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疫情擋不住 記憶體概念股激昂出列

疫情擋不住  記憶體概念股激昂出列
群聯董事長潘健成表示,NAND Flash在5G、遊戲機帶動之下,今年需求仍大。

呂玨陞

股債前線

攝影組

1210期

2020-02-26 10:18

歷經去年的低迷,記憶體報價終於在去年第四季出現價格反彈;然而,新冠肺炎疫情又在這個由衰轉盛的節骨眼來攪局! 記憶體產業的春燕,能否如預期今年來報到?

去年第四季,市場上又吹起一股漲價題材,主角之一,則是二○一九年前三季營運表現不佳的記憶體族群。記憶體報價歷經去年前三季的「跌跌不休」,價格終於在去年第四季落底反彈。雖有新冠肺炎疫情亂流,但仍無法扭轉今年供不應求的發展態勢。

 

這一波記憶體漲價,主要是因為供需一推一拉,即「需求拉高、供給降低」所造成的榮景。

 

先看需求面,占整體DRAM(動態隨機存取記憶體)使用量約四成的智慧型手機,雖然成長數量已經趨近平緩,不過今年市面上即將推出5G手機,則為DRAM的需求挹注成長動力。

 

過去4G手機普遍搭載六至八GB的DRAM,觀察去年推出5G規格的手機,規格至少都拉升到八至十二GB,隨著5G手機滲透率提高,將顯著提高對DRAM的需求。

 

手機、遊戲機拉高用量

 

儘管智慧型手機仍占整體DRAM使用量比率最高,但這一波推升漲價的主力卻是伺服器。伺服器去年第四季出貨數量及規格都顯著提升,對比過去三年的高速成長期,去年伺服器成長速度放緩,庫存去化的壓力,是去年前三季記憶體報價表現不佳原因之一。

 

不過,正好也是庫存已經去化,成長基期較低,反而使今年出貨數量成長可以期待,玉山投顧預估,今年全球伺服器出貨量將超過一千六百萬台,成長七.七%。

 

另一方面,伺服器DIMM(DRAM插槽)的數量隨著規格持續成長,主要規格已從十六條,逐漸上升到二十四條插槽,最新推出的伺服器DIMM更達三十二條,對於消耗DRAM,會有顯著增加,可以說伺服器就是帶動這波DRAM漲價的火車頭。

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