今年以來，市場的漲跌起伏快速，在此時做好投資規畫更顯重要。本刊特別專訪三位基金業界的高階主管，公開他們的基金計畫書，看看基金專家怎麼做投資配置，可以作為擬定個人投資組合的參考。
摩根富林明投信總經理 侯明甫：多頭努力存錢 空頭積極投資
今年，可說是我近幾年來投資布局最為積極的一次，直到五、六月，我還持續在加碼中，加到每年預計投入資金的額度消耗完畢，才肯罷休。之所以有這樣的舉動，原因其實很簡單。
畢生難逢的撿便宜良機
大家可以看到，今年全球主要二十個市場幾乎同步下跌，這是數十年來未曾見過的景象。很多人怕得逃之夭夭，但我心裡想的卻是：現在不加碼，更待何時？在我規畫六十五歲退休前，這樣撿便宜的機會或許不多了，遇到當然就要好好把握！
我想每個人都有適合自己的投資組合，像我自己對於市場漲跌承受能力較高，就選擇用單筆方式買進基金。
但假使是風險承受能力較低的投資人，其實可以用定時定額攤平成本的方式，分批買進看好標的。在投資以前，仔細衡量自己的風險承受度其實很重要，先了解自己口袋有多深，才不會鎮日都要為了投資買賣而煩惱。
目前為止，投資組合的報酬率看來似乎並不理想，不但沒有達到我的預期目標，而且帳上呈現負一七％以上的報酬率，但是我所用來投資的資金，既非借貸也非融資，所以就算賠錢也不會影響日常生活，那還有什麼好擔心的呢？
當然，我得承認今年以來的操作是有出現失誤，錯就錯在我和多數人一樣，相信五二○後的開放政策會快速反映在股票市場，所以積極加碼台股及大中華市場。
回頭想想，開放政策本來就只是個長線題材，對於短期股市表現，我的想法失之於太過樂觀。不過，我仍然相信開放是正確政策，所以，我願意給我的投資組合更多時間。
積極工作 把握投資好機會
我常常說，每個人在多頭市場中，應該要積極努力地工作；到了空頭市場來臨，不僅要保住工作，還要把握機會好好投資。
所以說，現在手中有現金的人，就應該妥善地規畫，做好投資布局。
我的工作就是期望能幫投資人賺錢，但是坦白說，我對自己的投資理財卻沒有雄心壯志。
投資對我來說，是能改善生活沒錯，但要是真得靠它吃飯，壓力肯定很大！因此像我這樣的個性，要靠投資致富恐怕不大可能，還是努力工作比較實在！
我的基金計畫書 侯明甫
總投資年齡：18年
現職：摩根富林明投信總經理
經歷：摩根富林明基金管理部副總暨基金經理人
學歷：文化大學企管碩士
投資屬性：積極型
基金投資報酬率設定：不用太多，每年7％到8％即已滿足
基金組合帳面損益：今年以來-17.58%
海外基金占投資組合部位： 新興亞洲股票型基金 單筆、全球股票型基金 單筆
國內基金占投資組合部位：台灣股票型基金 單筆
股債配置：股票100％、債券0％
投入資金比率：每年可用資金的60％
目前布局重點：
- 看好台灣開放政策效益，積極加碼台股基金
- 看好大中華地區經濟成長，布局大中華區股票型基金
未來操作計畫：
今年以來持續積極向下低接，但目前已把規畫中的資金額度全部加碼用盡，所以，接下來就是耐心等待。
雖然誤判了520之後的台股短線行情，但我仍然認為台灣走向開放是正確的方向；因此，雖然短期虧損，但仍不必急於贖回基金，決定靜心等待。
基金投資理念：
1.多頭時努力工作存錢，空頭時除了認真工作，還要積極投資
2.衡量個人風險承受能力，決定投資部位與方式
3.投資只為改善生活，維持本業才是重點
富通投顧總經理 季崇慧：投資有賺有賠別受市場漲跌干擾
說到投資組合的規畫，其實我花了很長時間，經過幾次大小景氣循環，才找出現在這個適合自己的最佳配置。
把投資交給專業經理人
以前，我也曾是非常積極的投資人，回想那一段為客戶操盤的日子，覺得自己簡直就像是「從水裡來、火裡去」一般。那時經歷了雅虎、eBay、亞馬遜等公司一日飆漲好幾成的網路全盛時期，覺得賺錢實在太容易了，想不跳進去都很難！
