短線抱三天就算久，想抱長要研究基本面，利用股市喬哥關鍵價策略，找出安全進場點

2022-06-30 09:53

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在股市打滾超過20年，股市喬哥悟出一招多空雙贏的關鍵價策略，是台股面臨空頭走勢的當下，持續立於不敗之地的絕活。

為抗高通膨，全球進入升息循環、進入震盪盤整期，台股指數從高點萬八下跌，如今面臨萬五保衛戰，投資人苦不堪言，手中股票遭套牢、進退兩難，就怕狠心一砍，指數又反彈，究竟該如何操作才能提高勝率？在股海中闖蕩22年，擁有豐富投資經驗的技術分析達人喬哥說，「留倉或砍倉的判斷除靠經驗，技術更關鍵。」

2000年入市，喬哥曾擔任過知名券商營業員15年，當時接觸到大戶和中實戶，從他們身上聽到很多消息，但跟著做卻沒賺錢，他認為一般人無法像大戶持有一檔股票很久，那次經驗讓他體會到「認錯停損」的重要性，同時觀察到散戶賠錢的原因。

賠錢散戶以做生意的成本概念來投資股票，喬哥說，「股票一路跌，你一路在買，萬一這股票沒有往上漲的話，一抱就會抱很久。」22年股海生涯中，曾大賠過2次，在第2次大賠後，喬哥遠渡重洋到新加坡，向華爾街退休作手拜師求教，校正操作系統及邏輯。

學成歸來後，他將過去的經驗及重要觀念融會貫通，悟出多空雙贏的關鍵價策略，靠著這手絕活，喬哥在短線交易上無往不利；長線上則自創交易式存股法，跟著股東大戶在除權息前操作，最好的時機是第3、4季，通常隔年第1季會有1次賣點，如果沒有的話，就存著領股息，這種方法對選股技術的要求較高。

操作技巧簡單易懂，大受投資人歡迎，曾創下《下班經濟學》單集節目2百萬人次觀看記錄，喬哥自詡成為一位好的投資教練，立志在未來十年引導上千位投資人在股票市場穩定獲利！看到目前台股走勢，他不禁想向大家分享自己的訣竅：專挑強勢股。「選股不難，只要跟著會賺錢的人投資絕不會錯」。

買趨勢向上的強勢股「只跟賺錢的人站同陣線」

「選股是選趨勢，我只挑出現上漲訊號的強勢股」，喬哥坦言，最困難的在於，一籃子在上漲的股票中，要怎麼挑？他說，一、股價必須在5日線上；二、股價得在100日線上，股價在100日線下，就非多方趨勢股票，此為確立多或空的標準；三、5日線要在100日線之上，有時股價可能只強勢1~2天，5日線還未跟上，當5日線在100日線上，或是準備穿越都是值得關注的強勢股；四、100日線趨勢向上。

當上述4大條件皆確立後，才有資格列在他的選股清單中，選股完畢、隔日觀察走勢、評估並決定是否買進。喬哥以電機股耿鼎（1524）為例，從5月4日耿鼎股價的走勢分佈圖看出，股價落在11.75元且有成交量，下一步，喬哥會先設立停損點，「停損價是從當日成交量和價格中觀察」。

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從當日成交量設立停損點先要有認賠心理

以耿鼎當日成交量5成以上買進價位為11.75元（下圖圈出之大量區），另外有8%的股民是以11.7元買進（下圖低點價位），「隔日開盤若跌破11.75元，代表有6成以上的人通通賠錢，若沒跌破就是代表都賺錢，可以跟著買進」喬哥肯定地說。

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根據耿鼎的波段操作，5月4日判斷時的停損價位設在11.7元，隔日5月5日開盤價12.90元，喬哥依照選股原則進場買，「買進同時還要評估你能承受多少風險」，除了停損價位的判斷，「風險」則是他強調的第二大重點。投資股票絕對有可能虧損，當你買在12.90元，如果股價跌破11.7元時，每張必須承擔1200元的風險，買10張就是12,000元，要依照所能承受的風險能力下單。

喬哥分享，進場邏輯，根據停損點設定這檔股票的風險是否為你可以承擔，聽過許多投資人看好一檔股票，但沒有設停損，當股價一往下跌遲遲不肯賣，長期套牢變存股，有時甚至下跌速度太快連存股都抱不住，避免憾事發生，學會選強勢股的4大原則，勢必能減少風險、提高獲利。

謹守投資3大座右銘造就20年股海無往不利

「短線抱三天就算多，抱長就要研究基本面。」認線不認股的喬哥，認為短線更該謹守紀律。喬哥說，長年投資最大的心得是，首先要了解自己的個性，才能選對適合自己股票，想快速累積獲利的小資族和新手，入門鎖定多頭強勢股，勝率和獲利效率都將大幅提高。

其次，涉入股票市場一定要握有技術，「技術面或基本面技術都可以，必須有武器才有資格入市場」，喬哥認為，現階段是空頭市場，如果還是想買進場交易，一定要學習一套屬於自己的技術，哪怕是很簡單分辨股價在100日線上，如此就可以幫你輕鬆規避掉很多買錯的風險。

最後一點是「控制風險」，學習技術分析和籌碼分析的心態和存股不同。他強調，有些股票不錯，但並非立即發酵，身為短線投資人要如何在進市場前就設定，萬一做錯如何停損，面臨錯誤時，可承受多大風險？股市喬哥將在2022年8月份開始，在《今周學堂》合作舉辦一系技術分析課程，分享喬哥的投資絕活：多空雙贏的關鍵價策略，以及選股菁華技巧，讓你不再於股海中浮沈，而是找出系統化的獲利模式，讓你一次通通學會！

