存0056只領5％股利太可惜！不敗教主除息後「反向操作0056」賺18％，獲利超過百萬元

人取我棄 人棄我取

只要資本雄厚，可以買很多張0056（例如1,000張），就能靠每年4.51%的股利悠閒地享受人生。但一般的小資族，必須在股利之外多賺一點價差，才能早日達到財務自由的目標。

價差人人都想賺，但是有辦法穩賺嗎？答案是可能的，只要你能善加利用「人性的弱點」。

低買高賣的手法

➊ 人取我棄：0056每年都在10月下旬除息，除息前會因為投資人追逐股利的買盤，造成股價上漲，此時我們要反其道而行，在除息前採取「人取我棄」的策略，將股票賣在相對高點。

➋ 人棄我取：等到10月底0056除息後，不少除息前買在低點的投資人會選擇獲利了結、賣出股票；而且此時的買盤也會縮手，因為下次除息要再等1年，何必急著現在買。

於是短期間會造成賣出多而買進少的現象，股價也就易跌難漲，再加上部分投資人看見股價貼息，有可能認賠停損出場，相對的也增加不少賣壓。此時就是「人棄我取」，買進便宜股票的好時機。

最近2年，0056除息後都先展開一波的貼息走勢，就呼應了我前面的說法。股神巴菲特有句名言：「當大家貪婪時我要恐懼，當大家恐懼時我要貪婪。」

投資股票最忌諱的就是「從眾」，當大家追逐股利而瘋狂買進時，反而是「人取我棄」賣出股票的好時機；而當眾人賣股票導致貼息時，對我來說反而是「人棄我取」買進股票的好機會。

投資股票最重要的是先找到一個成功模式，然後有紀律地一再複製，例如我先花6年存到300張中信金股票之後，再靠著中信金的股利，繼續存下一個300張股票，只要一直不斷地重複這個存股的過程，將來的我一定會越來越有錢。

把時間拉回到2017年，0056在10月底除息後股價往下探底，許多投資人沒有耐心長期持有到隔年領股利，紛紛停損賣出，造成股價持續破底，我在11∼12月貼息後持續買進，放到2018年1月賣出，獲利率超過6%。

2018年除息後依然開始貼息，我一樣很有「紀律」地持續往下買進，不小心就買了500張，最後獲利超過百萬元。

反向操作0056 價差賺更多

2017和2018年，除息後都是先展開貼息，會不會是這2年的特例呢？0056自2012年起開始每年穩定配發股利，因此我們就來看看2012年起的除息走勢。

從下表的統計資料，我們可以看出下列的共同點：

➊ 貼息後買進：每年除息後都會先展開貼息走勢，沒有例外。

➋ 除息前賣出：貼息後才買進，然後耐心抱股到隔年除息前，都會填息。

➌ 價差賺更多：每次操作賺進的價差，從最少的2.77元到最多的5.21元，6次操作的平均價差是4.08元，勝率為100%。價差的報酬率最少是12.24%，最多則是25.87%，6次操作的平均報酬率高達18.69%。

➍ 操作策略：從上面的計算可以看出，賺價差的平均報酬率為18.69%，如果只是存0056領股利，現金股利殖利率只有4%多。因此，投資0056不應該只是長期抱著股票領股利，反而要採取積極做價差的操作策略。

等到除息後「貼息」時再來買進，耐心地持股到「填息」後的高點才賣出，平均報酬率超過領股利的4倍。

➎ 打6折：上述的18.69%價差報酬率，說實話是買在最低、賣在最高，相信只有神仙才做得到。但是就算打6折，報酬率也有11.2%，依然是現金股利殖利率2倍多。

不可諱言，下表統計的2012∼2018年區間，全世界股市大多上演多頭行情，台股大盤也從7,000點一路漲破11,000點，那麼如果股市反轉，這個投資策略依然有效嗎？

未來的股市很難預測，所以我們還是要回到原點，也就是以0056的價值來討論，0056分散至30家現金股利優良的好公司，30家公司同時倒閉，導致股票變成壁紙的機率是零，而且平均每年發放約1元的現金股利，如果碰上股市重挫，其實反而是便宜多買的好時機，對我來說是求之不得。

不會倒閉變壁紙、每年能安穩領股利的0056，投資的要訣只有「便宜時多買」，但是什麼時候才有便宜可以撿呢？

答案就是利用人性的弱點，當貼息導致人人競相出脫股票時，「人棄我取」就可以買到相對便宜的股票；同樣地，當大家追逐股利而努力買進股票時，「人取我棄」便可以賣在相對的高點。

低進高出、買賣0056賺價差，其實就是利用人性，相信大家都聽過股市中的一句名言：10個有9個賠錢，只有1個賺錢。在股市中想要賺錢，絕對不能從眾，一定要和那9個人相反。

作者簡介_陳重銘

台灣科技大學機械碩士，目前在公立高職機械科任教，並擔任投資理財社指導老師。

年輕時當過5年低薪的流浪教師，只能當個「不Buy教主」，努力開源節流，並積極研究股票投資，終於改變了自己的未來。

窮人靠工作，富人靠資產，最大的差別是投資知識。身為教師的他非常明白知識的力量，因此經營免費的部落格和粉絲團，分享投資理財觀念，並將20多年投資股市的經驗撰寫成書。

本文摘自金尉出版《我用1檔ETF存自己的18%》