但是，後來遇上了科技泡沫，手中的資金一下子大為縮水，我才開始覺悟過來、痛定思痛，決定擺脫不停殺進殺出的投資方式。
後來，我選擇將資金交給專業的基金經理人操盤，不再讓心情隨著市場起伏不定，成日提心吊膽。而且，投資組合中除了全球股票型基金以外，其餘投資區域與標的也極為分散；另外，還配置了二成資金在債券市場。
所有我選擇配置的部位，都必須是在我完全No Feeling、不在意其漲跌的情況下，才會將資金投入進去。因為，我每天工作時已經要面對並研究全球大小市場，我可不想下班回家以後，還要繼續擔心自己的投資組合！
所以說，我沒有特別設定什麼投資目標，說穿了，就是為了「存錢」、「保值」而已。不僅每年固定只做一次調整，投資的報酬我也很少去看，因為我總認為，「人生還有很多事情要做，絕不是只有投資而已！」尤其有了過去為高資產客戶管理資金的經驗，我發現到，真正有錢的人絕不是靠投資致富；而且真正會賺到錢的投資組合，也都特別穩健。
想要賺得多 通常也會賠得多
我所認識的這些有錢人，多數只期望每年有六至一○％報酬率即可，因此就算遇上市場不好，不幸賠了錢，損失也絕對不會太大。而那些急著賺錢的人，通常都會賠得較多，因為他們對投資組合期望的報酬率太高。
也就是說，當你所規畫的投資組合希望賺進二○％的報酬，自然也有賠上二○％的機會！但是所有投資人都應該要知道，「在投資市場中，一定會有賺也有賠，絕不可能天天過年的！」
很多人看到現在市場表現不好，淨值一跌再跌，就選擇停扣基金、或是認賠殺出。我倒是認為，只要是在收入維持穩定的情況下，仍然可以繼續定時定額扣款。
假使真的無法忍受報酬降低、甚至轉為負值，那也一定要將每月預計扣款的資金儲蓄起來，即使保守一些、放在銀行定存都好。我覺得養成儲蓄的習慣，是對自己的一種紀律，絕不能輕言放棄。
至於投資的部位究竟占總資產多少比重較好？我建議投資人可以考量平時的支出需求，絕對不要將畢生積蓄全投入進去，避免血本無歸。
就像我有三個孩子，平日開銷不小，因此除了保險以外，我每月的投資金額僅占薪資一○％，這麼一來，不論市場漲跌都不會對生活造成影響。
每個人在做投資的時候，總以為自己就是巴菲特、彼得林區，大家都想打敗大盤。但是，市場其實代表了一群人的意志，要猜測所有人的動向何其困難？所以投資金額千萬不要超過能力範圍，在市場下跌時才可把握加碼的機會。
我的基金計畫書 季崇慧
總投資年齡：19年
現職：富通投顧總經理
經歷：富達投信總經理、訊連科技財務長
學歷：美國印第安納大學企管碩士投資屬性：保守型基金
投資報酬率設定：沒有特別去想，但至少要能保值，打敗通膨
基金組合帳面損益：今年以來-5%至-10%
海外基金布局： 美國、歐洲、亞洲、新興市場、拉丁美洲、東南亞等市場股票型基金 單筆
全球股票型基金
定時定額 全球債券、美國政府公債、亞洲債券、新興市場債券 單筆
國內基金布局：台灣股票型基金 單筆
股債配置：股票80％、債券20％
投入資金比率：提撥每個月薪水的10％用於基金投資
目前布局重點：盡量分散，多元布局，降低波動風險
未來操作計畫：隨時觀察各地市場多空狀況，但這只是為了我的工作，投資與工作之間，我會做出切割。因為我的投資組合夠分散，所以不會因為某個市場發生風險而急於調整投資組合。
基金投資理念 ：
1.每年調整一次投資組合，以穩健、保值為投資目的
2.分散資產配置，較為波動的市場，盡量減少布局比率
3.投入市場的資金，以不影響短期生活支出為原則
德盛安聯投信投資長 柯志元：審慎研究趨勢投資潛力市場就對了！
每個人做投資決策的方法各有不同，就我來說，每次投資前我都會試著去釐清往後六個月的市場表現，思考到了那個時候，最值得關注的市場會有哪些。
像是之前很擔心通貨膨脹問題，現在則因為油價下跌使得通膨壓力減少，預期未來半年內通膨應該將會持平或趨緩。
