給他一百萬 學會量入為出過生活

四年前，立源投資顧問執行董事王財貴的大兒子考上台大機械系，他交給兒子一封信，以及他人生中的第一筆財富，一百萬元。

這一百萬元是大學教育費，就像很多父母幫子女準備的教育金一樣。

不同的是，王財貴讓兒子管理這筆錢，透過第一封信，他敦促兒子學會獨立生活與理財；他要兒子先擬出大學四年生活的收支預算表，接著把一百萬元匯入兒子的投資帳戶；每個學期，依兒子編列的學期預算，撥款到另一個費用帳戶。這兩個帳戶、印章都給兒子自己保管。四年下來，王財貴兒子最大的收穫是，比其他同學多了「管理一百萬元」的經驗。

透過每個學期編列食衣住行各種預算，他清楚知道錢花到哪裡去、知道物價波動對生活的影響，也懂得節儉過生活，以免花費超過預算。比同學們更早知道編列預算、控制花費、理財的重要性。

今年夏天，大兒子畢業，他再次提筆寫信，和兒子一起檢視這四年來預算執行的情況，《今周刊》刊載這封給兒子的信，裡面有很多為人父母者日常生活中可以和子女談論的理財知識，甚至對一般的理財新鮮人，都是相當受用。

其實，王財貴準備給兒子的大學教育費並沒有比較多，只是他透過讓兒子親自管理錢，一邊讓兒子在生活中學會理財基本概念。這也說明了，在教育子女這條路上，只要多用點心就能創造價值。

兒子：

今天參加了你的畢業典禮，這表示你已平安順利的度過大學的四年。

四年前，我做了一件與眾不同的事情：給你一百萬元，同時也寫了一封信給你，提示了你一些人生財務規畫的原則。

匆匆四年已過，我們有必要檢討、回顧這四年的狀況及我們學習到的經驗，以供你作為日後在理財方面的參考，實地經驗過後，我再說明，你會比較容易理解。

很多選擇  代表很多的自在

首先我們來結算這四年來努力的成果，你的投資戶頭裡，在最後一學期的學費、生活費預算撥走後，總共剩下八十九萬八八六七元。這筆錢比原先預計的結餘要多；當兵後，你可以用這筆錢繼續深造，或去做一些對你生命有意義的事，這也是不錯的創業小資本或待業的自助金，你也可以用它繼續投資。有很多的選擇，代表有很多的自在，也是贏在起跑點。

我們再來看看我們為什麼可以有如此的結餘：

一、你有做預算，而且確實能把費用控制在預算之內。所謂「有計畫不忙，有預算不窮」。「預算」兩字初覺很深奧，說開了，不外乎事先盤算一下，在多少時間內需要花多少錢，及為什麼是這樣子。

有些人有著：今朝有酒今朝醉，明日愁來明日憂的想法，認為這樣子才是活在當下。這是對自己不負責任的似是而非的想法，最主要的是缺乏自制力。

滿足的延宕是成功者重要的修為

學習心理學裡的「滿足的延宕」是成功者重要的修為，也是社會文明進步的動力之一。有本書叫《先別急著吃棉花糖》（Joachim de Posada、Ellen Singer著，中文版方智發行），很生動的解釋了這個概念，有空建議讀一讀。

二、你從幼稚園到進大學前的壓歲錢及零用錢儲蓄，讓你多了十幾萬元的基礎，作為好的開始。能克制自己的欲望，就能讓自己有餘裕，立足點就會好很多。

社會上有些令人可憐的事件，如果仔細剖析，可能會發現有著無法克制自我欲望的造因。清楚的分析自己的「需要」及「想要」，好好的管理自己的「想要」，才能有結餘，持續的儲蓄不但是理財的好習慣，也是一種美德。

三、你利用課餘的時間去兼家教，賺些錢貼補生活費。兼一個家教就夠吃二十天飯了，真如一句台灣諺語所說：「加減賺，吃未散（窮的台語發音）。」

持續性的現金收入是生活的根本。生活上的用品都要用現金去買，有現金收入才不會坐吃山空。有些人累積了很多財富但不敢退休的理由之一是：缺乏每月固定的現金收入會令人不安。從你踏入社會，一直到你的資產能產生支持生活的現金流入為止，例如：利息、房租、股息等，工作收入都是主要的現金財源。

四、投資收入。投資是絕對有風險的，任何想高於銀行利息的投資理財行為都隱含著風險成分。而你們為了完成學業的學費支出，是不能夠暴露在風險之下的（你們年老時的退休金的風險容忍度也很低）。所以只能用你們預期的結餘（最可忍受風險的部分），以及部分的生活費（最差狀況還可搬回家住，風險忍受度中等）來投資。

