今年股利所得新制上路，不少股民關切參與除權息會不會造成龐大稅務負擔？根據專家試算，股利計入所得，若稅率級距適用40%者，選擇「分開計稅」申報較有利，若是採「合併計稅」申報，則每申報戶股利所得在94.1萬元內可享有8.5%的可抵減稅額，股利稅負有望減輕。
當中，適用低稅率的小資族或低薪族，結果顯示，參與除權息不僅領到股息，還有機會享受退稅，是最鼓勵參與除權息的族群。
富邦證券專家團隊協理陳秋蘭表示，107年股利課稅新制上路後，仍有許多股民不清楚課稅原則。簡單來說，新制申報方式區分為「合併計稅」和「單一稅率，分開計稅」兩種，報稅軟體會協助判斷計入股息，應採何者申報較有利。
一般而言，若是大股東、大戶股利或薪資金額較大，稅率級距適用到30%、40%，選擇單一稅率相對省稅。
不過，這類投資人在數百萬股民中並不多，根據財政部新公布2016年度報稅資料分析結果，超過七成的申報戶適用稅率在5%以下，此類族群多半選擇合併計稅較有利，而若理財得當，計入股利所得還有機會退稅。
陳秋蘭舉例，以單身上班族來說，免稅額有8.8萬元，加上一般扣除額12萬元及薪資特別扣除額的20萬元（前提為年薪超過20萬元），保守估算，減項已有40.8萬元。由於107年度5%的課稅級距是所得淨額54萬元以內，換言之，加計股利後的年度所得在94.8萬以內，稅率都不會超過5%。
若A小姐存股500萬元，股息殖利率4%，領有股利20萬元，所得總額減去免稅額、扣除額及基本生活費差額之後，金額為零，不必繳稅；而因新制規範股利所得享有8.5%的可抵減稅額，依20萬元股利計算可抵減稅額的8.5%，算出來為1.7萬元。此時在適用稅率為0%，無應納稅額，申報後將享有退稅1.7萬元，等於是領到股息、又賺稅金。
假設將上述情境改為適用5%稅率，此時股利會課到5%的稅額1萬元，申報可抵減稅額1.7萬元後，也會退稅7,000元。
陳秋蘭表示，若再模擬第三種情境，即其他所得不變，而稅率升至12%，稅額為2.4萬元，因可抵減稅額1.7萬元不夠抵，雖不會退稅，但應繳稅金僅7,000元。
這時換算股利實質稅率約3.5%（12%-8.5%），對多數人來說應不算重，反而參與除權息可省下棄權交易的機會成本與價格風險，布局除權息行情仍相對有利。
至於稅率再提高到20%、30%、40%，應繳稅金進一步提高，投資人必然有不同的想法，便可能考慮不參與除權息。
陳秋蘭表示，從上述結果可知，善於精打細算的投資人，可透過率先估算股利以外的年度所得，減除免稅額和扣除額後，計算5%等稅率級距內還可以增加多少所得，除權息所領到的鼓勵只要在此數字內的，都是越除越有利，應積極善用稅負優勢累積財富。
※本文由經濟日報網授權刊載，未經同意禁止轉載。
延伸閱讀》
