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調整投資組合

調整投資組合

藍富閒

股債前線

1235期

2020-08-19 15:36

核心持股是投資組合中的基石,也是投資人主要的獲利來源,建議須花時間研究、關心產業變化,才能在回檔時把握介入時機。

二○二○年已經走完一大半,以指數來看,上半年股價開始瘋狂貶落時,若能淡定沒有進出,那麼平均而言,現在的投資組合今年應該是小賺五%。但那是平均而言,以每個人不同的投資組合來說,核心持股是美股金融股的,大概跌二○%;是台灣金融股的,大概跌一○%;是美股FAANG,大概漲五○%;若核心持股是台積電,大概漲四○%;如果是台股的電子股,約莫小跌五%到小漲五%的格局。

 

核心持股是投資組合的基石,也是投資人主要長期獲利來源,因此不會頻繁進出。但像今年一樣,由核心持股在半年間取得超高三○%的報酬率狀況,不會常出現。

 

因應市場改變,我們從幾周前開始重建投資組合,並以五十歲的投資人為例,為其建立核心持股。假設有一千萬元的投資組合,有五百萬元在股票市場,其中二五○萬元在核心持股,將其放在台積電與蘋果,這周下來,台積電大致持平,蘋果則漲了四%;另外二五○萬元的靈活操作股,之前的討論只有楬櫫原則,稍後再說明細節。

 

投資組合還有另外五百萬元,通常會投資固定收益產品。若在之前就已建立的投資部位,會有相當比率在債券,以現在狀況可能有二到三%的收益率,同時這些之前建立的債券部位,還會因市場利率普遍下降,而有不少的資本利得。若投資人原來將這五百萬元都放在債券,建議重新調整投資組合,賣出二五○萬元的債券,將其中一五○萬元放在黃金與白銀相關產品,投資的時機點在黃金價格跌到一九○○美元以下可分批進場,或在一、兩年漲幅超過二○%就可分批出場;剩下的一百萬元可以投資REITs,以台灣與新加坡上市的REITs為佳。

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