「投資」基本上是要向他人收取暫時使用資本的租金，「投機」則是運用資本，其方式不僅得保持還要增加購買力，還得藉由股息、資本利得或兩者來實現獲利。
說穿了，成功的投資，其實就是一場金融生存戰役。
人們對於投資有著太多的期望，他們誤以為一定得將金錢維持在「運作」的狀態。假如投資只是像大多數人以為的「只是買進某種東西以獲得收益」，那麼只須錢滾錢就可以輕易地累積財富。以六％複利計算，只需十二年資金便可增加一倍，若為五％則需要多一點時間，十四年。
但投資遠比以利息或利潤來增加金錢價值來得複雜。當你買的東西價格下跌時，虧損的主要威脅在於選擇了高風險的產品，或是為它付出太高的價格。若我們確定價格會下跌，套現就會是理想的投資。但假如我們擔心價格會上漲，那麼問題在於不只要讓金錢價值增加，而且還要倍增。
這就是成功保存資本的最大威脅：金錢的購買力變動。還有許多其他威脅，像是課稅、法令實施（包括配給）、戰爭、新發明、政治變動及革命。氣候與大眾心理的改變亦具有強大的效果。保存資本應被視為必須付出代價的一件事，它不應被視為租金或獲利的附帶物品。
理想的投資並不存在
真正一流的投資人不會比醫師、科學家、律師、藝術家或音樂家更能言善道。有些人可在投資和投機方面優於一般人，得以全面獲利。但事實上，只賠掉一部分購買力的人，其實已勝過大多數人。
投資人的目標也需要非常清楚的定義。為了成功，我們必須把投資目標設定得相當高，並且這個目標還必須是投機性的，因為惟有如此才能安全。許多人或許覺得這相互矛盾，但買家不能只想著在一段時日之後由投資金額獲得報償；他也不能太過擔心收益，不論它以何種形式，在持有投資的期間伴隨而來的。
不管所有的理論怎麼說，我認為一般「投資人」追求的是永久的媒介，可以投入一定金額，以產生合理的收益，並且能在想要或需要時很快取回原始金額；這或許可定義為正統投資的標準或目標。
但這種媒介是不存在的，至少就我所知是如此，因為所有可能的投資媒介連至少一項要件都達不到。一般人常會爭辯道：「一塊錢就是一塊錢。」話雖如此，等嘗到苦果的時候，他自然會明白。至少目前就我的經驗而言，這種完全理想的「投資」是不存在的。
沒有什麼是安全的，生活中沒有任何領域裡的事情是確定的。尤其這世上財富增加的速度，並不足以支付現有「投資資本」的複利或者讓利潤不斷上升。公司破產或以其他方式減少債務以及貨幣貶值等常見的情況，將導致投資做出調整。這種情形可謂歷史悠久。
透過投機預測潮流
我認為這些都很自然也很正常，可惜我無法完整呈現各類投資管道的安全性，不只是股票，還有更大範圍的「保險」、「房地產」和「儲蓄與貸款」等。這些年來，潮流不斷改變，當債務人占上風時，「通貨緊縮」（deflation）的呼聲、反對「高生活成本」的熱門話題便全面升高，直到有人採取對策為止。然後等到債權人占上風時，「通貨膨脹」（inflation）便占據輿論，亦即大家不滿商品價格太低以及貨幣過於稀少。所以，為了貼近我們對於大眾在購買「安全投資」時的真正想法之定義，我們必須「投機」。
我所謂的投機，主要是希望能夠預測潮流，然後從基本的角度，希望在通貨緊縮之際，藉由購買與持有固定利率及本金來保存購買力（包括「現金」──政府保證支付的形式），在通貨膨脹時購買與持有各種形式的股票。我們必須在一開始便承認及預期大多數人無法成功投資或投機，不管他們如何稱呼自己對資本的處理，很少有人一開始便成功保存他們既有的財富，或者是既有的幸福。想要成功保存資本，還必須克服政府原意是為了幫助大家而設立的障礙。
投資人的生存戰役
作者︰傑洛德．羅布（Gerald M. Loeb）
1899年生於舊金山，父親是法國紅酒酒商，母親是金礦工人，自小家境貧困。羅布於25歲進入荷頓證券公司工作，之後在華爾街擔任股票經紀人長達40年，於1974年辭世。羅布是美國近40年來最有名的投資大師之一，他將股票經紀人的地位提升為股市專家，在1930年代以來開創出一系列投資書籍，撫慰了因大蕭條而心理受創的美國人，堪稱療癒系的投資大師。
譯者：蕭美惠
出版：商周（2009年4月）
富爸爸財務IQ：愈精明愈有錢
作者︰羅勃特．T．清崎
譯者︰陳琇玲
出版：高寶
內文簡介︰金融海嘯後，房價開始暴跌、法拍屋激增，幾百萬名屋主深陷慘痛的經驗中。此書闡述理財教育的重要性，讓讀者能夠提前預做準備，安然度過即將到來的金融動亂。
散戶流浪記：一個門外漢的理財學習之旅
作者︰約翰．羅斯柴爾德
譯者︰黃佳瑜
出版：早安財經
內文簡介︰作者認為身為投資市場的門外漢，反倒成為一種莫大優勢。沒有人情負擔，也沒有先入為主的專業知識，可以大方地問一些蠢問題。本書以輕鬆簡易的口吻，解釋複雜的投資現象。
