台北股市近日一路上漲,四月底加權指數最高一度來到11012點,不少之前停損在低檔的投資人既無奈又懊悔,心中不停地問自己「怎麼股票這麼難做?」
尤其這一波下殺,對存股的朋友無疑是一場很大的震撼教育。投資股票,並不是買來放著就好,就算是波動穩定的金融股,也可能造成不小的損失。因此,我個人一向都主張「擇機入市」。
金融股被法人提款
所謂的擇機入市,說穿了就是「不論再好的股票,都要挑適合的進場時間點」。那麼現在的金融股,可以進場了嗎?關於這個問題,可以從長、中、短線3個面向來切入。
首先從長線的角度來看,本波金融股雖然殺得重,但大多並沒有跌破近3年以來的低點或是本波的起漲點,也就是說超跌的情形並沒有普遍發生。因此想要找到長線介入的金融股,嚴格說起來還可以再觀察。
其次從中線的角度來看,最近10個交易日三大法人賣超排行榜中,金融股仍佔多數。請參考表一。
表一、近10個交易日三大法人賣超合計
4檔金融股表現相對佳
表一是近10個交易日三大法人賣超大於10,000張的個股清單,總共19檔,其中金融股佔了9檔,幾乎一半。
如果去計算賣超張數,那絕對是金融股被賣超的最多。因此在中線的角度上,金融股仍是目前法人的提款機,不適合介入。
如果從短線的角度來看,上週有一些金融股展開強彈,跟著加權指數的腳步突破季線,例如:兆豐金(2886)、第一金(2892)、合庫金(5880)、國票金(2889)、台中銀(2812)、玉山金(2884)、國泰金(2882)、富邦金(2881)、永豐金(2890)……等。
這些能夠突破季線的金融股,表示接下來築底的機會很高,如果他們又同時擁有高股息殖利率的話,那就可以優先考慮布局了。
在上述9檔個股之中,目前股息殖利率大於5%的金控股有國泰金(2882)、兆豐金(2886)、國票金(2889)、永豐金(2890),共4檔。他們的股息以及去年的股東權益報酬率,彙整於表二。
表二、4檔高股息殖利率的強勢金控股
表二是4檔股息殖利率超過5%,以及本波股價反彈曾經突破季線的個股,這4檔個股之中,又以國泰金的股東權益報酬率9.74%居冠,而兆豐金的股東權益報酬率9.07%排名第2,因此國泰金以及兆豐金分別是目前民營以及官營金控股的2大指標,想要布局金融股的投資朋友,不妨優先留意。
留意後續景氣面復甦
最後還是要提醒各位想要存金融股的朋友,股價的漲跌主要反應的是對未來的預期,利用過去的股息殖利率高低以及股東權益報酬率,來做為選擇個股的評斷,其實相對片面。
今年全球面臨武漢肺炎的衝擊,金融機構的獲利可能不如從前,但是承受的風險卻有可能是近幾年來最大,因此建議想存金融股的投資人,比例以及時機點,都需要謹慎考慮唷。
作者簡介_陳唯泰
從事金融證券業超過17年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會以及中正社區大學講師,今周刊、Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。
投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。
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