傑出基金「金鑽獎」是國內歷史最久、評選最嚴格的基金獎，也被稱為「基金界的奧斯卡獎」，穩中求勝、重視基本面，這是今年三大贏家基金經理人的共同特質，也是金鑽獎的一貫評選精神，他們的不敗投資心法，值得細細咀嚼。
在國內目前各項基金獎之中，金鑽獎不僅歷史最悠久，也被業界公認是「得獎難度門檻最高」的基金獎，除了在最後的面試關卡中，評審委員會逐一嚴審各檔基金的投資邏輯之外，就連在實際的績效表現數字上，主辦單位也設下了一道不易攀越的高牆。
簡單講，參選基金必須同時符合兩項標準：一是績效超越大盤指數，二是正數報酬，即使大盤指數下跌，基金的同期報酬率也不能為負；換言之，想要成為金鑽獎贏家，先決條件是基金所展現的投資效果，必須兼顧攻擊與防禦。
於是，金鑽獎的贏家基金與團隊，也就堪稱最能在波動難測的盤勢之中，精準掌握攻守之道，的確值得投資人給予更高的關注。
而在各家資產管理業者當中，若不分海內外基金獎，本屆金鑽獎以貝萊德得獎數高達六項稱霸，宏利（含代理之亨德森）、群益、富達、駿利同獲五獎座居次，復華、野村、首域皆獲四座獎項，名列第三。
註：統計至2014年12月31日 (資料來源：台北金融研究發展基金會)
打世界盃 台灣投信有實力
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值得一提的是，在本屆「海外基金」得獎名單中可以發現，不少是由台灣資產管理業者發行，以新台幣計價的海外基金獲獎，總計共有八檔，包含野村中東非洲基金、宏利亞太中小企業基金、統一大龍印基金、統一亞太基金、富達卓越領航全球組合基金、聯邦優勢策略全球債券組合基金、群益多重資產組合基金、德盛安聯四季回報債券基金。
這八檔基金總計拿下九個獎項，證明國內投信業者也有進軍「亞洲盃」，甚至「世界盃」的能力。
而在各個金鑽贏家當中，宏利臺灣高股息基金，不僅在今年拿下國內價值型股票基金三、五、十年期獎項，在上一屆的金鑽獎中，該檔基金也拿下同獎項的三、五年期獎，堪稱雄霸「價值型基金」。
事實上，宏利臺灣高股息基金經理人陳伯禎，雖然操盤該檔基金時間僅約八個月，但其先前擔任宏利亞太中小企業基金兩年多，而該檔基金也在本屆海外基金獎中，獲得亞太（含日本）股票型三年期獎項的肯定；台股、海外兩頭贏，說明了投資哲學放諸四海皆準的本質。
此外，復華數位經濟基金除了拿下本屆國內科技類股基金三、五年期獎之外，其基金經理人吳英鎮所操盤的復華中小精選基金，也奪下本屆國內中小型股三年期獎，同為耀眼贏家之一。
至於群益店頭市場基金，早已是金鑽獎的得獎常客，本屆仍然獨占鼇頭，橫掃店頭市場基金三、五、十年期獎，且該檔基金已是連續五屆獲獎。
以上這些金鑽贏家，無論是橫掃同類基金或者蟬聯多年霸主，必然在操作選股上有其獨到之處，值得每一位投資人細細咀嚼，向金鑽贏家學習戰勝股海的不敗心法。
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註：統計至2014年12月31日「從缺」表示該類別之候選基金，均未達評審標準。「***」表示該類別基金檔數不足10檔，故不列入評比。(資料來源：台北金融研究發展基金會)
價值型金鑽贏家陳伯禎 股息殖利率高於大盤平均 就是優先標的
在「出道」前，金鑽獎常客宏利臺灣高股息基金經理人陳伯禎和許多散戶一樣，也是「靠明牌選股」的一員。
「學生時期對於研究股票有無限熱情，看報紙有什麼熱門標的就買、聽到什麼消息也跟著買，」陳伯禎聊起當年聽明牌的行徑，不難看出他對投資股票的熱愛，「那時手中持股都抱不長，小賺就跑，賠的時候倒是捨不得賣，所以常血本無歸。」
當年陳伯禎在美國取得企管碩士學位後回台，從金控業的儲備幹部（MA）入行，基於對投資市場的強烈興趣，在證券研究部門的四年多裡，除了穩紮穩打地訓練自己的投資思惟，也積極建立在產業中的人脈網絡，這些都成為他日後投入資產管理業的基石。
在成為宏利臺灣高股息基金經理人之前，陳伯禎也曾經擔任另一檔金鑽獎常勝軍——宏利亞太中小企業基金的經理人；難能可貴的是，在金鑽獎評比的分類中，宏利亞太中小企業基金是要和境外基金一較高下，而該檔基金也擊敗來自國內外的各檔同類基金，在本屆金鑽獎中，獲得海外基金亞太區三年期傑出基金獎。
「亞太中小企業基金的屬性比較是高報酬、高風險，操作心態偏向積極；臺灣高股息基金則是被歸類在價值型投資，追求固定收益，心態明顯保守。」從盲目聽明牌的投資人，搖身變成在兩檔屬性不同的基金遊刃有餘的基金經理人，陳伯禎的確下了好一番工夫。
台股短期強勢 長期宜審慎
台股短期強勢 長期宜審慎
