定期不定額 成功搶救套牢基金

最近這段時間，螢光幕前似乎較少看到季芹出現。除了正在進行的舞台劇巡演，她還得抽空在家照顧樂樂、Yaya兩個孩子，就像一般職業婦女，事業、家庭兩頭燒，忙得不可開交。雖然漸漸將重心轉移至家庭，但她不管再怎麼忙碌，還是一直沒忘記最熱愛的投資！

在孩子睡著後、代言活動空檔時間，甚至在往返工作地點的路途上，都是季芹研究投資、Ｋ書的時機。無時無刻不在觀察市場的季芹，一說到投資，忽然精神百倍，滔滔不絕地談起自己的心得。「尤其是這一次的空頭，我真的學了好多！」季芹說，投資其實就像教孩子一樣，每個人各有一套辦法，其中沒有誰對誰錯的問題，只有適合與不適合而已。季芹投資基金長達十年的時間，在這次金融海嘯，全球步入經濟衰退之際，更讓她學會調整自己的投資腳步。
 

求解套  市場一路下滑時，加速攤平淨值

過去操作基金十分積極的季芹，主要都以單筆金額買進賣出，不過在經歷市場大幅走跌後，她也開始改變操作策略，轉趨保守。尤其未來方向尚不明確時，「就和一般人一樣，我也會擔心市場一再往下走，所以改用定期定額的方式投資。」這個策略看來平常，但季芹卻是採用靈活操作的方式來做定期定額。

去年，她手中跌最多的是報酬率負六○％的能源基金，為了不想眼睜睜看著淨值一路下跌，季芹選擇主動出手拯救基金。她先認賠一部分出場，再用手中資金重新買進同檔基金。舉例來說，原本資金投入一百萬元，已經跌至剩下五十萬元，她就將二十五萬元贖回，再轉用定期定額方式投資，「結果，就在這波反彈中，基金報酬一下就轉正了。」

很有實驗精神的季芹，甚至還主動繳學費，來測試自己的投資模式是否確實可行。她選擇一檔跌至負二○％的能源基金，分別採用兩種方式進行投資，展開一場「基金操作實驗」。其中一個作法是，無論油價上升、下滑，絕對不停止基金扣款，持續定期定額投入資金；另外一個做法，則是僅在油價四十美元以下扣款，假使出現向上趨勢，尤其是一路向上逼近每桶六十美元大關時，就機動性地停扣。

結果發現，從頭到尾沒有停扣的基金，獲利表現最佳，也最快衝回正報酬。季芹說，她發現主要原因，就是因為定期定額的特性：在淨值低點時可買得較多單位數，一直持續累積下來的成效可觀。因此現在，即使市場一路從高點下滑，季芹依然定期定額扣款，在每個月扣款日前兩天，先看一下淨值變化，大約下跌幅度達五％，當月就會增加五成扣款額度。甚至在購買基金後淨值下跌二成、四成時，再大舉加碼單筆資金，加速攤平淨值。
 

搶反彈  贖回部分基金，備好充足子彈

現在她手中的基金，多數報酬都已經由負轉正，只有一檔基金剩下約負一○％的報酬。她強調說，面對套牢的基金時，想要盡快賺回報酬，「重點就是子彈一定要拿在手上才行。」

所以她會在基金持續下跌時，先忍痛贖回一部分資金，再以定期定額持續加碼。即使是有機會搶到反彈，基金淨值一路上漲，她也會設定停利點，先拿到報酬再說。「主要是因為現在市場的波動、震盪不斷，變化太過快速的情況下，最好還是能先落袋為安。」

以去年底台股大盤指數跌到四千多點為例，季芹認為已是近幾年來低點，就大膽進場以定期定額買進台股基金。她當時選擇投資的標的，仍是以操作較為穩健、投資大型股為主的基金。另外，因為持續看好中國趨勢成長，她也仔細研究基金投資方向，挑選了基金持股中較有機會受惠於中國成長的中概及營建資產類股。
 

保獲利  台股上漲四成後，先贖回保住獲利

由於這波台股反彈又急又快，在上漲到四○％時，季芹就趕緊先贖回三分之二資金，再繼續以定期定額加碼買進。這麼一來，就可以在市場反彈時保住獲利，在下跌時還有資金可以逢低布局，降低原有投資成本。

季芹特別提醒說，目前景氣尚不明朗，千萬不要一看到市場指數上升就拚命加碼，急著想進場賺錢。像她的姊夫就在最近開始投資，正好搶到了台股上漲二千點的時機，現在更是想找時機進場，就怕漏失賺錢機會。季芹說，「他甚至每天打電話來問何時可以進場，但我認為已經上漲太多，一定要再等等。」

由於市場在短時間內快速飆漲，就大有回檔整理的可能，所以一定要先觀察市場才能行動。她表示，這波大盤反彈，領漲的是金融股和電子龍頭股，只要這些類股走勢轉弱，就是值得注意的警訊。因為代表上漲氣勢已經逐漸消退，可能在一波反彈後就出現下殺。果然，近半個月就下跌了七百多點。

在她看來，投資人的屬性各有不同，每個人都應該找出最適合自己的投資模式。像她比較積極，又會隨著市場動向靈活操作，因此主要投資都放在大中華區、東歐市場與能源相關產業；而在幫先生王仁甫做投資規畫時，因為風險承受度較低，就會幫他加強保守部位。

每次談起最有興趣的基金投資，就滔滔不絕的季芹，覺得投資實在是很有趣的事。光從市場漲跌起伏中，竟然可以領悟到很多關於人生的學問。她笑說，現在甚至會認真考慮，考個財務規畫師的證照，希望自己的投資技能愈來愈精進！