市場震盪的猴年，《今周刊》特別邀請四位財經名家，分別針對資產配置、基金操作、存股、儲蓄四大主軸，分享他們的私房理財建議。
今年投資市場有一些『奇怪』點，像美國經濟並未明顯變壞，但股市卻領先重挫，真正原因現在不得而知，但就是讓人感覺不舒服。」長期推動理財知識，人稱理財教母的林奇芬直言，包括英國脫歐公投、美國聯準會升息及總統大選，都將牽動全球投資敏感神經，未來一年，理財配置將以保守為上策。
攤開林奇芬的猴年理財計畫：現金部位五成，三成為放空型ETF（指數股票型基金），剩下二成則是定存概念股。「美股已走了七年多頭，隨著能源與原物料價格崩跌、新興市場經濟疲軟、金融環境動盪，現在看美國投資動能，可能有反轉壓力。」她表示，為因應上下跳動、難以掌握的局勢，眼前策略是現金為王，但不放棄能倍數獲利的機會。
林奇芬拉高現金部位至五成，主要是反映猴年市場波動，心態上轉趨保守；而要實踐「不放棄倍數獲利的機會」，則須透過正反ETF靈活操作達到目標。「現在國內有不少放空型ETF，操作方式與股票買賣一樣，但必須有開立信用交易帳戶才能投資，某種程度來說，投資人風險意識要稍微高一些。」
攤開林奇芬的猴年理財計畫：現金部位五成，三成為放空型ETF（指數股票型基金），剩下二成則是定存概念股。「美股已走了七年多頭，隨著能源與原物料價格崩跌、新興市場經濟疲軟、金融環境動盪，現在看美國投資動能，可能有反轉壓力。」她表示，為因應上下跳動、難以掌握的局勢，眼前策略是現金為王，但不放棄能倍數獲利的機會。
林奇芬拉高現金部位至五成，主要是反映猴年市場波動，心態上轉趨保守；而要實踐「不放棄倍數獲利的機會」，則須透過正反ETF靈活操作達到目標。「現在國內有不少放空型ETF，操作方式與股票買賣一樣，但必須有開立信用交易帳戶才能投資，某種程度來說，投資人風險意識要稍微高一些。」
「就像股票低買高賣，操作放空型ETF也要在大盤上漲時出手。」她解釋，以T五○反一（○○六三二，一倍放空的台股ETF）為例，「大盤反彈至八千點以上，或T五○反一跌到二十元以下，我就會考慮進場。」
鎖定台灣五○ 來回操作
林奇芬深信，投資市場有一定的韻律、節奏，看壞的市場不必一路空到底，好比台股跌到相對低檔時，若能趁機掃貨、撿便宜，就可為日後「倍數獲利」打下良好基礎。「我有一個簡單的操作口訣：五十元買進台灣五○（○○五○），七十元賣出，就能獲利四○％。」
她分享長期追蹤台灣五○與台股指數關聯性的心得，發現當大盤跌至六千五百點至七千點時，台灣五○價位約在四十五至五十元左右；當大盤漲至九千點至九千五百點時，台灣五○約在六十五至七十元以上。「未來一年，台股不排除跌破七字頭，若更進一步向六千五百點靠近，或台灣五○跌破五十元，就是我反手作多，開始買進的時候。」
除了三成資金配置多空皆宜的ETF外，林奇芬還打算「趁亂」存股，利用國際金融局勢不安，衝擊台股之際，精挑公司體質良好、配息穩定的公司。「像兆豐金，這三年現金股利至少都配發一．一元以上，未來若股價重挫至二十元以下，殖利率超過五％，就至少比銀行定存強四倍。」
配息優渥股票 長線增持
另外像台汽電，近年股息配發幾乎都在一元以上，二○一五年更配息一．六元，殖利率高達七％左右；之後要是市場震盪，股價愈跌，理財效果就愈吸引人，是保守行情下，相對安穩的股市投資策略。
