COVID-19(武漢肺炎)疫情仍在全世界持續延燒,經濟衝擊層面越來越大,台灣央行3月因應疫情衝擊宣布降息1碼,民眾在公股行庫的房屋貸款若在1000萬內可再降1碼,但降息、更為低利環境對於刺激房市的效果,恐怕還遠不如降價來得有效。
房仲業者統計,過去央行曾有過五波降息,每次降息後一年度的買賣移轉棟數都有成長,但不見得都能回到降息前一年度的水準,此次在央行降息前的利率已處於低檔且房價在相對高點,因此這波降息對於刺激房市的效果應相當有限。
住商機構企劃研究室統計過去央行的五波降息,像2000年11月至2001年12月間,因網路泡沫、911及納莉風災等事件,央行共降息11次、累計降息幅度高達10.5碼,當時平均房貸利率處為6.81%,降息前一年度(1999年)為38.5萬棟、2000年及2001年分別為32.1萬棟、25.9萬棟,後來在降息後一年度(2002年)則回升到32萬棟。
2002年5月到11月,又再降息2碼,買賣移轉棟數也從2001年的25.9萬棟探底反彈,2003年來到34.9萬棟。2003年因SARS衝擊,央行又再降息1碼,買房移轉棟數從當年34.9萬躍升至隔年(2004年)的41.8萬棟。不過,2008年發生金融海嘯時,因當時平均房貸利率為2.53%,已處相對低點,降息隔一年的移轉棟數僅從37.9萬棟,小幅上升至38.8萬棟。
▲台灣央行過去五波降息後,房市交易量表現。(資料來源:內政部、住商機構企劃研究室整理)
在2015年到2016年間,因全球貿易量萎縮等大環境因素,央行累計再降息2碼,當時平均房貸利率已不到2%,再加上政府祭出打房政策,雖然買賣移轉棟數從2016年的24.5萬棟成長至2017年的26.6萬棟,雖然房市交易復甦趨勢,但買賣移棟數並未創高。
此次央行降息,是否能有效刺激房市交易,大家房屋企劃研究室主任郎美囡分析,台灣房價過去20年間已翻倍成長,但平均薪資成長幅度卻遠不及房價增幅,購屋對於多數民眾來說並非易事,就算利率再探低、貸款利息減少還是不如房價下降有吸引力。另外,雖然台商及海外資金回流對不動產市場有所挹注,但經濟前景不明,可能影響回流資金投資置產意願,因此目前房市仍以自住買盤為主力。
住商不動產企畫研究室經理徐佳馨指出,這次降息受到廣泛關注,除幅度不小,政府對自用住宅貸款1000萬以下透過公股的個案再降加碼降息半年,掀起廣泛討論,低利環境與寬鬆銀根必然會造成資金流向資本市場,除自用型低總價外,也讓土地、收益型標的等產品更能受惠。