回顧歷史，許多企業財閥的創辦者，就是利用這種下跌局面創造出龐大財富。勝利組和失敗組的差別就在於，是否做好準備應對下跌行情。
大空頭與回檔你無法避險，但能應對
再怎麼分散投資，遇到市場出現下跌行情時，一定會產生損失。大部分的投資信託會對債券、股票、不動產等商品做分散投資，但這些商品都有一個特性，那就是當市場行情下跌時，價格全都會跟著下跌。
投資海外股票和債券也是一樣，現在全球市場是連動的，很多時候日本的股票市場下跌，美國的股票市場也會下跌（按：前一天美股的漲跌，通常也會影響隔天台股的開盤走勢）。
以下會教大家一些方法，告訴各位讀者當遇到下跌局面時，如何趨吉避凶？
回顧歷史，許多企業財閥的創辦者，就是利用這種下跌局面創造出龐大財富。勝利組和失敗組的差別就在於，是否做好準備應對下跌行情。
以近20年來說，像藉著1997年發生的亞洲金融風暴，賺取龐大財富的避險基金經理人喬治．索羅斯（George Soros）；還有藉著2007年次級貸款危機，賺取150億美元巨額利益而一戰成名的約翰．保爾森（John Paulson），他們都是利用下跌局面獲取成功的代表人物。
如何應對泡沫破滅？
要做好準備、應對下跌局面，首先要清楚認識下跌的2種類型，一種是「大空頭」（big short），一種是「回檔」（按：short hole，原為高爾夫球術語，指250碼以內的球洞）。
大空頭就是像遇到泡沫破裂和雷曼金融風暴等金融危機時，發生的價格變動。視情況而定，有時像日經平均指數和道瓊工業平均指數等股價指數，甚至可能大幅滑落到剩下不到一半的價值。索羅斯和保爾森的情況，就是在這種10年1次的信用循環週期所導致的市場大變動時，來個大賣空，掌握了獲利的良機。
另外一種的回檔，則是發生在景氣循環中，或是市場短暫性調整的情況，雖然不像大空頭跌得那麼凶猛，但股價指數也可能下跌到一成的幅度。
這2種下跌情況無可避免，但是有策略可以應對。
首先，以大空頭來說，當市場行情走跌，就應把此時價格反而會上漲的商品納入投資標的。這些商品因為行情下跌後反而逆勢上揚，所以即使發生大空頭，投資者還是可以藉由該商品產生大幅獲利，減輕整體受損的幅度。
接著，了結該商品的獲利，拿這些利潤來買因大空頭而變得超級便宜的商品。之後，當市場回穩下來，慢慢進入回升階段時，你用便宜價格買進的商品，就會跟著升值，比起沒有採取策略的投資者，更快恢復資產規模。
（圖片來源：《大避險》）
