預約一生的富足

南台灣的冬陽曬得人心中油然生起一股溫暖，計程車在高雄市鳳山區鳳甲重劃區一扇氣派鑄鐵大門前停車。通過大門，映入眼簾的是花木扶疏，空氣中飄著淡淡花香味的開闊中庭，六十二歲的張明寬與他的妻子在那裡迎接我。

富足人生第一站：財富

一百多坪的社區型別墅住著張明寬夫婦倆，他們的一雙兒女已經成家立業，從財富自由角度，張明寬在十五年前、甚至更早就可以退休。不過，他仍堅守工作崗位。目前的他，是一家在中國設廠，專門外銷至日本市場的冷凍蔬菜製造廠──東海冷凍食品公司的大股東兼財務顧問，是身價超過一億元的成功台商。

不單是事業有成，在股市中，他長、短線並進，持股成本已近於零的績優股長期持有，現金股利每年進帳二百至三百萬元；短線操作的部分，過去十幾年來，年平均獲利率約在二○％到三○％。股市投資帶來的豐碩獲利，翻轉了張明寬原本窮困的命運，更進一步為他開啟了一扇經商致富的機會。

張明寬第一份工作在長和木業任職長達十四年之久。從月薪二千多元的小會計，晉升到月薪四萬元的會計主任。「我總是比別人早上班，又比別人晚下班，往往晚上十點時，住家就在公司隔壁的老闆，看到辦公室燈還亮著就會過來關切一下！」「賣力工作的我，一個高商畢業生，不到五年就擔起當時員工超過二千人企業的財務總管責任，我也是公司享有『配車』待遇的員工，但職級最低、最年輕，所以只是一輛鈴木的摩托車！」

很難想像二十年前一個月薪四萬元的上班族，如何拿得出上千萬元與朋友合夥做生意。張明寬笑著說：「完全是拜股市獲利所賜！」「我踏入股市迄今長達三十年，從股市獲得的財富，不僅讓我買了三間房，還得以讓兩名子女在澳洲完成高中與大學學業，也是我二十年前得以拿出一千多萬元入股冷凍食品廠最重要的原因！投資這家冷凍食品廠，光是計算股利，十幾年前早已全部回本，它還是年營收六億元以上穩定獲利的公司。」

嘗過窮苦滋味的張明寬夫婦，珍惜現在的富足生活。

呆薪族翻身典範  張明寬  出社會就負債  三十七歲賺到千萬身價

回想過去的艱苦，甚至新婚後夫妻倆僅能共騎一輛摩托車從高雄到恆春度蜜月，張明寬對現在富足簡單的生活特別珍惜。張太太在一旁插嘴說：「很多台商太太總是怨嘆看不到老公，但他是很顧家的體貼老公，每次去中國出差，總是會提早一、兩天回家，有較長的假期，還會帶我出國玩，歐洲、日本、澳洲、中國都去過，周末也都盡量陪我，開車載我到處玩。」

張明寬出生於高雄大地主之家，家中有六個兄弟姊妹，他排行老么。不過，上天宛如捉弄他，父親在他讀初一時過世，張明寬雖繼承了一大筆農地，時值懵懂少年的他，名下所有土地卻被花天酒地的大哥全部變賣光。

到他退伍就職後，父親留下的財產與土地不僅全部歸零，還得面對母親為了養家，以會養會產生的數十萬元會錢。「我第一份工作月薪才二千多元，我的兄姊可能因為已經成家，無法幫母親繳會錢，於是責任就落在我的肩上，為了還這筆會錢，一直還到我第一個女兒讀小學時才完全還完！」想起當年的艱苦日子，張明寬不禁雙眼泛紅地說。

二十歲立志脫貧  薪水到手就拿去買股票

Adam J. Jackson在理財經典名著《財富的祕密》(The Secret of Abundant Wealth)一書提到：「每一個危難都包含等值或更有價值的種子。」這句話在張明寬身上充分得到印證。他說：「在投資理財上，我刻意地早熟，也做了更充分的準備，因為我不到二十歲就立下脫貧致富的目標，並往這個目標一步一步地邁進！」

邱永漢的《賺錢學》是影響張明寬至深的一套書。《賺錢學》提到：有錢人最好的投資標的是房地產，沒錢人最好的投資標的則是股票，令他深深信服。除了木業公司的正職，張明寬晚上及周末還兼做其他企業的記帳工作，並固定把每月收入至少三分之一投入股市之中。

