二季起可望加速成長。
• 先前受疫情影響，戶外活動變少，店面消費力道減弱、客戶訂單趨保守，但在部分大客戶陸續追加訂單下，業績已有回溫跡象。
• 戶外各品牌大廠看好疫情趨緩及穩定後的報復性消費的力道，都已提早布局，訂單目前逐漸追加中，預估今年將會是業績重回成長軌道的第一波。
• 打了大底慢慢買，短期以118.5為支撐，可以等站上再買，果然站上轉多頭，維持原看法。

​

3152 璟德

• 生產LTCC高頻整合元件及模組為主，產品包括：濾波器(Filter)、平衡阻抗濾波器、晶片天線及模組、射頻前端模組、天線開關模組、高頻晶片陶瓷元件等，是大中華區LTCC第一名的製造商，也是全球前三大廠，僅次於村田及TDK。
• 受惠於5G手機滲透率提升及WiFi 6應用日益廣泛，且新廠產能順利開出，璟德去年業績無畏新冠肺炎疫情展現強勁成長力道，109年合併營收達21.92億元，年成長28.41%，創下歷年新高，去年EPS 12.02元，今年市場預期19元高成長。
• 破長短K先減碼，593站上又跌破，留基本部位，轉橫向整理，站上550再加碼!!

​

8016矽創

• 矽創前三季營收 96.72 億元，EPS 7.48 元。109年合併獲利13.85億元，EPS 11.53元。
• 驅動晶片由於主要供應較低階機種，加上小尺寸面板與晶圓產能供給受限，去年前三季營收較前年下滑，感測器則因客戶需求陸續回補，去年第四季優於第三季。目前第一季調漲價格，持續吃緊。
• 由於第一季驅動IC及觸控IC出貨力道將增強，帶動第一季營運優於去年第四季，第二季業績亦可望更上一層樓，上半年營運有望呈現逐季增長的態勢。
• 持股續抱，站上242加碼，重啟多頭攻擊，持續上攻。

​

3211 順達

• 順達目前非IT比重僅個位數，以電動自行車為主，公司預估，未來3年內非IT佔比可望達15~20%。
• 鋰電池佔有率快速提升，根據工研院產科國際所報告(2020/03)，預估2019~2022年全球二次電池市場中，鋰電池年複合成長率將達13.5%，遠高於鉛酸電池的0.05%。
• 公司儲能產品規模日益擴張，可以期待。
• 報酬已來到三成，破長短K出清，站上124建立基本部位，也轉入橫向，如預期。

​

5288 豐祥

• 去年第4季進入機車零件出貨旺季樂觀，去年休閒車輛零件營收因疫情影響，法人估計全年出貨持平，明年重拾成長動能，惟疫情近期出現復燃跡象，2021年還要觀察疫情帶來的影響。
• 去年第3季出貨恢復正常，營收13.05億元，季增67％，與去年同期持平，第3季每股獲利超過2元。 第4季營收及獲利略低於第3季，去年8.4元，今年重回賺一個股本。
• 公司休閒車業務為過去3年營運成長的主力，2021年來自於北美Honda與其他客戶規畫的休閒車新專案可望重回成長軌道。
• 買進基本部位，高檔有壓，站回長短K加碼。

​

2233 宇隆

• 亞洲地區車市率先復甦，前3季營收占比由去年底的63.89％提升到65.12％。展望2021年在疫情影響降低下，預估大陸車市銷售成長幅度在5％左右，可望為宇隆帶來支撐動能。
• 在客戶BOSCH部分，主要在於汽油系統的缸內直噴(GDI)產品、柴油系統噴油嘴本體及剎車系統，缸內直噴GDI產品出貨較佳，計明年營收成長5～10％。美系客戶BorgWarner可變汽門正時系統量產，因大專案陸續進入大量出貨，預期今年營收貢獻年成長可達15％。
• 新客戶今年營收年增是5～10％，目前股價還不貴。
• 先前說站上93再買，站上94.9再加碼，目前118.5出量壓回，站上117再買。

​

1597 直得

• 直得生產大型線軌及微型線軌為主，第三季醫療器材短急單持續湧現，新增半導體客戶，由於半導體客戶及歐美客戶拉貨強勁，10月開始出貨可優於去年同期。
• 累積營收持續爆發式成長，二期新廠斥資4.9億元建廠，預計2021年年中完工，生產微型線軌及自有產品建置智慧化自動化產線，實現工業4.0示範工廠，主要是回應歐洲、美國、印度及日本等國際客戶的需求。目前二廠有客戶包生產線的需求。
• 破長短K要減碼，站回再買回!!

