全球的財富正在往金字塔頂端聚集，中產階級如果無法自我覺醒，就只能淪落到「下流社會」，要如何擺脫往下沉淪的惡夢，惟有活用自己的資產，妥善資產配置，就有出頭的一天。
在全球化的浪潮中，富有的人運用大量資源取得第一手情報，大賺全世界的錢，讓財富快速累積，然而影響所及，不少中產階級的資產，反而逐漸流失，淪落到「下流社會」，整個社會財富出現前所未有的板塊移動，而更重要的是，原地踏步的薪水已不能應付飛漲的物價，許多中產階級不禁感嘆，苦日子究竟還要多久。
為了不讓自己的財富差人一截，擺脫向下沉淪的悲情，投資理財已成為Ｍ型社會下必修的一堂課，死守銀行二％的定存只會讓自己愈來愈窮。不過投資理財雖然說起來簡單，但執行起來卻是很多中產階級的惡夢。很多人過去因為聽信別人告知的明牌，或者追高殺低，而把辛苦賺來的錢變成「學費」，進而影響了自己買屋、退休、教育兒女等人生理財目標。
資產配置第一要件 培養市場敏銳度
究竟投資理財要怎麼做才能讓自己避免成為Ｍ型社會的「下層組織」？答案是做好自己的資產配置。根據諾貝爾獎得主布林森（Gary Brinson）發表的一項研究報告統計，影響投資人操作績效好壞的變數，最主要的為「資產配置」，比重高達九一．五％，其次才是四．六％的「選擇標的」，以及一．八％的「進出時機」，換句話說，將自己的資產妥善規畫配置，遠比每天追逐市場小道消息，或者預測指數高低點來得重要。
至於要如何進行良好的資產配置？日盛投信策略投資處協理許倍禎表示，投資人第一件事就是要對全球金融市場「有感覺」，知道哪些地區和國家的景氣正在逢勃發展，並將資金配置在「往上走」的市場，此外，再依不同的比重，分別投資到不同的金融工具，例如股、債、不動產等，藉由各式商品間不同的漲跌屬性，以降低風險，並求取最大報酬。
從四大市場、三大標的 認識全球股市變化
許倍禎認為，投資人最好每周都至少花費半小時到一個小時，將過去一周的國內外金融變化複習一次，只要日積月累，就能對全球的主要市場有一定的了解。事實上，全球金融市場大致可分為四個區塊，分別是美國、歐洲、日本和新興市場，投資標的則不脫股市、債市和貨幣（匯率）等，如果將四種市場和三種投資標的進一步交叉組合，將會有十二種結果，而這也是全球市場的主要變化。
例如，美國主要金融市場有美股、美債和美元，日本則有日股、日債和日圓，以此類推。投資人如果要掌握這十二種金融市場，只要抓住美國聯準會（Fed）的利率政策，在全球布局上可說是成功了一半。
簡單來說，聯準會的利率政策只有升息、降息以及維持現狀，升息循環結束後通常不久就會轉為降息，降息到一定的谷底，等到景氣明顯復甦就會翻揚，許倍禎指出，美國聯準會的利率政策方向淺顯易懂，而且一旦趨勢確立，通常二至三年都不會改變。
利率政策牽動股市漲跌 波段持有財源滾進
掌握了美國聯準會的利率方向，美債的多空位置自然就能迎刃而解。由於債券價格和利率成負相關，在利率走升時，債券就下跌，而當利率下降時，債券的買點機會就來臨，以二○○六年下半年來說，美國聯準會暫停升息，市場預期今年將步入降息，美債價格就顯得相對強勢，投資人只要跟隨聯準會政策走，自然可以持盈保泰。
值得一提的是，市場利率的高低將決定企業的資金借貸成本，對企業的營運具有舉足輕重的影響，而企業的經營良窳，對股市的漲跌也有影響，因此利率政策也和股市息息相關，只要投資人在利率谷底時買進股票，並波段持有，收穫都會十分豐碩。
此外，利率也會影響匯率的脈動，升息的國家貨幣通常走強，反之則貶值。像美國自○四年六月啟動升息後，美元就呈現相對強勢，即使投資大師巴菲特、微軟董事長比爾蓋茲和外匯狙擊手索羅斯等曾在○五年初大力看空美元，最後結局仍是鎩羽而歸。
美元走勢確定，其他國家的匯率也就跟著確定。由於美元幾乎和其他貨幣呈現反動情況，只要美元升值，日圓、歐元等脫離不了貶值，只是幅度可能不盡相同，例如近期美國聯準會停止升息後，美元走弱，而歐元則因央行持續調升利率而走強。總而言之，全球主要金融活動，以及熱錢流向，美國的利率政策是一大關鍵。
同樣的道理，投資人想要掌握歐股、日股，或者歐債、日債的走向，只要複製美國利率經驗就可以，平時多留意歐洲央行和日本央行的利率政策，投資判斷就不會太離譜，獲利自然也就穩操勝券。
○七年投資重點 鎖定中、印兩大新興市場
以目前的金融局勢觀察，投資人要「力爭上游」，○七年的資產配置，股票應以歐洲、日本和亞洲為主要布局方向，債券則應以利率已在高檔的美債為核心資產，並搭配一定比率的全球債券。其中，積極型的投資人股債比為七比三，穩健型的投資人維持股債各半，至於保守型的投資人則以股三債七的比重建立投資組合。
在股票方面，新興亞洲是○七年的重頭戲，主要是因為亞洲同時擁有中國和印度兩大市場，且基本面仍然朝成長軌道前進。惟一例外的是泰國，摩根富林明副總吳淑婷表示，泰國因政變後政策未能穩定，對外資持股信心是一大挑戰，因此投資人應等局勢明朗後再行介入。
歐洲因為利率仍屬溫和上升趨勢，預估最快○八年才可能見頂，因此今年歐元維持強勢的地位依舊不變，這對歐股自然有利，至於歐債，則因價格會隨著利率上揚而下跌，投資方面應維持中立。
日股也是今年資產配置不可或缺的標的，過去銀行呆帳太多造成國內投資不振，導致景氣十多年來一直維持低迷，利率也跟著最低來到零，但自從○五年復甦後，利率已上升一碼來到○．二五％，在景氣持續熱絡的前提下，利率有機會再走高，加上去年日股相對其他股市漲幅不大，因此預期今年日股將呈現緩步上漲。
除了股債配置之外，投資組合如果能適時加入REITs，也能有效降低風險，提高單位報酬率。根據統計，如果REITs投資組合比重提升到二成，報酬率相對會提高○．六％，而風險反而下降○．七％，其原因主要是REITs和股債的關聯度低。至於要搭配什麼樣的REITs商品，投資專家認為，只要是全球型的REITs基金，都具有分散風險效果，皆可參考。