張明寬說：「年輕時我買股很狂熱，好像集郵狂一樣，薪水一撥下來就買，兼差的收入也拿來買，年終獎金或三節獎金一到手就買，現金股利一撥下來就買……。」「這種不斷投入資金，加上配股配息的複利效果，在我三十七歲時，持股部位就已經突破一千萬元大關。」

剛開始買股，張明寬採取產業龍頭股只進不出策略，他說，產業龍頭股獲利能力佳、員工福利好，沒有緣分當這些公司的員工，但總可以當它們的股東，分享這些具市場寡占地位企業的經營成果。不過，一九九○年的股市上萬點又崩跌至二千五百點的劇烈震盪，讓張明寬當時已逾四千萬元的股市部位市值縮水高達六成以上。那次重大挫敗，令他開始檢討原本的長期投資策略。

「我從當時許多財經與投資報導學到一件很重要的事，只進不出的策略只適合成長型產業股票，但進入民國八十年代，台灣產業發展已呈高度競爭的飽和態勢，影響公司獲利最重要的因素將從產品創新轉移到景氣循環，因此，做股票也要跟著景氣循環走！」

摸索出「金字塔投資法」  專注龍頭股

基於這個觀念，張明寬摸索出一套「金字塔投資法」。他開始追蹤產業龍頭股的季報，特別是季報中的毛利率變化狀況，再參考媒體的報導後，自行推估每家產業龍頭股的每股稅後純益(ＥＰＳ)。最後，張明寬再依據自行推估的ＥＰＳ對應股價所得出的本益比進行「金字塔」式的調節：本益比漲至十三至十四倍以上逐漸減碼賣出，十六到十七倍以上至少出脫七成以上持股，漲至二十倍本益比以上全部出脫。相反的，如果本益比跌至十二倍以下逐漸加碼買進，十倍以下則持股水位將拉高至七成以上。因此，本益比愈高，張明寬長期部位就愈少，如同金字塔一般進行調節。

舉台塑這檔張明寬投資長達三十年的股票來說，張明寬年初預估台塑二○一一年全年ＥＰＳ為七元，一一年第一季台塑股價漲至九十元以上，本益比超過十三倍時，他已開始陸續減碼，接著再漲至一○五元以上，本益比超過十五倍，已賣掉手上台塑七成持股。張明寬預估台塑一二年ＥＰＳ為六元，「因此，台塑跌至七十二元以下我將開始加碼，如果不幸跌至五十元以下(本益比八倍左右)，我就會大買。」

張明寬以這套方法操作台塑、南亞、台化、台塑化、中鋼、榮化、裕隆、中華車、統一、統一超、遠東新、新紡、新纖、台積電、中華電等股，「投資股市這三十年來，我專注不到二十檔的龍頭股票長期投資，我可能比這些公司的員工還了解他們公司的股性與體質！」「我尤其對操作原物料股特別有心得，因為原物料股受到景氣循環影響最大！」

不過，這套「產業龍頭股金字塔投資法」存在兩個盲點：第一、張明寬預估的ＥＰＳ可能是錯的；第二：股市大漲，本益比高達二三十倍比比皆是，極可能錯失賣在最漂亮的價位。而股市崩跌時，本益比四、五倍也不無可能，再者企業可能落入虧損，算不出本益比，勢必將錯失買在最低的價位。

他笑著表示，「長期投資致勝關鍵在於『逆勢而為』，預估的ＥＰＳ只是提供投資『低買高賣』的操作紀律依據，只要預估數不太離譜，再掌握到分批減碼與分批加碼的資金配置原則，長期投資是獲勝率極高的投資方法。」

針對第二個盲點，他進一步提出解釋道：「過去二十多年來，加權指數落在五千點至九千點，這四千點區間的時間高達八○％。」「賺五千點至九千點區間的週期性循環波動，靠的是努力與紀律，能在五千點下還有資金大買，或在九千點以上還有股票大賣，靠的則是天分與膽識。」「我承認後者我比較不足，但老實說，只要能做到前者，就足以致富！」

相對長期投資的準繩「逆勢而為」，張明寬短期投資心法則是「順勢而為」，他擅長的是「日Ｋ線貼近六十日線操作法」，這個方法短線同樣鎖定大型績優股操作。張明寬以三成的資金投入短線，每年約可締造二至三成的報酬率，代表作是台積電。去年十月，台積電股價壓回至六十五元逼近季線，張明寬一直循這套方法來回操作至七十六元，為期三個多月的短打，數十萬元獲利輕鬆入袋。

