月配息保單和你想的不一樣

月配息投資型保單所連結的投資標的，大多是海外基金，保戶應留意匯兌風險。

郭正雅

保險稅務

攝影/劉咸昌

861期

2013-06-20 14:14

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標榜配息率比銀行定存、租金報酬率高，每月固定領息的月配息保單成為很多投資人的最愛，只是你對它的認識有多深？這類保單真有這麼好嗎？

「希望手上有一口井，就算待在家裡不出去工作，每月一樣有源源不斷的現金流入。」這是很多台灣人心中的盼望。看準台灣人喜歡「領息」的特質，不少保險公司推出強調具有「每月領息」功能的月配息保單，迎合民眾喜好。

磐石保經營業處經理姚芝華說，保險公司推出的月配息保單有兩種，一是每月固定配息的投資型保單，保單連結的投資標的，以每月會固定配息的債券型基金為主，目前市面上多數保險公司推的，都是這種月配息的投資型保單，配息率約三％。另外，去年也有幾家保險公司推出一樣會每月配息的利率變動養老險，以比定存利率還高的二．七二％宣告利率，吸引保戶目光。

只是這類月配息保單，適合什麼樣的人呢？認證理財規畫顧問（ＣＦＰ）郭俊宏說，這種保單適合的對象，包含兩種需求，一是喜歡每月有固定收益的人，像是定存族，或是包租公、包租婆。「畢竟現在銀行一年期定存利率只有一．三六％，而台北市平均租金報酬率只在二％上下，把錢放在這兩個地方，都是微利，而月配息保單因配息率高，能滿足想固定領高息者的需求。」

重點一
配息率不確定，且不保本

另一則是滿足手上有資金想投資、又害怕損失的人，姚芝華說，受二○○八年金融風暴影響，很多投資人因為曾經面臨巨額虧損，所以現在就算手上有資金想再投資，都會擔心重蹈覆轍，因此就會選擇這種投資標的風險屬性較低的月配息投資型保單，或是有預定利率的利變養老險，讓本金不會因市場起伏而遭受損失。

只是這種「每月領息」的保單，看起來可以讓你賺很大，但其實有四個重點要注意：

「月配息看起來很理想，但配多少，不確定也不能保證！」威盛保經總監、認證理財規畫顧問葉俊佑說，不論是月配息的投資型保單，或是利率變動型的養老險，配息率都是浮動的，以投資型保單為例，配息率全靠債券型基金績效表現，若績效不佳，有可能會配不到息，而且本金也會隨基金淨值起伏，有可能會因淨值過低，造成本金虧損。

至於利變養老險月配息全靠宣告利率，但宣告利率也「非固定」，會隨保險公司宣告而改變，因此月配息保單，不保證一定領得到息。

重點二
配息可能來自你口袋的錢

除了「不保本、不保息」，葉俊佑也提醒，一些高配息率的月配息保單，利息來源並不一定全數來自投資收益，有時也會從本金配出，換句話說，是「從你的口袋拿你的錢，當利息發給你」。

葉俊佑說明，以月配息的投資型保單來說，因為投資標的中，有連結到境外的債券型基金，如高收益債或新興市場債，當配息金額大於當期基金實際投資收益，就有可能是從本金中配出來，所以選擇標的前，應該先去翻閱連結基金的公開說明書，或是可用配息收益加上基金淨值，若小於原始投資本金，這筆息就是從本金中配出。

重點三
注意手續費與解約成本

投保前保戶也要多注意保單的門檻與相關費用，以月配息的投資型保單來說，第一次繳保費時，多設有三十至五十萬元的門檻限制，而利變養老險也要求保費要一次躉繳，最少三百萬元，此外，領利息也有門檻，不少保險公司規定月配息的投資型保單，單次配息金額必須超過新台幣兩千元或是五十美元，若未超過，會先暫存在同幣別的貨幣型帳戶中。

月配息的投資型保單開放保戶在繳付首期保費後，可視個人需求再彈性加碼，但每一次繳費，都會酌收三％至五％不等的手續費，另外，若持有時間未滿一年解約，保險公司會向保戶收取保單帳戶價值的一％作為解約費用。

重點四
留意匯兌風險

月配息投資型保單所連結的投資標的，大多是海外基金，採外幣如美元或是當地貨幣計價，每月所配出的息，也是採外幣計價。如果保戶當初繳的保費是新台幣，配息時，就會從美元兌換成新台幣再配發出來，如此就有可能會因匯率浮動，而產生匯損。

另外，月配息保單的配息，屬於海外所得，雖不必被課二代健保補充保費，但要納入最低稅負制的六大項稅基中，這點要特別注意。

就以上四個重點來看，葉俊佑提醒，會選月配息保單的民眾，因為大多屬風險趨避的保守者，為避免配到本金，或是基金表現不佳而虧蝕本金，在選擇前最好先看清楚保單條件。挑債券型基金時，則應做多元配置，除了選高配息率的高收益債基金外，也要搭配投資級債券，或績效穩當的全球型債券基金，以平衡風險。