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那麼，究竟該如何用它為資產配置加分呢？郭俊宏指出，初入社會的年輕人由於風險承受度較高，應以百分之百的股票配置較為適宜；這麼說來，其實不必有「股債配置」的考量。可惜，一樣米養百樣人，就是有些年輕新手的投資屬性較為保守，面對股市波動時，輕則影響心情、重則輕率殺低，在此之下，用債券ETF降低財富波動，就成了合理選項了。

對於這類保守型的年輕新手理財族來說，中信投信固定收益投資科主管張勝原建議，「新手投資人在資產配置中，可以增添2至3成的債券，作為股市波動時的下行支撐。」

他強調，由於這部分的配置完全是為了「讓整體組合降低與股市的連動程度」，因此在選擇投資標的時，必須留意其與股市的相關性，「例如高收債與股市走勢為中度正相關，就沒有辦法達到避險的效用。若希望降低投資組合風險，投資等級債與美國公債會是比較適合的選擇。」

目前台股市場可買到明確標榜為投資等級的債券ETF，共有22檔。至於最具避險效果的20年期以上美國公債ETF，也有7檔可選擇。

挑對商品、設定好股債的分配比率，並開始執行後，投資人還須定期回頭檢視資產配置的狀況，適時進行「資產再平衡」；也就是說，隨著價格變動，若股債的資產總值脫離原本設定的比率時，就有「再平衡」的調整必要。

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高收益債券ETF 中年理財族的資產配置良伴

在此部分，郭俊宏以「時間」作為調整投資組合的分界。「一般來說，半年至1年的調整，會是比較好的區間。」張勝原則認為，應以股債比率的動態變化作為訊號，「當各類型資產比率偏離原本設定的5％至10％時，就應及時調整，使投資組合維持穩定的配置。」

說到「再平衡」，就得回到債券ETF「透明度高、容易掌握」的優勢了。實務上，往往遇到股市大幅波動，就必須迅速調整投資組合，而債券ETF因能在證券市場上直接交易，且為即時報價，讓投資人對價格變化能有更直觀且即時的了解，也能迅速執行交易，完成資產再平衡的動作。

經過一段時間的投資理財，投資人的本金也會有明顯增長。隨著本金倍增，投資風格也趨向穩健。郭俊宏與張勝原皆表示，「為了使資產不至於有過大波動，中壯年階段的投資人在投資組合中，應增添約達5成的債券配置。」而這樣的資產配置比率遇到極端狀況時，也應隨市場情況調整。

郭俊宏指出，「例如3月股市位於低點時，投資人可以趁此逢低加碼，將股債比拉高至7比3。反之，股市位於高點時，也應反向調整，將債券比重拉高至7成，以應對未來股市下行的風險。」

相較於年輕族群，雖然此時債券的比率增加，但是距離退休還有一段很長的時間，在保持本金的穩定後，也應該有一些較積極的操作。因此，郭俊宏建議，「挑選含息年化報酬率約2％至7％的債券，將每月領到的配息收入，再轉投資股票型基金，就能達到『以債養股』的目標。」換言之，標榜「高收益」的債券ETF，就是此階段投資人的資產配置良伴，目前市場上亦有7檔商品可供選擇。

投資級債為主、高收債為輔屆退族穩穩滾出養老金

打拚半輩子，當退休時日愈來愈近，風險承受度也隨之下降。相對於追求本金的成長，這個階段的投資人更需要的是，在保持本金穩定性的同時，創造每月的現金流供退休所需。郭俊宏表示，「對於屆退族來說，由於本金龐大，投資的績效目標設定，可以設為被動收入達到合理月收的7成，甚至是1至2倍。」而在資產規畫中，百分百的債券配置較能滿足投資人的需求。

「此時的投資人，本金大多至少已累積了3百萬至6百萬元以上。一般來說，全債券的投資組合，每月就能有不錯的收益。」若投資人仍想參與股市，他也建議股票比率最多不宜超過兩成，且本身必須對金融市場有一定的認識。

在投資標的的部分，郭俊宏認為，應以投資等級債為主，高收債為輔，「透過『以債養債』的方式，將投資等級債的配息收入，再轉投資高收債，不僅本金的穩定性得到一定保障，也能有足夠的收益。」但若是本金較少，希望在退休前「衝一波」的投資人，他表示，「為了達到含息年化報酬率7％以上，可能就須配置5至8成的高收債或新興市場債，才能有較高的殖利率。」

張勝原也認為，為了控制投資組合波動，屆退族的資產配置應以債券為主，「以一名70歲的投資人為例，他的資產規畫中，比較適合的配置是7成的低波動資產，例如國庫券或投資等級債，剩下的3成，才能分配給風險較高的高收益債券或新興市場債。」這樣才能在降低本金波動風險的同時，也能擁有穩定的現金流收入。

新興市場債ETF是目前各類債券ETF的主流之一，計有22檔可選擇，其中有15檔為中國政府公債相關。

了解各年齡層的資產配置比率，再來要注意的就是挑選債券ETF的訣竅。由於現行法規對於ETF設有最低規模標準，若規模太小易被清算，因此，張勝原指出，「在選擇投資標的時，投資人應盡量挑選大型的債券ETF，確保投資標的的穩定性。」以規模來說，他建議挑選規模在30億元以上的標的，「因為這個規模的債券ETF，在投資部位上比較可以完整布局，且經理費率會更低。」