身為顧問與大股東，公司並未規定張明寬上、下班時間，但他維持過去四十幾年的習慣，早上八點半前就到公司，比大多數同事早到。下班的時間現在雖然可以「隨心所欲」，但他也盡量與其他同事一同下班。「現在上班主要是為了持續學習與興趣，工作讓我與這個社會及當下財經情勢產生更強的連結。」「如果老闆不嫌棄我的話，我還想工作到七十五歲，做股票則做到闔上眼前，這是人生最大的樂事之一！」

從事私人銀行業務長達二十三年，服務很多「高資產人士」的渣打私人銀行負責人溫明芬觀察，有錢人具備幾項共同的特點：第一、他們在很年輕時，通常不到三十歲就有很明確的人生目標；其次、有錢人對工作與事業抱有強烈的熱情；第三、有錢人對財富累積均具有高度的學習性與執行力；第四、有錢人深知戒之在貪的道理，投資與投機分野掌握得很清楚。「擁有這四項特質進入財富贏者圈的人，鮮少會再退出這個贏者圈！」溫明芬補充說。

現在上班是為了學習  股票要做到闔眼前

溫明芬接著強調，財富與快樂未必畫上等號！「有錢人除了有平常人對於婚姻、兒女教養、健康的種種煩惱，還有一個一般人比較不會有的煩惱，即事業的接班煩惱或財富的繼承煩惱。」「我從許多快樂的高資產人士身上體認到很重要的一件事，他們總是樂於把財富作為自我實現與社會實現的工具，深諳財富的祕訣不在擁有多少，而在於你能付出多少！」

事實上，《今周刊》委託波仕特市調公司所做的網路問卷調查也顯示，高收入(年收入一百萬元以上)者儘管快樂分數(平均為六十五分)較一般人平均值(五十六分)高許多，但若有「夢想」加持，高收入者的快樂分數更上層樓，提高至六十七分。除了「夢想」，如果還有「公益」雙加持，高收入族群的平均快樂分數將拉高至七十二分。

這份問卷也顯示，除了追求財富，對「夢想」與「公益」這兩個更高層次的追求完全漠不關心的年收入百萬元高所得族群，平均快樂分數僅有三十分，甚至比負債的人(平均快樂分數為四十六分)還不快樂。

這份問卷顯示，高收入(年收入高於一百萬元)與高資產(存款與金融投資總額高於一千萬元)雖然比一般人快樂，然而，中產階級(資產介於一百萬元至一千萬元之間)也有屬於他們的快樂方程式。我們把快樂分數七十五分以上的「中產階級」單獨分析發現，這群中產快樂族群的共同點是：持續儲蓄、提早為夢想準備以及訂定明確的財富目標。

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富足人生第二站：夢想

四十三歲的林芳玲，可說是這群快樂小資族的最佳寫照。僅有高職學歷(金甌商職資料處理科)的她，職場生涯從倒茶水小妹、助理會計到現在的祕書工作，雖然迄今未婚，但是她的生活卻讓許多同事羨慕不已。

小資上班族  林芳玲  做好儲蓄與投資規畫  追夢無後顧之憂

熱愛旅遊與美食的林芳玲，過去二十年來，每年至少出國旅遊一次，迄今已去過十九個國家。周末時，她利用早上時間練舞，下午積極地參加投資理財的演講。一年多前，她又為自己立下一個夢想：完登百岳。雖然迄今為止僅完成一座，但是為了完成這個夢想，厲行減肥，體重在這段時間從五十五公斤減到現在的四十五公斤，還自己設計了多款低卡美食餐，拍成照片並詳述作法，貼在自己的部落格與網友分享。

此外，林芳玲還為夢想更積極地儲蓄，原本自我要求薪水至少存下四成，立下完登百岳志願後，則提高至五成以上，提早為夢想儲存健康與財富。

長達二十幾年的工作經歷，擔任祕書的她月薪五萬元，靠著每月持續不輟地儲蓄、繳交年金險，再加上定期定額投資共同基金，已經累積到將近千萬元的退休金。其中，兩張養老年金保險單，預計在林芳玲六十歲時，每月可領約四萬元退休金。

林芳玲的投資方式以共同基金為主，從○二年扣款第一檔基金開始，迄今已邁入第十個年頭。金融海嘯之前，基金每月定期定額一直維持在一萬八千元，全球金融市場急跌的○八年至○九年上半年這一年半期間，林芳玲決定將定存解約，每月扣款金額加碼三倍至五萬二千多元。