我幫你們買了一些價值低估型的股票，可以配息，而且價格最好低於淨值（代表經營者辛苦創業經營好幾年後，還打折賣給你們），偶爾也買一些本益比很低的成長型股票。沒有買任何基金，因為基金只負責打敗大盤，不保證賺錢，對於總體經濟、投資心理、政府政策⋯⋯等諸多因素的掌握很難，不是我的專業，也不適合你們的狀況。

五、另外值得一提的是，由於你高中的努力，考上了國立大學，所以可以用相對便宜的成本完成你的學業。假如你念的是私立大學或者念國外大學，費用就會高很多，甚至得舉債，投資就須要更保守，所以就不容易有額外的投資收益。由此你可以體會出：人生財富的良性循環與惡性循環開始的端倪。

六、除此之外，你要能順利地四年念完大學，才有機會有結餘。你也看到你的同學有些被二一退學的，有些要延畢到五年的，這都會產生「失敗的成本」，這是相當昂貴的。

如果你的學費、生活費一年是二十萬元，重考或延畢一年相當於失去一年的工作收入，就算一個月二萬五千元，一年就有三十萬元，那意味著你將多花五十萬元才能完成學業。再加上在這種狀況下投資會更保守，收益也會減少，從機會成本的觀點來看，兩者最後的花費差很多。

七、你本來還可以有稍多一點的結餘，可是你的牙齒讓你必須多花幾萬元。這筆錢並沒有產生重大的影響，只是想借此提醒你，平時如果不去保養照顧自己的身體，到時候是得花錢解決的。

生病又花錢又受苦，有人說，「貧病自古就像一對連體的孿生兄弟」。有些人的財產因病而消失，然後因貧而得過度負荷的工作，病又隨之而來，最後搞得家破人亡。健康的成本何其大。

八、平安就是福。「意外」或「不小心」也會有成本的。你大概也有幾萬元的錢是花在這方面，如掉東西、罰單、忘了⋯⋯等，這是不該花的冤枉錢；還好你沒發生大的意外，如車禍、運動傷害等。

有個例子，一個不小心的車禍，近十萬元就飛走了，有些人甚至變成一輩子得依賴別人，有些人把命丟了就game over了。所以千萬好好保護自己，不要再說：忘了、不小心。它們有時是很昂貴的。

量入為出  千萬不要奢華

最近你應該會感受到什麼東西都變貴了，這個是通貨膨脹。我高中的時候，也曾發生很多東西突然間都漲了一倍以上，這在人的一生中都會遇到幾次；這也就是為什麼一開始我們預算要抓得很緊的原因，假如這次通膨提早兩年發生，那筆錢搞不好無法支撐到你畢業。

試想，有人靠一筆退休金要度過餘生，中間卻又發生了嚴重的通膨，那怎麼辦？除了必要具有理財能力外，人生要維持量入為出的簡樸生活方式，千萬不要奢華：由奢入簡難。

這幾年來，你們對理財知識的涉獵度還可以更積極一些。除了多閱讀雜誌、書籍外，對於社會的一些財經事件也要適度的關注，要有知識及常識才有警覺。

當今社會的財富很多都很虛，連我們努力工作追求的「鈔票」——就是金錢，也可能是虛的；它的價值是取決於政客間及華爾街金童間較量後的結果，這百年來有幾次快變成了廢紙，這意味著人生難免會遇到一次。

大部分人都須在二十五歲到五十歲之間的工作黃金時間，備妥五十歲到生命盡頭的存糧，以及子女到經濟獨立前所需。到那時，理財收入就會躍居顯著地位，通常飛蛾撲火似的不理智投資行為就可能會發生，但此時卻最禁不起失敗。所以愈早涉獵愈好。

不要養成手心向上的壞習慣

最後要提的，這四年的訓練還希望你們不要養成「手心向上」的心態。手心向上是一種乞求者的心態。

比較一下，你每個星期或每個月都得向我要錢的感覺，以及這幾年來讓你擁有金錢的自主權並用預算控制花費的模式，哪一種你覺得比較有尊嚴。在商業上有一個「等值交換」（Equal Value Exchange）的觀念。也就是說甲賣東西給乙，而乙也願意買時，甲提供了乙認為有價值的東西交換了乙提供的相對金錢，兩方彼此滿足，你不必求人；兩方的關係是手心向左或向右的平等握手關係。

你當學生，就是要把學業搞好，學費及生活費是用來支持你搞好學業，讓我們與有榮焉且不必操心的等值交換。你以後在社會上立業也是類似這種概念，不必手心向上乞求人，把事情做好是等值交換的品質保證。

當你有能力後，也希望你能當一個「手心向下」的施與者：幫助別人、拉人一把。這也表示你的財力有餘，心力有餘；不管你有多少，有餘即是富有。這樣子，你的人生才會更完善、更快樂。

父字

                                        二○○八年六月七日

王財貴

現職：立源投資顧問執行董事