​

8358 金居

• 新冠肺炎疫情影響，不過隨著復工順利，加上遠距辦公需求，推升金居稼動率保持滿載。年公司認為，5G高頻高速為長期趨勢，需求會持續存在。
• 先前已開始供應的AMD羅馬晶片外，Intel Whitley平台也有望在第四季推出，第三季需略低於第二季，不過第四季看樂觀，稼動率有8成5到9成。
• 破短K先減碼退場，持續維持多頭架構。

​

4927泰鼎 

• 看好三星要導入MiniLED ，已提前開始採購九月份生產所需使用的原料。MiniLED 電視的控制板和背光源板開始量產。
• 今年MiniLED獲利貢獻兩成以上，獲利上看一個股本。
• 廣達確定去泰國設廠，有利於泰鼎。
• 先前報酬來到41.5%，橫向整理一段時間，短K站上，月均也翻揚了。
• 投信在換股，但應該差不多了，已經站上長K，四月泰國潑水節應該是最後的利空。

​

4968 立積

• 華為事件證明與基本面無關。
• 訂單仍大於產能供給，已持續增加產能當中。該公司持續擴產，尤其是射頻前端模組（FEM）的部分，目前產能無法滿足客戶需要，訂單比超過一倍，因此長線展望仍然樂觀。
• 十月開始新客戶接單，未來展望不差。
• 大陸佔比太高，被3661飛彈事件影響。
• 累績報酬已經超過一倍，先前說留意長K位置跌破要減碼，做了嗎? 中國飛彈事件影響重新找買點，站上短K買進基本部位。

​

6547高端

• 疫苗時間今年第二季底才有可能緊急授權。Modrena 不夠賣，預期的授權銷售利多消失。
• 疫苗通過一期人體測試，進度如預期，唯一一家進入二期，二期測試人員收滿，已經取得政府優先採購合約審議。
• 之前說算算時間快要進入二期了，沒想到兔子(國光生)跌倒了。
• 先前說靠近194.5再加碼，如預期過高，持股續抱，打回大量支撐，再加碼，原則持股到五月不要賣喔。

​

2449 京元電

• 2020年第四季業績表現，雖然華為禁令生效後，京元電自9月中旬瞬間少了華為訂單挹注，不過進入第四季後，在5G、WiFi 6及電源管理IC等需求暢旺，使封測產能吃緊，京元電流失的華為訂單也迅速被5G、WiFi 6等訂單補上，順利使京元電第四季繳出淡季不淡的成績單，同步讓京元電2020年合併營收再創新高。
• 前段晶圓代工產能吃緊效應下，連帶讓後段封測產能供給同步緊張，京元電接單量自第四季以來就明顯成長，使測試產能全面滿載，後續將有望搭上這波封測報價上漲商機。
• 聯發科去年占京元電營收比重約 15-20%，今年由於其手機晶片訂單暢旺，對京元電的營收貢獻可望再較去年成長高達 50%，成為京元電最大客戶，同時填滿先前華為海思空缺的產能。
• 以1/19K值為支撐，果然測支撐向上，持股續抱看法不變。

​

3588 通嘉

• 未來iPhone 支援最高達20W的快充協議，讓充電速度大幅提升。而本身不在提供充電插頭，讓市場充滿商機。
• 通嘉指出，蘋果此舉這給協力廠商快充配件產業鏈帶來了巨大市場，使充電瓦數達20W的USB-PD快充晶片一時間成為了市場的搶手貨，市場呈現供不應求。通嘉為搶食這塊市場大餅，於近日推出整合電源PWM晶片、同步整流晶片及USB-PD協定晶片等三合一晶片。
• 通嘉的投片主要在台積電的八吋，相較於投片在其它廠商的IC設計廠，產品的穩定性更高，台積電第二季展望持平對通嘉算利多。
• 支撐暫以12/29的 收盤價為支撐，破83.15退場。