畢竟從長線角度，營運穩健的優質公司，股價不會永遠趴在地上；加上現金股利的「安慰」，在股市不好掌握下，拿點股息，也較能度過眼前投資難關。「但要注意，今年大環境變數多，啟動存股計畫首要條件，是現金股息夠優渥，也就是股價跌得夠深，才值得買進；否則賺到股息，卻賠掉價差，就得不償失。」
林奇芬舉例，像兆豐金就可透過下跌分批進場的方式，逐步建立部位；「當股價跌破二十元時，先少量買進一至二成，若跌破十五元，就再加碼二至三成資金；要是全球經濟出現『黑天鵝』，股價跌至○八年金融海嘯的七元價位時，那就要提醒自己，勇敢進場。」
猴年投資關鍵，首重靈活操作、攻守兼備，才足以應付「冥冥之中」看不到的金融危機。林奇芬在《第一份收入就投資》新書中提到，台灣五○大部分時間走勢溫吞，小漲小跌，易使人不耐煩，但拉長時間來看，會發現它其實像隻烏龜，不懈怠地慢慢往上爬。因此，面對跳上跳下的猴市，她將以台灣五○為多空操作核心，搭配黑天鵝事件，伺機展開存股計畫，作為因應猴年的理財對策。 （歐陽善玲）
鎖定台灣五○ 來回操作
林奇芬深信，投資市場有一定的韻律、節奏，看壞的市場不必一路空到底，好比台股跌到相對低檔時，若能趁機掃貨、撿便宜，就可為日後「倍數獲利」打下良好基礎。「我有一個簡單的操作口訣：五十元買進台灣五○（○○五○），七十元賣出，就能獲利四○％。」
她分享長期追蹤台灣五○與台股指數關聯性的心得，發現當大盤跌至六千五百點至七千點時，台灣五○價位約在四十五至五十元左右；當大盤漲至九千點至九千五百點時，台灣五○約在六十五至七十元以上。「未來一年，台股不排除跌破七字頭，若更進一步向六千五百點靠近，或台灣五○跌破五十元，就是我反手作多，開始買進的時候。」
除了三成資金配置多空皆宜的ETF外，林奇芬還打算「趁亂」存股，利用國際金融局勢不安，衝擊台股之際，精挑公司體質良好、配息穩定的公司。「像兆豐金，這三年現金股利至少都配發一．一元以上，未來若股價重挫至二十元以下，殖利率超過五％，就至少比銀行定存強四倍。」
配息優渥股票 長線增持
另外像台汽電，近年股息配發幾乎都在一元以上，二○一五年更配息一．六元，殖利率高達七％左右；之後要是市場震盪，股價愈跌，理財效果就愈吸引人，是保守行情下，相對安穩的股市投資策略。
畢竟從長線角度，營運穩健的優質公司，股價不會永遠趴在地上；加上現金股利的「安慰」，在股市不好掌握下，拿點股息，也較能度過眼前投資難關。「但要注意，今年大環境變數多，啟動存股計畫首要條件，是現金股息夠優渥，也就是股價跌得夠深，才值得買進；否則賺到股息，卻賠掉價差，就得不償失。」
林奇芬舉例，像兆豐金就可透過下跌分批進場的方式，逐步建立部位；「當股價跌破二十元時，先少量買進一至二成，若跌破十五元，就再加碼二至三成資金；要是全球經濟出現『黑天鵝』，股價跌至○八年金融海嘯的七元價位時，那就要提醒自己，勇敢進場。」
猴年投資關鍵，首重靈活操作、攻守兼備，才足以應付「冥冥之中」看不到的金融危機。林奇芬在《第一份收入就投資》新書中提到，台灣五○大部分時間走勢溫吞，小漲小跌，易使人不耐煩，但拉長時間來看，會發現它其實像隻烏龜，不懈怠地慢慢往上爬。因此，面對跳上跳下的猴市，她將以台灣五○為多空操作核心，搭配黑天鵝事件，伺機展開存股計畫，作為因應猴年的理財對策。 （歐陽善玲）
