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巴菲特也奉行的逆向思考法

巴菲特也奉行的逆向思考法

三谷宏治

職場

833期

2012-12-06 14:44

如何發想創意?不妨把自己當成外國人、小朋友,或刻意找不熱門的搜尋,發現不對勁的感覺,事物將出現不同的景象。

發想力大部分是由「發現」及「探究」兩者組合而成,其中具有價值的發現是從「利用非日常的觀點發現日常事物」所產生而來。

像是外星人的觀點、外國人的觀點、小朋友的觀點、新手的觀點、御宅族的觀點……,試著將自己放在一個有些奇特的立場,就會開始看到一些不同的景象。但是,要怎麼做呢?

真正的答案是「想像力」。能夠想像未來、想像其他人的心情,這是人類才擁有的能力。

只是,要想像與自己完全不同的他人心情,是一件很困難的事情。如此極罕見的才能,僅限於一部分的表演者以及小說家擁有。

但還是有比較實在的方法。就是和這些人對話,從中仔細觀察。仔細聽、仔細看,一定會發現什麼和自己不同的地方。

另外還有更直接找到「和自己有些不同」的不對勁感覺,那就是天邪鬼作戰方法。

 

天邪鬼天生愛說反話


所謂「天邪鬼」,是指總對別人說的話逆向而行的小鬼。明明右邊,卻說左邊;明明晴天,卻說是下大雨,是對於多數派而言的少數派。

那麼,讓我們來找幾個為了得到天邪鬼觀點的作戰方法吧。

就經濟原則來說,相信多數派後決定「市場行情」,超出預期之外(不管超出範圍的上下)則稱為「風險」。也就是說,只要讓風險愈小並和大多數者同方向行動即可,這個道理算是簡單。

但是,在經濟原則中也提到「沒有風險就沒有報酬」以及「高風險,高報酬」,沒有風險的地方就沒有收益機會。想得到高收益,就只有採取高風險作法才行。

方法之一,就是與大多數人喜好採相反方向進行的「反市場心理」,這是名副其實的天邪鬼作戰方法。著名投資家華倫巴菲特也是利用這個方法累積他的資產。

巴菲特的「反市場心理」,是依據他獨特的合理性基準進行選擇性的反市場心理投資。他的目標並非原料或農產品等商品企業,而是有品牌「『獨占』消費者的『優良』企業」。具體來說包括可口可樂、P&G、耐吉、美國運通、嬌生等企業,總之在「便宜」的時候買下,然後長期持有。

關於可口可樂公司,改變口味的「New Coke」由於消費者不買單使得營業額驟減,這個時候巴菲特出手買該公司的股票。美國運通則是在子公司發生問題實施巨額損失處理時購買該公司股票,其他像是整體市場行情下跌的時候,或是在景氣消退的時候購買,然後長期持有,一直到這些「優良」企業復活,收益提升。

這在價格面和時間上(長期間的高風險)是高風險的投資策略,但他自己的認知是「這屬於低風險高報酬的行為,只是大家不夠聰明」。選擇像他這樣「正統知名的天邪鬼」,然後謹遵教誨也是不錯的方法。

 

搜尋結果從逆向看起


「正統天邪鬼」其實也存在平凡的人群之中,能夠找到的話,將是非常具有價值的。但是,這也是相當困難的事情。

就像新歌手選秀會一樣,即使第一首歌表現得很好,可不可以持續到最後就是非常難的一件事情了。因此,不是去尋找「人」(正統天邪鬼),而應該尋找「意見」(天邪鬼的意見)。

之前要找出少數派的意見是非常辛苦的一件事,那是少數人的,某種程度上來說,就是較偏頗的意見,因此並不被多數者感到興趣。這件事情至今並沒有改變,但是網路改變了尋找的困難度。

少數者的發言(網站或是SNS社群平台等)可以透過網路輕鬆得手。利用谷歌等搜尋服務,可以搜尋到網路上的龐大資訊(負面的訊息也蒐集得到)。同時表示方式是從多數者支持的意見開始表列,愈多人讀取過的內容或是連結過的內容,會依序列出。正因如此,將搜尋結果利用相反的方法來活用吧。

依照搜尋結果往下走,開始閱讀下面順位的內容。看五百至一千順位的內容,大概就足夠了。你或許會認為這樣很花費時間,卻可以在書桌前就獲得少數派的新意見。

以前即使花上一年也說不定得不到的貴重「公眾意見」,可以在數十分鐘內得到,我想沒有比這個更具投資效果的作業方式了。
(摘自第一講.孫蓉萍整理)

企鵝怎麼開咖啡店?

作者︰三谷宏治
1964年出生於日本大阪,畢業於東京大學理學部物理學系,INSEAD MBA課程結業。致力於推廣以兒童、監護人、教師為對象的各種教育活動。現任金澤工業大學虎之門研究所主任教授、早稻田大學商學院客座教授、Globis管理學院研究所客座教授。
譯者:謝育容
出版:商周出版(2012年11月)

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