​

6224 聚鼎

• 聚鼎前3季合併毛利率48.66%，較去年同期46.73%增加1.9個百分點，前3季稅後淨利成長成長6.2%，EPS 3.4元。
• 從產品營收比重來看，今年前3季過電流保護元件（OCP）營收占比約8成，過電壓保護元件（OVP）占比約7%，金屬散熱基板（TCB）占比約13%。
• 合併TCLAD主要布局車頭燈和工控應用，看好未來在電動車用絕緣柵雙極電晶體（IGBT）應用。
• 破129.5退場看法不變。

​

3443 創意

• 由於先進製程的IP 曠日廢時，但創意為台積電旗下擁有最先進製程IP不可否認，今年的最淡時間第二季已經過去，獲利利空測底，業績即將開始倒吃甘蔗。
• 該公司不僅有台積電(2330)先進製程力挺，也看好在固態硬碟、無人機、Flash控制等各種應用晶片需求的加持下，ASIC的出貨量將維持樂觀，下半年營收及獲利成長可期。今年可望回到一個資本額獲利。
• 大量支撐有守，回測支撐，反彈挑戰長K422，最高來到424，應該會有機會站上，看法不變。

​

3034 聯詠

• 下半年OLED驅動IC、TDDI等需求持續提升。
• 新產品方面，平板電腦帶筆的TDDI及光學指紋辨識IC，在今年第三季及第四季開始出貨，市場關注的水果OLED DRIVER IC 訂單已確定拿到。
• 華為事件造成短期衝擊，但已經接近尾聲。產能得到聯電的產能支持，沒有缺貨疑慮。
• 帶量攻堅，持續守穩長短K，看投信表演再度挑戰新高。

​

擇優操作:

拜登正式接任總統，疫苗問世，景氣開始看好，外資落跑不過我認為還好不會賣太多!台積電開始止穩，留意資金輪動，持續觀察行情，行情大概還有半個月。

回頭檢視 汰弱留強!!

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1904

• 市場對公司產品需求自去年下半年起持續熱烈，目前訂單需求非常良好，所有造紙及加工部門均全能生產，第一優先滿足國內客戶內需。由於需求熱度仍高、訂單需求暢旺，預期需求熱度將持續至下半年。
• 廢紙價格變化大，美國廢紙自去年同期每噸不到100美元跳升至260美元，日本廢紙自去年同期每噸約80美元跳升至250～270美元，歐洲回收紙亦自去年同期每噸約85美元跳升至300美元，且目前廢紙價格仍在上漲。
• 觀察原物料價格上漲壓力，不排除再調整產品價格反應可能。
• 4/13低點不能跌破，可以先買基本部位。

2314 台陽

• 去年拿下美國Dish Network的5G O-RAN RU訂單，再加上手中還有數個美國運營商的案子在手，已進入合作驗證階段，今年第二季底可望開始小量出貨。
• 公司以產品組合營收占比來說，VSAT占比27%、LNB占比37%、Mobile占比35%、其他則為1%，去年VSAT產品線營收年減47%，主要是受到疫情衝擊，客戶延後發射時間，而，LNB產品線營收年減32.6%，則是因衛星電視持續被OTT產品取代所致。
• 因此要VSAT營收超越LNB，整個公司營運才會開始往上走，預計在第三季可往看到。儘管第一季不優，但大戶持股比持續往上走，年初38.39%一度下滑到36.46%到本周已經來到44.02%創下新高。
• 股
• 價以經反應第一季財報，回測大量中值，可以佈局。

先前追蹤個股

型態位階

• 多頭架構 持續噴發
  3003建和興4438廣越 6213聯茂1904正隆8016矽創6679 鈺太2449京元電3034 聯詠6224 聚鼎
  
  仍在多頭架構 短K 或 長K破一個
  8358金居 2314台揚1303南亞
  在多頭架構 短K長K都跌破 等待再站上
  8349 恆耀6138 茂達3704 合勤控8086 宏捷科6781 AES 2233宇隆1532勤美4912 聯德6547高端3588 通嘉2636台驊5288豐祥
   
• 空頭架構的反彈
  3152璟德2108 南帝4968 立積
   
• 轉空頭架構 (原則上會先移除) 沒看到不用太意外
  4927 泰鼎5443 均豪5223安力3443創意6271同欣電4735豪展5243 乙盛

2006 東鋼

• 受惠旗下主力事業鋼筋、H型鋼及鋼結構等需求均強勁，且產品報價也隨原物料價格上揚，全年獲利表現佳，稅後淨利約35.62億元，年增1.27倍，EPS達3.5元。
• 為調整資本結構以提升股東權益報酬率及每股獲利能力，23日董事會決議通過，擬辦理現金減資退還股東每股3.3元股款，現金減資比率33%，表示公司結構健康。
• 春節等因素，整體獲利可能比上季高峰下滑，而現在公司訂單能見度高；其中，鋼筋、H型鋼訂單能見度看到年底，鋼構接到明年首季，配合鋼筋價格有撐，H型鋼相對強勢。
• 破長短K先退場，投信仍在買進，站上買回。