林芳玲興奮地說：「這是我這輩子做過最正確的決定，原本在○八年虧損逾三○％的基金，因在低檔加倍扣款，隨著市場Ｖ形反轉，在○九年八月不但轉虧為盈，到一○年年中時，大部分的基金已觸及原本設定的三○％停利點而紛紛贖回。」由於一○年贖回多檔基金，手上現金較寬裕，再加上原本規畫的一萬八千元定期定額投資，目前每月基金扣款高達六萬元以上。

林芳玲訂出每年資產成長一○％的計畫，期望在五十歲時達到財富自由的境界，六十歲退休時每月至少有六萬元以上的收入。她說，身為一個小祕書沒有什麼過人之處，唯一的優點就是細心與耐力，如同她持續長達十二年之久的每日記帳習慣。靠著儲蓄與投資，林芳玲這樣的小資族也能打造一個人的幸福方程式，勇於追逐人生的夢想。

財經暢銷書《民國一○○年大泡沫》作者王伯達說：「夢想就是一股突破既定框架，敢於脫離人生常軌的巨大勇氣。」三十四歲的王伯達，三年前原本在凱基證券任職，擔任投資銀行業務的工作。三十一歲的他擁有令人羨慕的工作，優渥的薪水，但為了出版《民國一○○年大泡沫》，他毅然辭掉工作專心寫作。

魏寶生與妻子攜手做公益，為弱勢青年許一個更好的未來。

財經暢銷書作家  王伯達  為寫作辭工作  「想太多就不可能圓夢」

辭掉工作時，王伯達的積蓄僅夠支撐一年的生活費。如同德國麻疹一樣，每個人一生中總是會有一次或數次的「夢想發作期」。王伯達說，他很幸運，這個夢想發作期是落在年輕的時候，正是「最有時間與勇氣去逐夢的年齡」。
他說：「辭掉工作，就當放個長假，來完成自己的夢想！」「如果想太多，那麼夢想就不可能有實現的一天！」

《民國一○○年大泡沫》出版後大賣八萬本，接著出版的《美元圈套》也暢銷三萬本，中國出版商已經在洽談這兩本書的簡體字版權。勇於造夢，竟讓王伯達走上了財經作家這條不一樣的人生道路。

一一一一人力銀行執行長李紹唐則說：「每當我遇到人生的瓶頸，一個公式就會浮上我的腦海。」「這個公式很簡單，就是加、減、除、乘──如何『加』強我的企圖心，把熱情與接受挑戰的勇氣逼出來；如何透過學習與行動『減』低我的恐懼；如何去『除』我的負面思考；最後就是如何讓夢想為人生帶來『乘』法般的神奇力量，強化我持續前進的動力！」可見擁有夢想對打造美好人生的重要性。

富足人生第三站：公益

在辛苦到達財富之站，並往夢想目標前進同時，我們也不該忽視公益這一站的重要性。從事公益如上述的問卷調查顯示，不僅有助於快樂進一步提高與昇華，對於財富還有潛在的正向循環作用。行為財務學專家世新大學財務金融學系教授郭敏華指出：「財富之庫有進有出，讓它處於流動狀態，對財富的累積常有意想不到的加分效果！」

郭敏華解釋到：「一位懂得分享財富的人，他的人緣通常會變得更好。上司會更願意對富有愛心的人委以重任，下屬則會願意對這樣的人更忠誠、更賣力工作，發生好事的機會更容易找上門來！」她反問：「人脈與機會不就是發財最重要的因素嗎？」

凱基證券董事長  魏寶生  能量正值巔峰  做公益何必等到退休

《今周刊》委由波仕特市調公司進行的問卷調查也清楚顯示，資產(現金＋金融性投資資產)介於五百萬至二千萬元的受訪者，平均快樂分數達六十九分後，隨著資產的增加，快樂分數非但沒有遞增，還呈略微遞減狀況。能讓高資產、高收入者更快樂的原因，已經不是財富，而是夢想的實踐與公益的理想。

為了做公益，凱基證券董事長魏寶生選擇了一條「麻煩的道路」。他去年在以父親名字成立「公益信託煥章基金」前，不僅煞費苦心了解公益信託的優、缺點與相關法令，為了充實基金規模，除了自己所投入的金錢，他還聯繫好友與同事，舉辦慈善募款晚會。不過，這只是前置作業而已，募到的資金要如何運用，他與接受捐款的苗栗聖方濟育幼院的創辦人楊安仁神父共同討論後，擬出一個方案。

