準備退休金是一場長期抗戰，講求報酬，更重視安全。國內外研究顯示，資本市場長期報酬率還是大於定存，在這個前提下，專家認為以指數型股票基金（ETF）、高現金配息股票，以及能滿足退休後資金和醫療需求的保單，籌措未來的飯票，最穩當。
退休是人生大事，一旦不必上班，意味著生活頓時少了每月固定的收入，但是一切開銷卻照舊，另一方面，退休生活延長已經成為未來趨勢，一般人退休之後可能還要繼續過活十五、二十年之久，準備的退休金碰到低利率時代，究竟應該如何打理才好？
以《今周刊》與南山人壽合作，所做的退休生活大調查顯示，五十五歲退休族的退休金理財最注重安全性，每月開銷以落在一·五萬元以下比率最高。以夫妻兩人一個月開支三萬元計算，二十年所需不計入通膨，須準備七百二十萬元退休金，若再加入旅遊休閒費用以及醫療費用，至少準備一千萬元退休金，才算安全水位。
一千萬元說多不多說少不少，如何累積繫於三個要件：年報酬率、時間、投入本金。然而，一般人前半生的儲蓄投資大多用在買房、子女教育上，有餘力開始準備退休金，大概也要等到年近中年後，此時距離退休的日子，已剩下十五年，甚至十年時間，此時退休金的風險承受度往往較低，對太晚啟動準備計畫的人而言，實在是兩難的情況。許多人想到退休金就茫無頭緒，頭都大了。
對此，南山人壽發言人潘玲嬌建議，上班族應該從上班第一天就開始準備。把每個月扣除生活開銷後的薪資分成三部分，其中一份存做退休金，而且「這筆基金應該存放在一個獨立帳戶裡，專款專用。」以免養老本移作他用，影響退休金儲蓄進度。
此外，如果上班族距離退休尚有三十年，她建議考慮購買投資型保單，選擇股票多於債券的投資組合，賺取更高的投資報酬。而上有父母、下有子女的五年級生，風險承受度較低，除了投資型保單，則可以透過風險較低的年金保險和分紅保單，為退休做好準備。
由於現代人晚婚少子而又長壽，未來新一代退休族，面臨必須奉養老人、妻小、及自己的三重負擔，因此台大財務金融系教授邱顯比強烈建議，「再晚再慢起步，離退休的前十年，一定要開始準備自己的退休金。」
善用勞退新制自提六％規定
一般人的退休金有大半來自於勞工退休金，以個人在一家公司工作滿三十年，最高領到四十五個基數，以每月五萬元薪資所得計算，退休時最多可以領到五百萬元的退休金，以目前的利率水準，每年有十萬元的利息收入。然而，台灣經濟體屬於中小企業結構，中小企業的平均企業壽命短，因此許多上班族很難從一而終在一家公司，在勞退新制還未實施以前，相當多的上班族或是勞工，無法仰賴政府的勞退給付過活，更別奢望雇主提足退休金，因此五百萬元的退休金對許多人而言，恐怕還是奢望。
台灣實施勞退新制後，目前勞退（勞工退休金）加勞保（勞工保險金）兩者合計的所得替代率將可達三○％到四○％，事實上，「所得替代率至少得到達五○％，才足以支應退休後起碼的生活」；邱顯比認為，最好還能夠提高到六○％到七○％才算理想，若按照這個標準，表示一般人至少需要自籌自儲三○％以上的退休金。
值得注意的是，勞退新制規定雇主必須提足六％之外，勞工也可跟雇主協約自提六％，這自提的六％可以享免稅待遇，但似乎大部分勞工不懂得運用自提六％的好處。而未來，隨著勞退基金監理委員會成立，勞工可依自選方案，選擇自己這筆勞退金的理財投資方式，勞退資金不至於如死水般躺在銀行，而有更靈活更多元的選擇。
不論如何，一般勞工勞退金所提供的所得替代率仍然偏低，如果仍有高達三成以上退休金需要靠自己，有計畫的退休理財就格外重要。政大商學院院長、財管系教授周行一提醒，準備退休金是一場長期抗戰，一定要持之以恆，不可中斷。國內外的研究都顯示，以長期而分散的投資來說，資本市場長期所提供的報酬還是大於定存，在這個前提下，周行一與邱顯比都推薦指數型股票基金。
定期檢視、調整資產配置