1310 台苯

• 去年營業收入81億1322萬元，營業毛利3億510萬元，營業利益2億1477萬元，稅前淨利3億6925萬元，本期淨利2億8972萬元，歸屬於母公司業主淨利2億8751萬元，EPS 0.55元。
• 3月合併營收6.77億元 年增61.39%，
• ABS需求持穩活絡，第四季下游客戶訂單良好中，由於近期ABS漲勢凌厲，每噸價格彈升100美元，而PS也續揚40美元，景氣持續回升。
• 公司爭奪戰，仍在持續，所以籌碼仍是有利多方。
• 原本長K20.66支撐仍在，破近期長短K減碼，留基本部位，長線仍不用太擔心。

3003 建和興

• 產品包括綠能／電工、家電、汽機車，其中綠能產品比重超過六成，為該公司成長主力也是備受市場看好的領域，包括電動汽機車、油電車、動力混合車等連接器及充電系統，都恰好是市場正熱的新能源車話題。
• 去年營收33.8萬元，毛利10.7億元，營業利益5.98億元，稅前淨利4.74億元，本期淨利3.67億元，歸屬於母公司業主淨利3.6億元，EPS 2.32元。今年前2月營收6.73億元，稅前淨利1億4991萬元，累計稅前EPS為0.96元。
• 全球兩大強權都爭相投入綠能充電站，對於主力產品為充電設備的關鍵零組件，相對具有競爭力。
• 大戶持股比上周59.71%今年高為61.23%，本周略降60.97%仍為今年新高附近。
• K值站上買進，退場以4/6收盤價。

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1303 南亞

• 第一季合併營收將相較2020年第四季成長，除國際銅價延續去年底漲勢外，近期油價上漲，帶動原物料行情普遍上揚，南亞第一季營收僅塑膠加工受春節假期影響，營收持平，其餘電子、化工、聚酯等產品皆可成長。
• 目前兩岸工廠已全產全銷，春節假期前備庫高峰及大陸鼓勵在地過年，部份下游工廠正常生產，台灣、大陸等地區相對控制良好，生產製造快速恢復，經濟復甦前景樂觀，製造業需求增溫，補庫力道強勁。
• 南亞第一季電子材料產品利益占比最高、達43.9%，主要是銅箔基板、環氧樹脂等一系列的產品。
• 投信外資持續加碼，股價上來，短K 90.4 站上加碼。

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6781 AES 

• 去年上半年營運雖受疫情影響，但隨著歐美解封，加上各國政府補助推升買氣，輕量型電動載具加上中大型工業儲能系統電池模組大量出貨，第三季營收大幅度跳升到19.12億元，已與上半年20.32億元的總和相當，單季更較去年同期成長46%，去年EPS 14元。
• 主力產品供應輕量型電動載具在歐洲零售市場買氣大噴發，全球每天使用超過2.5億台電動自行車，歐洲更擁有約1000萬台電動自行車，全球電動自行車取代傳統自行車已成趨勢。交貨對象為美利達，電動自行車領頭羊。
• 開始打入資料中心的儲能系統，由於儲能系統規格有鉛酸電池變為三元鋰鐵電池，去年公司公司營收佔比約10%，今年將有超過倍數的成長空間。
• 二月賺超過2元，而且上半年訂單都接滿了，全年超過20元已無懸念，股價可望挑戰明年的三十倍。拉回是給大家買的不要害怕，股價已經觸底。

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6679 鈺太

• 2020年全年營收18.98億元、YOY36.05%，營收增長主要來自筆電需求增加，帶動數位式麥克風出貨增加，稅後純益為3.09億元，YOY 89.93%，累計全年EPS 7.57元。
• 全球晶圓、封測大缺貨，因為產業屬性，在晶圓、封裝上的產能都是規畫一年，所以今年不會出現缺貨，鈺太也沒有計畫漲價，反而希望搶占更多市占。
• TWS(無線藍芽耳機)市場復甦，其中搭載ANC(自動降躁)更需要3顆D-mic，因此， 鈺太應該享有更高的ASP，因為高端D-mic通常可帶來1.5~2倍ASP的增長。
• 破短K294.5減碼，在長K取得支撐，站回292再攻一次。

