在2019年開春沒幾天，美元保單市場宣告利率早已殺紅了眼，市場預估，今年新契約保費，美元保單有可能占到40%至50%。然而，美元保單的匯率升貶由保戶自己承擔，萬一未來美元貶值，美國經濟走下坡，美元保單恐怕成為保戶資產的最大隱憂，繳也不是、不繳也不是。
隨著美元走弱、美國在去年持續升息影響，2018年美元保單狂賣超過5000億元，創下史上最高記錄。國泰人壽還在去年最後一個上班日直接推出美元躉繳利變壽險，將宣告利率直接上調至4%後，新壽、中壽、台壽等大型壽險公司也跟進，上調宣告利率至4%。
因為台幣計價保單利率始終在低檔徘徊，怎樣也比不上有4%利率的美元保單，是造成美元保單在市場熱賣的主要原因；且美元保單的繳費幣別為美元，保戶必須自己換好美元後，由外幣帳戶扣款，這一步就是讓保戶自己承擔匯率風險。
不能說的祕密是，近期本土壽險業深受匯損之苦，六大壽險公司有五家出現虧損，因此這些保險公司打的如意算盤是，只要美元保單狂賣，就能將部份海外投資的美元波動風險轉嫁給保戶。
匯率風險有多可怕？或許因為美元是國際主要貨幣，不是如南非幣、紐、澳幣等雜幣，波動度不高，在壽險業務員話術的推銷下，就容易忽略了承擔匯率風險的可怕。
風險一：萬一美元貶值3%....
目前美元兌台幣的匯率約在1：30.8上下波動，現在假設有一份美元保單購買於2018年，成本以台幣30.5元計算，一張躉繳6萬元的美元保單，折合台幣約是183萬元；保單提前解約能損益兩平的時間約在保單持有第四年，萬一這四年美元累計貶值3%，台幣的匯率只剩下29.585元，該張保單換算成台幣177.5萬元，虧損台幣5.5萬元，如果美元貶值幅度更大，虧損就會再增加。
倘若運氣不佳，美元到今年底就貶值了3%，那就等於一年賠掉三年定存！
事實上，虧掉的不只是金錢，還有另外看不到的時間成本，因為資金停泊在一個虧損的商品長達4年，且4年後世界經濟狀況難以預估，如果全球經濟真的如法人預估的成長下滑、貿易活動放緩，最終將影響美國的經濟和金融市場表現。
風險二：美元再投資充滿不確定性
保單解約後，最終會換給保戶美元現金。推銷美元保單時，業務員一定會說國內美元計價的投資商品眾多，美元不怕沒去路。
事實上亦是如此，國內不論是基金、國際板債券等，都有許多美元計價商品，但新一筆的投資都必須再付出一次成本，例如基金手續費、保管費等，資金再縮水一次；如果再遇到投資市場表現不佳，資金只會再度虧損。
風險三：萬一缺資金中途解約 要承受高額虧損
不論是美元或台幣計價的儲蓄型保單，都有相同的狀況，只要在繳費期間內解約，保戶都要承受高額的虧損，對分年繳費的保單來說，如果在繳費的前一至二年解約，虧損的金額恐怕高達30%。（註：每張保單解約損益兩平時間略有不同）
如果是一次繳費的躉繳型保單，前一至二年解約，虧損的金額也有20%以上。
萬一在繳費期間、或者是躉繳後的幾年內需要資金，必須解約保單，且當時美元持續走弱，保戶的虧損只會擴大。
商品是中性的，無好壞之分，但必須是真正需要它的人購買，例如資產節稅配置，不在乎匯損、也不會在購買的期間解約，就最適合美元保單。一般的小資族在購買前還是要多三思，衡量自己的需求，別跟著市場熱潮一窩蜂搶買，到最後吃虧了才發現跟想像的不一樣。
