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玉山金借將學界 點燃新一輪FinTech戰火

玉山金借將學界 點燃新一輪FinTech戰火
陳昇瑋(左二)是國內玩過資料種類最多的大數據分析專家,進入玉山金後會在金融圈擦出什麼火花,令人期待。

梁任瑋

金融

攝影/蕭芃凱

1110期

2018-03-29 16:05

知名大數據分析學者陳昇瑋接下玉山金控科技長的位子,他將如何帶領「玉山科技聯隊」顛覆傳統金融服務?

金融圈數位金融大戰方興未艾,二月初,玉山金控率先開出第一槍,挖角國內知名大數據與人工智慧專家、中研院研究員陳昇瑋以兼任身分,擔任國內金控業首位科技長,無獨有偶,三月二十一日,中信金控也公告增設「技術長」,挖角台灣IBM全球企業諮詢服務事業群總經理賈景光出任,正式宣告新一輪FinTech戰火揭開序幕。

 

過去,金融業與科技公司捉對廝殺,這幾年,志在卡位的業者紛紛了解唯有兩邊整合才能創造雙贏,而一向推動金融科技創新不遺餘力的玉山金控總經理黃男州認為,與學術界合作是跨界的第一步,而這也是他延聘陳昇瑋加入玉山的關鍵。

 

「他是台灣學術界裡數一數二的大數據專家,不但是頂尖的研究者,更能理解金融業者的需求,」認識近兩年、宏達電智能手機暨物聯網事業前總經理張嘉臨,形容陳昇瑋是難得的人才。

 

台灣資料科學推手 指揮玉山金千人科技聯隊

 

今年才四十二歲的陳昇瑋,清大資工研究所畢業後,繼續攻讀台大電機所博士班,畢業後即在二○○六年進入中研院擔任研究員,當時他就鎖定大數據分析、社群運算領域研究,是推動台灣資料科學發展的推手。

 

後來他更發起台灣資料科學協會,是台灣推動大數據研究的代表人物之一,曾陸續協助台塑、博客來、聯發科分析大數據,活化傳產業者躺在倉庫裡數十年的資料;一七年,他又籌備「台灣人工智慧學校」擔任執行長,成為AI(人工智慧)、資料科學界裡一號響噹噹的人物。

 

近年起,FinTech風潮崛起,不少金控力邀陳昇瑋加入,最後他點頭加入玉山,看中的正是玉山金控旗下超過一千位同仁的「科技聯隊」。

 

「玉山八千位員工,有一千人在做科技,八分之一(一二.五%)這個數字連很多科技公司都做不到,」陳昇瑋說,「不管老闆多有決心,看投資在FinTech上有多少資源最準。」

 

城投債風險增  但規模有限

 

無論如何,與投資機構高度憂慮的情況相比,三大信評公司的「投資等級」評等仍是明顯的不同調,至於原因,信評公司自然也有合理的說法。簡單來說,中國債務暴增的主因是金融海嘯後地方債務脫序飆升,但在信評公司眼裡,地方債務還在可控制的程度。

 

惠譽評級國際公共融資評級高級董事高俊杰,是研究中國地方債的資深分析師。他接受《今周刊》專訪時解釋,中國地方債分為省級政府直接發行的「市政府債」,與省、縣、鄉等政府機構投資設立城投公司發行的「城投債」。

 

地方債既是中國經濟延命的關鍵,也是外界觀察中國政府金融管控能力、經濟是否爆發危機的指標之一。根據惠譽估計,目前地方債總額約三十五兆人民幣,其中的城投債約占七至八兆人民幣。高俊杰表示,市政府債風險極小,由於發行者僅限省級政府,預算寬鬆,「只是政府的錢從左口袋換到右口袋」。

 

城投債算是政府間接發行的債券,從今年開始,城投債頻繁爆發延期兌付、技術性違約等風險。高俊杰坦言,爆發危機的大多是手頭較緊的偏鄉次級政府,「但因為他們層級較低,影響範圍也較小,短期內投資人還不至於需要擔心系統性風險。」

 

資訊不透明  外界難檢驗風險

 

即使如此,高俊杰也承認中國資本市場存在明顯的「資訊不透明」問題,在接受企業邀請評估風險時,「一二○家公司裡,約有二十家礙於政府機構的保密需要,無法提供足夠的資料,使我們無法評級。」

 

這個問題隱約點出三大信評公司至今與外界觀感不同調的另一個可能原因,不僅如此,它也鋪陳出另一個陰謀論——對於信評公司尚未示警的現象,部分投資機構開始用某種「陰謀論」解釋原因。

 

原來,對現階段「求資若渴」的中國政府來說,擁有國際信評公司的認證,是中國金融國際化重要的一環。但原先三大信評公司只能以設立合資公司的方式切入中國市場,直到今年初,中國決定開放信評公司直接投資。據外媒報導,目前三大信評公司都在申請中國執照,其中標準普爾正在為中國量身打造一套專屬的信評方法。這作法立即在國際投資機構間惹議。

 

事實上,標準普爾在全球新興國家「量身打造」評等方式並非特例,但在其他新興國家,標普的作法通常是在評等分數之前加上一個「附加備註」,讓投資者理解「這個AAA不代表是真的AAA」。

 

例如在台灣,會以「twAAA」評分,而這代表的是全球量表中的「A+」。但這一回,標普已表示不會對中國的評分特別加註,「這就像是全班每個學生都得A,但根本不是每個人都如此優秀。」紐約梅隆銀行分析師對此批評。

 

標普的作法引發另一個憂慮,也就是正在中國申請執照的信評公司,可能真的需要一些「符合民族主義」的評等方式。之前,中國最大的本土信評機構大公國際,在今年初將美國本外幣主權信用等級由「A-」下調至「BBB+」,並對未來一至二年的評級展望「負面」,反觀大公國際將中國主權信用列為「AA+」,從中不難看出民族主義的鑿痕。

 

信評產業對於促進資本體系的透明化,重要性不言而喻,但在二○○八年金融海嘯爆發前,信評公司對問題證券與金融機構維持高評等,被認為與「信評公司為了維持客戶關係」有關。這一回,信評公司與外界不同調,有著基於理性的合理分析,卻也引發「老毛病沒改」的陰謀論質疑。無論如何,國際投資機構對信評公司評等中國的結果,或許不會百分百的買單了。

 

中國城投

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