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6411 晶焱

• 晶焱為全球第三大ESD靜電保護元件供應商，全球市占率超過一成。由於蘋果、三星、小米等手機廠已不再隨機附贈充電器，但全球手機用戶充電環境複雜多樣，非原廠的快充充電器或線材可能因品質粗糙而造成EOS危害，而現今手機使用者通常有頻繁充電的習慣，充電線的經常性插拔動作亦將伴隨ESD破壞問題。
• 5G手機將充電功能與資料傳輸功能整合在同一連接埠，ESD/EOS元件採用數量倍增，由於國際IDM廠出貨不順導致缺貨，晶焱可望爭取大廠訂單，且能見度已看到下半年。
• 累計營收6.59億元，年成長56.54%，具高度成長性。今年挑戰十元獲利應可期。投顧老師也幫我們抬轎。
• 直接買進，破短K先退場，170變壓力，投信在買站上長K買基本部位，可以期待看看。

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6138 茂達

• 公司早在2020年下半年就已經提前卡位好產能，但仍舊無法完全交付客戶訂單，現在又以封測產能供給最為吃緊，加上代工報價持續上漲。
• 第二季起開始調漲產品報價，舉凡搭配DDR5 DRAM的新產品、應用在英特爾平台Vcore的電源管理IC、網通及遊戲機產品都可望在下半年開始發酵，加上新產能挹注，替未來幾年業績成長提前打下成長基礎。
• 去年營收為53.90億元、+18.6％、毛利率29.8%，淨利4.57億元、+32.3％，EPS 6.43元。今年累積營收10億年成長27.35%。
• 站回148.6再買，周四一度站上，目前跌破。

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​4564 元翎

• 受到疫情影響，去年國外鋼瓶銷售大幅下滑，我們從營收來看去年四月營收為低點，獲利則緩步回升，逐季上揚，去年第四季來到0.52元。
• 第一季為產業淡季，但今年第一季營收跟去年第四季水準相當，獲利扣除員工年終分紅，差異不會太多，今年應該有望回到2.8元水準。
• 近期公司簽訂今年氣體採購合約，應該展望趨於樂觀。
• 破37.2退場，初步判斷仍為洗盤，果然站上37.2，突破40.65再加碼，看法不變。

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4438廣越

• 春節2月工作天數少於去年，但與去年同期比，營收減幅已呈收斂優於預期，第二季起可望加速成長。
• 先前受疫情影響，戶外活動變少，店面消費力道減弱、客戶訂單趨保守，但在部分大客戶陸續追加訂單下，業績已有回溫跡象。
• 戶外各品牌大廠看好疫情趨緩及穩定後的報復性消費的力道，都已提早布局，訂單目前逐漸追加中，預估今年將會是業績重回成長軌道的第一波。
• 打了大底慢慢買，短期以118.5為支撐，可以等站上再買，果然站上轉多頭，維持原看法。

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3152 璟德

• 生產LTCC高頻整合元件及模組為主，產品包括：濾波器(Filter)、平衡阻抗濾波器、晶片天線及模組、射頻前端模組、天線開關模組、高頻晶片陶瓷元件等，是大中華區LTCC第一名的製造商，也是全球前三大廠，僅次於村田及TDK。
• 受惠於5G手機滲透率提升及WiFi 6應用日益廣泛，且新廠產能順利開出，璟德去年業績無畏新冠肺炎疫情展現強勁成長力道，109年合併營收達21.92億元，年成長28.41%，創下歷年新高，去年EPS 12.02元，今年市場預期19元高成長。
• 破長短K先減碼，593站上又跌破，留基本部位，轉橫向整理，站上550再加碼!!

