一般人容易陷入短期績效迷思，為避免投資人在基金市場中追高殺低，挑選標的時，以一年期及三年期報酬率為基準，採用四三三法則篩選值得投資的標的，就能掌握台股多頭行情。
這些人深信，台股要噴出，只能靠兩岸政策開放，而受惠程度最高的類股，則是以中概為首的傳產股。
就投信投顧公會統計，今年截至十一月止，國內上市股票型基金績效前五名，分別是大華大華、傳山高科技、德信大發、群益創新科技及大華中小基金。其中，除了傳山高科技，及群益創新科技基金，布局重點在電子股外，其餘三檔皆以營建、航運及鋼鐵為主要持股。投資人現在才擁抱「傳產基金」，等於看績效、挑產品，容易有落後市場的情況發生。
九成四基金 表現優於大盤
回顧去年國內股票型基金績效，平均報酬率逼近四成，但台股報酬率僅六．六六％，差距極大。而打敗大盤的股票基金，高達九四％以上，投資人可說是「隨便買、隨便賺」。不過，當時上市股票型基金倒數最後一名、報酬率為負一二．四六％的大華大華基金，今年卻飛上枝頭，迄今報酬率近四成，勇奪第一。主要原因，就在經理人長期著眼中國大陸發展題材。
挑選基金，實不應局限在當下績效表現，且要「看經理人一世，而非一時」。現階段兩岸、中概題材再起，投資人見重壓傳產的基金績效，個個名列前茅，心中不免興起「捨電子、就傳產」念頭。但過去經驗證明，尋找有潛力的標的，獲利效果往往優於追求熱門基金。像去年若買進大華大華基金的投資人，如今就有近五○％的報酬率。
依投資屬性 選擇合適基金
為避免投資人在基金市場中追高殺低，建議挑選標的時，最好搭配短、中、長期績效判斷，篩選報酬率穩定、且優於同類型表現的基金。以投資人屬性區分，大致分為穩健型與積極型兩種。
穩健型投資人基金持有周期較長，不輕易隨市場波動而更改標的，適合中期績效穩健的基金。
而積極型投資人，較注重短期績效，容易「見苗頭不對，就陣前換將」，適合短期表現優異、且中期操作具一定水準的標的。
先以近三年績效為基準，篩選出同類型績效前四分之一，再以一年期績效，篩選出同類型基金前三分之一，最後再以六個月績效，篩選同類型基金前三分之一，可得到十五檔兼具中短期績效的標的，穩健型投資人可優先參考。其中，群益馬拉松基金規模最大，達五十七億元，為十五檔基金之首，績效表現不如中小型基金犀利，今年以來報酬率一八．七四％，相對落後。
但將時間拉長，以一年、三年期績效來看，群益馬拉松表現卻不輸其他基金，證明經理人操作實力禁得起市場考驗，大象也能跳舞。
反觀傳山高科技規模最小，僅二．八億元，績效飆起來自然「輕盈」許多，迄今報酬率達三六．一九％，近一年報酬率達五三．九四％，成績相當傑出。但長期來看波動劇烈，三年期平均年化報酬率僅一七．三九％，差異較大，習慣長期持有者，最好仍以大型基金介入。
四三三法則 篩選基金最穩當
而針對基金投資周轉率相對較高的人，則可以近一年績效為基準，篩選出同類型績效前四分之一，再以三年期績效，篩選出同類型基金前三分之一，最後再以六個月績效，篩選同類型基金前三分之一，同樣可得到十五檔兼具短中期績效的標的，供投資人比較。
其中，今年以來上市股票型基金報酬率前十名，包括群益創新科技、德信大發、大華中小，寶來績效及保德信台商全方位基金，均名列其中。對迷信短期績效的投資人來說，這五檔標的不但具年度績效保證，中期來看，報酬率也在一定水準之上，等於享有「雙重保障」，愛好追求熱門基金、且不善長期持有的投資人，可特別留意。
值得一提的是，以三年期報酬率為基準，利用四三三法則所篩選出來的基金標的，與一年期為基準篩選所得，共有八檔基金一致。包括群益創新科技、德信大發、大華中小、寶來績效、寶來精準中小、寶來矽谷、寶來二○○一，及群益馬拉松基金，顯示這些經理人不論短、中期操作，皆具一定水準。
像寶來績效基金五年期報酬率累計達二一一％，為上市股票型基金排名第一，投資人長期持有，等於平均一年獲利四成，比自行投資股票風險更低，獲利更豐厚。不僅如此，再以短期表現分析，寶來績效近一個月、三個月、半年及一年績效均名列前五，短中長期報酬率均能維持高標準，相當不容易。
此外，大華中小基金成立時間雖不到五年，但以短中期報酬率來看，經理人操盤水準，也在一定程度之上，其近三個月、六個月、一年、二年及三年報酬率，在上市股票型基金中皆名列前十，表現也相當優異。而今年以來，績效排名第三的德信大發，也是檔長期具口碑、績效穩健的基金，五年內替投資人創造一七四％的高額報酬。
更難得的是，國內投信經理人流動率高，只要操盤績效傑出，就容易引起同業挖角，導致投資人權益受損。但德信大發基金五年來未更動經理人，經理人較能將操作邏輯一以貫之，對想長線布局台股的人而言，是檔值得留意的標的。
另外，對短線覺得中概題材過熱的人來說，「居高思危」、逆向操作，或許能相對占到便宜。
因此，在市場過分擁抱傳產之際，適時轉進科技基金，也算是打「安全牌」。據投信投顧公會統計，群益創新科技短中長期績效，均名列同類型基金第一，五年內替投資人贏得一五○％以上報酬率，是科技類型基金中，表現最搶眼的標的。
整體而言，投資人不論想中長期持有國內基金，以三年期報酬率為基準，利用四三三法則篩選基金，或是追求短線績效，以一年期為基準篩選，都可得到表列八檔兼顧短中期績效的質優基金。
其中，有以電子類股布局為主的寶來績效、群益創新科技基金，也有以傳產布局為主的德信大發、大華中小基金。另外，群益馬拉松規模最大，寶來精準中小規模較小，投資人可自行視波動承受度，自由選擇，與○七年台股多頭行情共舞。