最後決定，「公益信託煥章基金」將補助年滿十六歲但未滿二十歲，剛踏出育幼院進入社會就職的年輕人為主，每月補助八千元生活費，讓這些剛脫離育幼院羽翼的年輕人有個更穩固的開始。在魏寶生的奔走下，南山人壽答應為聖方濟育幼院的孩子們規畫，並投保了醫療險以及意外險。「弱勢的孩子更需要保險，因為一旦生病或發生意外，他們才能更從容面對人生的挑戰！」他如此說。

魏寶生說，這種方式做公益，時間與精力的投入度要很高，過程中有很多瑣碎的事情要處理，但是，採公益信託最大的好處是透明、資金受到高度監督，而且費用率很低，銀行每年收的信託管理費僅千分之五，讓每分錢都花在刀口上。

透過公益，也是魏寶生督促凱基同仁打拚的最好理由。因為他的公益基金停泊在凱基投信的基金以及凱基證券的股票，希望藉由投資利得，充實規模。「我對凱基證總經理丁紹曾講，一定要更加打拚，讓凱基證賺更多錢，因為分到更多股利，就可以做更多公益！」

魏寶生開心地說，去年他邀請聖方濟育幼院的孩子們北上參觀「會動的清明上河圖」等展覽進行台北一日遊。導覽的人說，從沒看過這麼認真聽導覽、這麼聚精會神的孩子。「我心想，他們一定很珍惜這次台北一日遊的機會，看到孩子們快樂興奮的神情，我認為，真正給我快樂的是這群孩子們，我才是應該要感謝他們的人！」魏寶生感性地說。

但也有人問他：「為何不等到退休，財力更雄厚，子女皆不須煩惱了再來做公益？」魏寶生說：「五十二歲的我，在人脈關係上正值巔峰，現在做公益能量反而更強，何必等到退休！」「再者，我期望退休的時候，就能看到煥章基金贊助的孩子們，有朝一日能成為名髮型設計師或企業的中堅分子(魏寶生正說服熟識的髮廊與企業界友人，能讓育幼院的院生實習或就業)，那才是人生一大樂事。」

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白衣天使小富婆  蔡佾姿  自掏腰包撰寫、出版理財書  贈送同業

人生真的不必等到功成名就再來做公益，郭敏華以她很喜歡的一句話說：「The best present is your present.」(你的出現就是最好的禮物)，三十歲的彰化秀傳醫院護士蔡佾姿為這句話下了一個最佳的注腳。

蔡佾姿在念書時，就對投資理財知識很有興趣。「我沒錢時，就開始閱讀投資理財書籍，記帳的習慣一直持續到現在，也開始吸收基金、股票、保險等知識。」

投資理財的早熟，讓蔡佾姿財富累積相當順遂。開始工作後，蔡佾姿就買台塑化股票，定期定額投資富蘭克林全球型股票、富達歐洲、富蘭克林新興市場等基金，儲蓄加定期的投資，讓蔡佾姿當護士僅兩年就累積到人生第一桶金一百萬元。就業六年來，即使歷經金融風暴，基金投資秉持下跌時仍不中斷扣款的原則，財富又很快地回到持續成長的軌道。

在同事眼中，蔡佾姿不僅是小富婆，還是願意分享理財知識與經驗的導師。她說：「醫療從業人員，待遇雖不錯，但工時很長且大多要值班，反而疏於理財；再加上在醫院看多了生老病死，對保險與理財商品需求很渴望，但因為不懂，反而容易誤觸陷阱！」

為了讓醫療人員有更正確及更健康的投資理財觀念，把辛苦賺來的錢做更好的管理，蔡佾姿花了兩年的時間寫作《白衣天使理財經》，並於去年自掏腰包花了三十萬元自費出版。「書賣不好早在預期中，除了送同事，賣不掉的書我打算寄送各大醫院，」「賣書不是我的初衷，而是覺得寫這本書很有意義，可以幫助很多護士。」年紀輕輕的蔡佾姿，把自己的興趣化為助人的行動，證明公益不是功成名就的人特有的專利。

擁有財富，讓你的生活無虞匱乏；擁抱夢想，讓你的人生充滿希望；從事公益，讓你在分享中獲得心靈的滿足與快樂。財富、夢想與公益是邁向美好人生不可或缺的三項重要元素，預約一生的富足，就從今天開始吧！

張明寬
出生：1949年
現職：東海冷凍食品公司董事兼理財顧問
學歷：高雄三信家商會計科

林芳玲
出生：1968年
現職：壽險公司秘書
學歷：金甌商職資料處理科

魏寶生
出生：1958年
現職：凱基證券董事長