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8016矽創

• 矽創前三季營收 96.72 億元，EPS 7.48 元。109年合併獲利13.85億元，EPS 11.53元。
• 驅動晶片由於主要供應較低階機種，加上小尺寸面板與晶圓產能供給受限，去年前三季營收較前年下滑，感測器則因客戶需求陸續回補，去年第四季優於第三季。目前第一季調漲價格，持續吃緊。
• 由於第一季驅動IC及觸控IC出貨力道將增強，帶動第一季營運優於去年第四季，第二季業績亦可望更上一層樓，上半年營運有望呈現逐季增長的態勢。
• 持股續抱，站上242加碼，重啟多頭攻擊，持續上攻。

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3211 順達

• 順達目前非IT比重僅個位數，以電動自行車為主，公司預估，未來3年內非IT佔比可望達15~20%。
• 鋰電池佔有率快速提升，根據工研院產科國際所報告(2020/03)，預估2019~2022年全球二次電池市場中，鋰電池年複合成長率將達13.5%，遠高於鉛酸電池的0.05%。
• 公司儲能產品規模日益擴張，可以期待。
• 報酬已來到三成，破長短K出清，站上124建立基本部位，也轉入橫向，如預期。

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5288 豐祥

• 去年第4季進入機車零件出貨旺季樂觀，去年休閒車輛零件營收因疫情影響，法人估計全年出貨持平，明年重拾成長動能，惟疫情近期出現復燃跡象，2021年還要觀察疫情帶來的影響。
• 去年第3季出貨恢復正常，營收13.05億元，季增67％，與去年同期持平，第3季每股獲利超過2元。 第4季營收及獲利略低於第3季，去年8.4元，今年重回賺一個股本。
• 公司休閒車業務為過去3年營運成長的主力，2021年來自於北美Honda與其他客戶規畫的休閒車新專案可望重回成長軌道。
• 買進基本部位，高檔有壓，站回長短K加碼。

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2233 宇隆

• 亞洲地區車市率先復甦，前3季營收占比由去年底的63.89％提升到65.12％。展望2021年在疫情影響降低下，預估大陸車市銷售成長幅度在5％左右，可望為宇隆帶來支撐動能。
• 在客戶BOSCH部分，主要在於汽油系統的缸內直噴(GDI)產品、柴油系統噴油嘴本體及剎車系統，缸內直噴GDI產品出貨較佳，計明年營收成長5～10％。美系客戶BorgWarner可變汽門正時系統量產，因大專案陸續進入大量出貨，預期今年營收貢獻年成長可達15％。
• 新客戶今年營收年增是5～10％，目前股價還不貴。
• 先前說站上93再買，站上94.9再加碼，目前118.5出量壓回，站上117再買。

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1597 直得

• 直得生產大型線軌及微型線軌為主，第三季醫療器材短急單持續湧現，新增半導體客戶，由於半導體客戶及歐美客戶拉貨強勁，10月開始出貨可優於去年同期。
• 累積營收持續爆發式成長，二期新廠斥資4.9億元建廠，預計2021年年中完工，生產微型線軌及自有產品建置智慧化自動化產線，實現工業4.0示範工廠，主要是回應歐洲、美國、印度及日本等國際客戶的需求。目前二廠有客戶包生產線的需求。
• 破長短K要減碼，站回再買回!!

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8358 金居

• 新冠肺炎疫情影響，不過隨著復工順利，加上遠距辦公需求，推升金居稼動率保持滿載。年公司認為，5G高頻高速為長期趨勢，需求會持續存在。
• 先前已開始供應的AMD羅馬晶片外，Intel Whitley平台也有望在第四季推出，第三季需略低於第二季，不過第四季看樂觀，稼動率有8成5到9成。
• 破短K先減碼退場，持續維持多頭架構。

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4927泰鼎 

• 看好三星要導入MiniLED ，已提前開始採購九月份生產所需使用的原料。MiniLED 電視的控制板和背光源板開始量產。
• 今年MiniLED獲利貢獻兩成以上，獲利上看一個股本。
• 廣達確定去泰國設廠，有利於泰鼎。
• 先前報酬來到41.5%，橫向整理一段時間，短K站上，月均也翻揚了。
• 投信在換股，但應該差不多了，已經站上長K，四月泰國潑水節應該是最後的利空。

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4968 立積

• 華為事件證明與基本面無關。
• 訂單仍大於產能供給，已持續增加產能當中。該公司持續擴產，尤其是射頻前端模組（FEM）的部分，目前產能無法滿足客戶需要，訂單比超過一倍，因此長線展望仍然樂觀。
• 十月開始新客戶接單，未來展望不差。
• 大陸佔比太高，被3661飛彈事件影響。
• 累績報酬已經超過一倍，先前說留意長K位置跌破要減碼，做了嗎? 中國飛彈事件影響重新找買點，站上短K買進基本部位。

