存股助理第425期︱金旺與金旺小白組合的檢討與調整

「金旺組合」主要的精神是創造穩定的現金流以及低波動低風險的股票配置。我們是以300萬元本金作為預設。在不到2年的時間裡，「金旺組合」不僅創造出豐沛的現金股利流動性，股票資產市值也節節升高，達到了股息愈領愈多，資產也愈來愈多，類似「聚寶盆效應」的投資理財效果！

 

明朝有一個人叫沈萬三，傳說中，他撿到一隻瓦罐。妻子有一次不小心把一支金釵遺落在瓦罐中，竟發現有二支一模一樣的金釵。沈萬三家人出於好奇，也嘗試的放金銀銖寶進去瓦罐，看會不會也變多。沒想到竟然屢試不爽，沈家人發現了瓦罐的秘密後，過了幾年，沈萬三成為明朝當時的首富。

沈萬三與聚寶盆的故事想當然是民間以訛傳訛的鄉野傳奇，但這則故事反應了大多數人們心中一個深沉的渴望：有沒有一種「錢會愈花愈多」的生財之道？不僅這輩子不會為錢煩惱，還可以庇蔭後代子孫。

說穿了，「聚寶盆」就是一種不但會孳息，而且本身也會增值的投資工具。這種投資工具可能是一樁生意、收租的房地產、智慧財產權、或會發放股息的股票。

「金旺組合」自2021年10月推出以來，以300萬元做為起點，上一次的調整是在2022年9月21日。這個組合到2023年12月29日的收盤價為止，股票組合總市值320.7萬元，2年半來的總報酬率為6.9%。但如果把這兩年半所領現金股利總計28.87萬元算進去，2年半來的總報酬率為16.5%。

您可以這樣想，2年半年前您以300萬元本金做「金旺組合」的投資配置，第一年您領到18.5萬元的現金股利；第二年領到10.3萬元的現金股利；但投資本金卻沒有因為您拿現金股利出來花而變少，反而變更多成320.7萬。你說這不是聚寶盆？是什麼?

過去兩年半年績效表現秀異的「金旺組合」卻有一個美中不足之處：如下表，第一年領到18.5萬元現金股利，第二年卻僅領到10.3萬元現金股利。我們根據目前「金旺組合」的持股推算，第三年(2024年)預計將領到的現金股利為15.37萬元，雖比第二年(2023年)多，但還是低於第一年(2022年)甚多。

不要忘了總編一再強調的觀念，小資族的主要富裕感來源，在於「現金流動」，尤其是年過60歲以上的熟年族群，擁有豐沛與足夠的現金流動是遠比財產帳面上的數字要更幸福與滿足的。這就像你去問一個擁有1000萬元資產，但能每年從這筆資產坐收100萬現金的人；與一個擁有5000萬資產，但每年卻僅能從這筆資產坐收50萬現金的人，那一個會覺得自己較富有？答案是顯而易見的！

基於「足夠且豐沛的現金流」是小資族富足感主要來源的中心哲學思想與理念，我們有必要對「金旺組合」進行調整。我們建議，把股價上漲導致現金殖利率已不足5%的精誠(6214)全部出脫，改投群益台灣精選高息ETF(00919)計15張。原本充當後衛股的國泰金(2882)因現金股利不確定性升高，被我們解除追蹤，改投新產(2850)5張。調整過後的金旺組合，我們預估2024年將領息17.92萬元，以300萬元始本金計算，現金殖利率為5.9%。以最新的320.7萬市值來計算，現金殖利率為5.6%。

另一方面，我們於2022年2月，為初涉入股市投資的存股族，量身打造「金旺組合小白版」供參考。這個投資組合近兩年來，市值成長至368萬元。如果加上2022與2023年兩年累計的31.8萬現金股利，總報酬率高達32.6%。

我們秉持「慢慢走、比較快」的穩健精神，並把2024年投資戰略最高指導原則：「龜」字謹記在心。建議將金旺組合小白版中，已經大漲且現金殖利率太低，已到昂貴價的神基、健鼎、精誠這三檔股票，置換成生達、崇友、櫻花。

預估，金旺組合小白版2024年將可創造出18.27萬元現金股利。