操作亞太中小企業基金的難度在於，中小型企業在一開始未受投資人注意，首先會有股本小、流動性的問題，再加上公司資訊相對不透明，所以經理人由下至上進行訪談的過程很重要。
至於操作心態上要相對保守的臺灣高股息基金，陳伯禎認為，必須先釐清高股息的定義，他的方法是篩選出股息殖利率高於加權指數平均值三．○七％水準的個股，再從中挑選營運受惠於總體經濟趨勢的產業個股。他配置的方式是，一百元中預留十元作為現金，六十至七十元買進高股息股票，剩下的資金才買進成長型的股票。
展望台股後勢，陳伯禎認為，近日這波行情是由外資買進權值股堆疊起來的，短期內應可持續強勢；但長期或有資金抽回的疑慮，因此投資仍應相對謹慎。
註：績效為操盤期間總報酬率，結算至2015年3月23日
科技類股金鑽贏家吳英鎮 善用財務三表 營運力道全掌握
自國外取得經濟學碩士學位後，吳英鎮進入中華開發工銀擔任研究員，一開始，他的志向是固定收益領域，「後來覺得台灣固定收益市場空間有限，轉而走向股票研究，這下子，好像發現新大陸一樣。」
雖然他的個性內向，但只要拜訪到有潛力的公司，「我就像問題兒童，總有源源不絕的問題想發問。」有趣的是，吳英鎮管理科技類股基金表現優異，又愛追著科技業者問問題，但其實他不僅沒有科技產業相關工作背景，本身也不是「科技控」，甚至有點「反科技」，直到今年初，他才被公司逼著換了人生第一支智慧型手機。
在這樣的資歷下，吳英鎮又是如何精準判斷公司的投資價值與產業循環，進而創造出差異化的績效、成為勝出關鍵？
他的答案相當平實，還是回歸到個股的基本面，就是「財務三表」。
吳英鎮認為，一般人最重視的通常是損益表，偏重企業的利潤與獲利狀況，其實應將資產負債表、現金流量表並重納入觀察，去分析企業商業模式與競爭力的持續性，再配合產業大環境來量化合理性，「這樣就算沒有科技專業知識，也能判斷出一家公司的真實價值。」
營運旺不旺 基本面會說話
此外，還要能更細微地去比對企業在狀況不好時與轉好時，做的事情有何不同？獲利狀況是細水長流，還是短期爆發？「它要能走得久，對我來說比較重要！」吳英鎮強調。
至於今年台股的盤勢，吳英鎮則認為，和去年相比最大不同的是，去年台股企業獲利創新高，主要是部分類股表現優異；但今年隨著整體大環境逐漸轉好、油價下跌，多數企業獲利也呈現溫和擴張，趨勢將從「贏者全拿」轉變為「雨露均霑」的局面。
而台股指數是否有機會一舉上萬點？吳英鎮分析，目前企業獲利穩健，且市場資金豐沛，應不會有太多意外，關鍵仍在「美國升息動向」，可以確定的是，一五年將延續偏多格局，如何做好資產配置與控制下檔風險，將是致勝關鍵。
（攝影/劉咸昌）
註：績效為操盤期間總報酬率，結算至2015年3月23日
店頭市場金鑽贏家沈萬鈞 從生活題材挖「飆股」 賺倍數波段財
「店頭市場的特性在於股票股本小，股價靈活，而且成交量小，因此操作難度提高許多，選股能力就顯得很重要。」經理人沈萬鈞指出，「首先，要著眼於是否有長波段的成長。」
不同於一般基金的操作邏輯，在預期個股有一季甚至半年的榮景時就可以進場，在店頭市場裡所謂的「長波段」，通常是以二到三年為單位。然而，要在多半是產業新族群的店頭市場中選標的，「就是從產業出發。」沈萬鈞說。
清華大學電機工程系畢業的沈萬鈞，曾經在半導體產業龍頭台積電擔任工程師，對於整個產業脈動自然得心應手，「舉個例子，半導體產業在○八年之後有明顯復甦的趨勢，八吋晶圓廠產能吃緊，讓世界先進的股價從五元多一路飆升到將近六十元，像這樣市值大、流通性夠的股票，對於基金的報酬率有很大的貢獻。」
沈萬鈞信手舉例，去年大漲的力旺、
不碰炒作型題材 降低風險
不碰炒作型題材 降低風險
擔任基金經理人和從前當工程師的生活有著極大不同，沈萬鈞說，「工程師一旦下班，就能迅速脫離工作狀態；但是經理人則是時時刻刻都得專注在生活周遭的題材。」
有著典型摩羯座特質的沈萬鈞，觀察力十分敏銳，他記憶猶新地提到，一二年赴日旅遊時，正好碰上記憶體大廠爾必達無預警聲請破產。
「當時，記憶體產業陷入谷底，但我直覺爾必達破產必將有利於台灣業者，開始酌量布局相關個股。」事發兩年後，產業秩序恢復，當年的布局出現倍數獲利。
現下台股接近萬點，櫃買指數也已創今年新高，接下來的布局要怎麼調整？沈萬鈞翻開記事本表示，個股方面，可以留意受惠原物料下跌、且股價尚未反映完的民生必需類股；電子族群則看好智慧家電、LTE與光纖通訊等廠商。
註：績效為操盤期間總報酬率，結算至2015年3月23日
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