經過兩年半的等待，「國產」的海外基金終於在千呼萬喚中，即將在五月初陸續登場亮相，與「進口」的海外基金一較長短。證期會與央行在今年上半年一口氣放行十三檔共約四百九十億元的海外基金，預料將於今年上半年造成一股搶錢的風潮，而究竟國產的海外基金是否能夠在眾多的「舶來品」中脫穎而出？可就考驗各家投信的投資功力了!
由於國內股市十分熱絡，近幾年吸引許多外資持續進來投資，今年以來外資匯入已經逼近一兆台幣，央行為了紓解外資大舉匯入造成台幣升值的壓力，於是在去年底同意開放「戒嚴」長達兩年的海外基金市場。央行以總量管制的方式來控制基金總額，今年預計放行的額度約為六百億元，證期會與央行則在上半年核准十三檔海外基金共四百九十億元，並且分批審核，以避免資金匯出的時間過度集中。
群益、京華、元富率先開跑
首批放行的有群益全球數位、京華歐洲、元富日韓三檔基金，已於四月二十六日由證期會獲准募集；第二批放行的為怡富全球通網、元大全球通訊、建弘亞洲科技、中信環宇先進科技及聯合新世紀等五檔基金，也於近日獲准募集。接下來，包括日盛美亞高科技、富邦亞洲科技、統一亞太、中華太平洋經典、大華亞洲科技等五檔基金，也將陸續放行。目前各家投信為了搶奪先機，紛紛搶在第一時間內展開募集或召開投資說明會，來吸引投資人的荷包。
這一波放行的十三檔基金中，投資標的幾乎都以投資高科技產業為主，含有通訊、網路概念的更是占多數，根本不畏全球新經濟股票的急速修正。其中，有高達八檔基金主要投資區域為亞洲地區，兩檔為全球型基金，一檔為歐洲基金。不過，多數基金還是有投資台灣股市或債市，有以熟悉的台灣為「避風港」的味道。
民國八十七年，怡富大歐洲基金募集時，歐洲市場相當活絡，吸引了國內投資大眾瘋狂搶購，使得怡富大歐洲創下國內許多第一的紀錄，不僅一周內就募集逾一七○億元，受益人更創下近來最多的紀錄。不過，該基金進場後不久，適逢全球金融風暴，央行馬上關閉海外基金市場，使得許多當時申請募集海外基金的投信公司被迫退件，怡富大歐洲因此成為實施「戒嚴」前，最後一檔「國產」的海外基金。
央行大開善門 投信「被迫」搶錢
台灣投信業的成長速度相當驚人，短短幾年間投信家數已經超過三十七家了，但國產的海外基金卻只有二十一檔，多為國際、光華、建弘、中華四家老投信及怡富、京華、元富、中信、台灣、寶來等第二代投信所發行。所以開放海外市場後，投信業者為求產品線的完整性，國外基金將為兵家必爭之地。投信業者指出，在國內基金市場幾乎呈現飽和的情況下，開放海外市場不啻是對投信的一項福音，預計未來兩年將是國產海外基金的「戰國時期」。
由於此波央行大舉開放海外基金的時點相當倉卒，讓許多投信措手不及，在根本沒有準備的情況下，有些投信乾脆先申請再說。有投信主管就不諱言的說：「此時不申請，更待何時。因為海外基金操作團隊可以在錯誤中學習，但是央行這波放行後，明年是否還有下波，根本沒人知道。」所以投資人可要睜大眼睛，好好慎選投信公司。
海外市場封閉已久，致使國內業者對於海外投資操作經驗相對較少，況且台灣多數投信業者沒有財力及精力在全球各地設立研究機構。多家投信雖然相當一致的看好高科技股的未來，但是如何在全球多達上萬檔的高科技股中篩選出真正值得投資的個股，這時國外資產管理公司所扮演的角色就顯得相當重要。
於是乎，除了要正確掌握全球或區域的產業趨勢與股市脈動，也礙於證期會的規定，各家投信不是與國外大股東合作，就是積極尋找可靠的國外資產管理公司，作為合作及諮詢的夥伴。但是由於證期會規定各家投信必須在國內下單，不能委託海外資產管理公司操作，所以這些公司只能以顧問的方式現身了。但是具有海外投資經驗的投信公司包括怡富、中信、元富等，則由本身的研究團隊來負責操盤。
規避匯率風險 買賣方便
「遠來的和尚會念經」是國內民眾根深柢固的觀念，進口的海外基金在台灣已經行之多年，同時也深受國內投資者的喜愛。與進口的海外共同基金相比，國內業者比較吃虧的是缺乏海外操作經驗，尤其證期會核准的海外基金，歷史與規模有一定標準，績效好壞都一目了然。海外基金管理公司的經驗、操作金額與對市場的熟悉度，是剛起步的國內業者需要努力克服的。
不過，買國內投信發行的海外基金還是有比買進口的海外基金優勢的地方，國產海外基金銷售對象鎖定的是國內投資人，因此其投資方式都是針對國內投資人所設計，包括匯率、手續費以及計價幣別等等，都能確實保障投資安全及報酬。
舉例來說，一般國外的海外基金，通常單筆申購至少要五萬元，手續費也高達二．五至三％，又要面對美元、日圓、歐元等外幣匯率的變動，投資六個月後才可以贖回，贖回時間又長達七至十個工作天，十分麻煩。但是如果投資國內投信發行的海外基金，就跟買國內基金一樣，以台幣計價、一萬元就可進行單筆申購、手續費只有一．五％或二％；在初期募集或重新促銷時，手續費還有五折以上的優惠，贖回時間只要二至三個工作天，買賣皆較方便安全，且對基金資訊取得可以較快又詳細。
若以台幣目前還處於升值的走勢來看，以台幣計價的「國產」海外基金，當然比較划算，所以投資人要避免投資報酬被匯率及手續費侵蝕的話，可要好好精打細算一番了！