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6547高端

• 疫苗時間今年第二季底才有可能緊急授權。Modrena 不夠賣，預期的授權銷售利多消失。
• 疫苗通過一期人體測試，進度如預期，唯一一家進入二期，二期測試人員收滿，已經取得政府優先採購合約審議。
• 之前說算算時間快要進入二期了，沒想到兔子(國光生)跌倒了。
• 先前說靠近194.5再加碼，如預期過高，持股續抱，打回大量支撐，再加碼，原則持股到五月不要賣喔。

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2449 京元電

• 2020年第四季業績表現，雖然華為禁令生效後，京元電自9月中旬瞬間少了華為訂單挹注，不過進入第四季後，在5G、WiFi 6及電源管理IC等需求暢旺，使封測產能吃緊，京元電流失的華為訂單也迅速被5G、WiFi 6等訂單補上，順利使京元電第四季繳出淡季不淡的成績單，同步讓京元電2020年合併營收再創新高。
• 前段晶圓代工產能吃緊效應下，連帶讓後段封測產能供給同步緊張，京元電接單量自第四季以來就明顯成長，使測試產能全面滿載，後續將有望搭上這波封測報價上漲商機。
• 聯發科去年占京元電營收比重約 15-20%，今年由於其手機晶片訂單暢旺，對京元電的營收貢獻可望再較去年成長高達 50%，成為京元電最大客戶，同時填滿先前華為海思空缺的產能。
• 以1/19K值為支撐，果然測支撐向上，持股續抱看法不變。

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3588 通嘉

• 未來iPhone 支援最高達20W的快充協議，讓充電速度大幅提升。而本身不在提供充電插頭，讓市場充滿商機。
• 通嘉指出，蘋果此舉這給協力廠商快充配件產業鏈帶來了巨大市場，使充電瓦數達20W的USB-PD快充晶片一時間成為了市場的搶手貨，市場呈現供不應求。通嘉為搶食這塊市場大餅，於近日推出整合電源PWM晶片、同步整流晶片及USB-PD協定晶片等三合一晶片。
• 通嘉的投片主要在台積電的八吋，相較於投片在其它廠商的IC設計廠，產品的穩定性更高，台積電第二季展望持平對通嘉算利多。
• 支撐暫以12/29的 收盤價為支撐，破83.15退場。

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6224 聚鼎

• 聚鼎前3季合併毛利率48.66%，較去年同期46.73%增加1.9個百分點，前3季稅後淨利成長成長6.2%，EPS 3.4元。
• 從產品營收比重來看，今年前3季過電流保護元件（OCP）營收占比約8成，過電壓保護元件（OVP）占比約7%，金屬散熱基板（TCB）占比約13%。
• 合併TCLAD主要布局車頭燈和工控應用，看好未來在電動車用絕緣柵雙極電晶體（IGBT）應用。
• 破129.5退場看法不變。

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3443 創意

• 由於先進製程的IP 曠日廢時，但創意為台積電旗下擁有最先進製程IP不可否認，今年的最淡時間第二季已經過去，獲利利空測底，業績即將開始倒吃甘蔗。
• 該公司不僅有台積電(2330)先進製程力挺，也看好在固態硬碟、無人機、Flash控制等各種應用晶片需求的加持下，ASIC的出貨量將維持樂觀，下半年營收及獲利成長可期。今年可望回到一個資本額獲利。
• 大量支撐有守，回測支撐，反彈挑戰長K422，最高來到424，應該會有機會站上，看法不變。

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3034 聯詠

• 下半年OLED驅動IC、TDDI等需求持續提升。
• 新產品方面，平板電腦帶筆的TDDI及光學指紋辨識IC，在今年第三季及第四季開始出貨，市場關注的水果OLED DRIVER IC 訂單已確定拿到。
• 華為事件造成短期衝擊，但已經接近尾聲。產能得到聯電的產能支持，沒有缺貨疑慮。
• 帶量攻堅，持續守穩長短K，看投信表演再度挑戰新高。

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擇優操作:

拜登正式接任總統，疫苗問世，景氣開始看好，外資落跑不過我認為還好不會賣太多!台積電開始止穩，留意資金輪動，持續觀察行情，行情大概還有半個月。

回頭檢視 汰弱留強!!