以台灣指數型股票基金(ETF)為例，五年來投資報酬率打敗大盤，邱顯比說，身為資訊的弱勢者，沒有專業知識的傻瓜投資人可以選擇這類產品。周行一也呼應地指出，台灣過去四十年投資在股市跟債市的報酬率相差一四％之多，在美國股市報酬也比債市高出六到八％，在低利率時代，股票還是優於債券的投資工具，而透過一籃子股票來分散風險，既可參與股市高報酬，也適合沒時間看盤的懶人做為退休理財。
周行一以實例說明投資ETF的效果，他指出，如果從大學畢業的二十二歲就開始投資ETF，每年準備五萬元買進台灣ETF，到了六十五歲，假定台股每年平均投資報酬率一二％，有八○％的機率，三十三年後就可拿到六百四十萬元退休金。
不過，他再三強調退休金理財「持之以恆」的重要性，許多人耐不住，動輒停損停利，將無法有效累積複利效果。統計調查顯示，台股從民國五十六年到九十年間，一萬個交易日中，只要投資人中有一％的時候離開市場，投資報酬率就歸零，可見持之以恆也是重要的投資守則。
周行一半開玩笑地說，一般大學教授若服務年滿二十五年退休，領的退休金也不過在三到四百萬元左右，「買台灣ETF，有極高機會領到比大學教授多的退休金。」
雖然要現代的年輕人一年存個三、五萬元來投資ETF並不難，但大部分年輕人卻還未意識到退休的重要。周行一說，他在兒子二十六歲時建議他買一張ETF作退休準備，卻換得兒子飛來斜眼，「六十五歲是什麼時候啊？」
長線穩定報酬是最高指導原則
隨著年齡增長，退休理財也要因時制宜。邱顯比建議應做到兩件事，一是定期檢視自己的資產負債情況，了解收入與支出的變化，從中了解自己到底有多少資金可供投資，是單筆呢還是定期定額？
其次，是檢視資產配置的情況，既然長期來看，資本市場表現比銀行定存好，理財配置應以放在股市債市為主，債市雖然報酬低於股市，但提供穩定的利息收入，兩者搭配可提高退休金的安全性。至於配置比例，積極型理財以一百減去年齡作為投資股市的比例（100-年齡=投資在股市的比例），其餘便是投資債市的比例，而保守型則用八十減去年齡（80-年齡=投資股市比例）。
長線穩定報酬是進行退休金理財最在意的關鍵，除了指數型產品可以發揮一籃子分散風險的效果，海外的全球型股票、區域型股票基金也有異曲同工之妙。據理柏（Lipper）統計，過去十年，凡投資在歐洲、日本小型、美國小型股票型基金，報酬率差過六成，而全球性股票基金十年平均報酬一○％的也所在多有。
寶源投顧研發處資深經理林鴻胤提醒，退休金要擺在對的標的上，許多人遇上風吹草動往往「贖漲留賠」，他建議，「即使是定期定額，一年檢視一次就夠了。」風動就心亂，心亂就會犯「贖漲留賠」的錯誤。
當然退休族也可以自己運用一籃子概念來打理退休金。畢竟，許多績優股每年固定配給現金息，長期投資股票報酬也比其他投資工具好，對把投資股票當成腦力運動，兼顧休閒的退休族投資個股也是不錯的選擇，《今周刊》列出過去五年的現金配息殖利率較高的個股，供退休理財參考，退休族可自當中尋找近五年來表現平穩的公司，選擇前景良好，經營有誠信的企業主投資。不過，既然不想用懶人投資術，做功課可是充分必要條件。
投保三思保本、分紅、人身保障
除了直接的投資標的，投資型保單也能協助保戶爭取較高的報酬率，對抗通貨膨脹，在低利率時代也是不錯的選擇。而對即將邁入退休年齡的中高齡上班族，通常已有一定的自有儲蓄資金或退休金，潘玲嬌則建議，可以考慮利用分紅保單作為退休金規畫，每年提撥一定比率的退休金投保，繳費期滿後，每年便可領回一定金額的生存還本保險金，作為退休金之用，既無須承擔太高風險，也可以保本，並享有分紅與人身保障。
隨著年紀漸長，因疾病或意外事故傷害而需要長期看護的機率愈高，加上醫療費和看護費用與日俱增，及時規畫長期看護險及醫療險，對退休族相當必要，值得納入理財規畫中考量，才能確保晚年生活高枕無憂，安心迎接人生的下半場。
