蘇威元並點名，輝達測試介面供應商穎崴，主力產品高階同軸測試座主攻先進製程應用，去年占公司整體營收比重約三七％；因成功掌握美系處理器、台系晶片龍頭廠訂單，加上高速運算（HPC）、車用等新開案源的挹注，今年前四月營收年增率達二二．二八％，創同期新高，法人預估今年EPS可達三十五元至三十七元。值得一提的是，據傳穎崴在單量過大之下，必須外購探針，或將連帶使得旺矽受惠。
在散熱部分，奇鋐散熱的最新武器「液冷技術」，據稱能解決龐大資料量對伺服器晶片效能、耗電功率不斷上升的問題，此外，旗下小金雞折疊手機軸承廠富世達已通過股票上市案，未來也可望有「母以子貴」題材效應。而同樣看好奇鋐的陳榮華也肯定載板後市，他分析，由於輝達的A100、H100等高階GPU產品所需的層數較高，因此高階ABF南電、欣興可望受惠，PCB族群的金像電、健鼎也可望受惠。
電競主機板卡、封測有補漲機會
軟體服務族群伺機找買點
不過比起漲多的標的，先前看好金像電的產業隊長張捷則認為，漲多的AI股不宜過度追高，股價基期相對較低的英業達、精英、勤誠反而值得留意。同樣建議現階段應從補漲股著手的趨勢贏家艾致富，則從輝達財報加以分析，他表示，輝達上季獲利優於預期，主要是H100晶片與RTX 40系列銷售亮眼，帶動毛利率季增，營收高於市場預期；分析其主要營收占比結構，最夯的AI題材、也就是資料中心營收占比達六○％，而遊戲方面亦占三一％。
因此，除了上述的熱門AI概念股，包括電競主機板卡廠精英、微星，以及封測廠台星科、電源供應器廠曜越、電源管理IC廠茂達、繪圖卡廠撼訊與麗臺等，股價基期都相對較低，而生成式AI所需的軟體服務族群包括虎門、叡揚、倍力等，也被認為可望持續其熱度，可待拉回伺機找買點。
其中，台星科今年第一季EPS為一．三二元，去年全年賺六．七三元表現令市場驚豔，而台星科在AI、HPC封測領域深耕多年，且為輝達、超微供應鏈合作夥伴，法人預期，在相關高階封測訂單挹注下，第二、三季營運動能有望逐季回溫。
伺服器機殼廠方面，蘇威元看好營邦受惠兩大伺服器平台龍頭Intel及超微陸續推出新處理器帶動換機潮效應，進而推升伺服器機殼出貨成長，近期股價強勢，可待拉回至月線不破的進場點。而隨著電競市場需求強勁，曜越四月營收三．七八億元，年增八六．四三％。在曜越ATX 3.0電源供應器升級潮啟動，隨著輝達最新GPU顯卡RTX 40一同出貨，曜越第二季接單狀況良好，全年業績成長可期，預估今年第二季營運可望維持高檔，後續表現值得關注。
「不過，在輝達概念股百花齊放過後，真正高利潤想像空間的，仍以能接到用GPU做的高階AI伺服器訂單為主。」朱成志提醒，純度較低、或者還只是概念性的題材，在布局上，宜留意技術面變化以控制投資風險。
蘇威元也建議，近期AI、伺服器和散熱相關供應鏈都漲了一大波，短線上與五日均線的乖離過大，建議拉回不破大量支撐再留意切入點。不過他也認為，AI是一個長期成長的趨勢，所以應更考慮長期投資策略，而非短期的快速交易，建議密切關注AI、伺服器和散熱相關供應鏈的市場趨勢和產業消息，例如技術變革、競爭壓力、法規變化等，定期評估投資組合的風險，才可以及時進行調整。