買東西找便宜貨 投資卻愛追高價
在市場升息因素降低的情況下，我打算在下個月，將部分股票資金轉移至債券布局。這樣的投資計畫，就是我的短期目標；每二季做一次檢視，看要繼續維持不動，或是再度轉回股票市場。
就我觀察市場投資人，他們的投資習慣常令人百思不解：添購民生消費用品、挑選新車時，一定盡可能用最便宜的價格去買；但是投資的時候，卻總是會往昂貴的地方去，經常在市場中追高殺低。
選擇投資標的時也是一樣，大家都覺得新興市場報酬高、風險也高，但投資原就該選擇有潛力的市場；只在意風險，而不去投資好機會，簡直是本末倒置！
以我現在四十五歲的年紀，我很相信到了未來準備退休的時候，中國、印度等國家的表現肯定不同凡響，所以即使漲跌幅度頗大，我仍然每月定期定額地投資。另外還有台灣，目前市場的價位就好比賣場大減價一樣，因此從五二○之後一直持續加碼，從原本持有一五％逐步增加，到現在已占我的投資組合二五％。
這些我所看好的市場，都是經過一番研究才會出手。我還記得幾個月以前，好多人問我農業ＥＴＦ該怎麼投資？我都反問他們，對農業是否很了解？還是目前在統一、大成等食品公司上班？因為我總覺得，若是對於產業趨勢沒有足夠知識，就貿然投資，倒不如去澳門賭一把，勝算可能還大一些！
以我自己為例，雖然巴西、俄羅斯等新興國家這幾年成長驚人，但是因為我沒有深入研究，所以絕對不買。這麼一來，就可以降低賠錢的風險。
在投資組合中 搭配良好避險工具
最近看了一下我投資的累積報酬率，大約僅有三％左右，大概算是表現最差的一年，不過相較於市場的下跌幅度，或許還算不錯。
為了降低整體投資組合的風險，我投資了一檔名為ProShares Ultra Short S&P 500的基金；它是一檔雙倍放空史坦普五○○指數的封閉式基金，作為避險用途助益不少，幫我大大降低市場波動風險。這檔基金今年幫我賺了三成，要不是它，我的投資組合鐵定是負報酬啦！
當然，除了投資這檔基金以外，債券也是一項可以用來平衡風險的投資工具。
來到台灣工作以後，我才發現到台灣投資人對於投資債券市場的意願很低，多數人仍然選擇暴露在高風險之下，以股票型基金為主要配置。不過我卻認為，即使年紀僅有二十五歲的年輕人，還是要布局一些債券才對，這樣就能讓投資組合相對穩健，晚上也比較睡得著覺。
就像前面說的，我正計畫抽出一成股票型基金部位，轉進債券基金；但接下來，還是會繼續觀察股票市場的投資機會。像是十一月美國總統大選，假使民主黨勝選，我想對於醫療生技產業會帶來政策利多的效應，屆時，或許會考慮加碼一些醫療生技基金吧！
我的基金計畫書 柯志元John Crossman
總投資年齡：34年
現職：德盛安聯投信投資長
經歷：待補學歷：文化大學企管碩士
投資屬性：積極型
基金投資報酬率設定：不會期望太高，但15％以上會非常高興
基金組合帳面損益：今年以來3%
海外基金占投資組合部位：中國、印度、泰國、歐洲等市場股票型基金 定時定額、債券型基金 定時定額
國內基金占投資組合部位：台灣股票型基金 單筆
股債配置：股票50％、債券30％、外幣20％
投入資金比率：每個月提撥薪水的18%至20%用於投資
目前布局重點：
- 仍然看好中國市場的發展潛力，持續布局中國及台灣股票型基金
- 印度經濟必會長期大幅成長，持續投資
- 看好台灣政策開放後的經濟成長潛力，520後積極加碼
未來操作計畫 ：
債券投資價值浮現，短期而言，我正在計畫減少一成的股票部位，把抽回資金轉進債券型基金，讓股債配置的比率相等。替代能源回檔之後，似乎已經看到投資機會，11月時考慮投資。
如果歐巴馬當選美國總統，我想，醫療生技產業基金將有表現機會。
基金投資理念 ：
1.每二季詳細檢視一次投資組合，適度調整
2.投資以未來半年市場為參考依據，尋找潛力市場
3.不熟悉的市場絕不出手投資
