眾所矚目的周末大阪G20川習會結果優於預期，不僅美股期指上揚，台股周一也跳空啟動短多行情。
6/29的 G20川習會較市場預期為佳，雙方不僅願意持續協商，美國對剩餘3000億美元商品決定暫不加徵關稅，同時在不影響國安下，美國公司可銷售產品給華為，受此訊息激勵，周一台股由電子股領軍上揚，尤其華為供應鏈和5G相關個股成為資金回補重點。
由於川習會之前市場觀望等待，過去8個交易日大盤呈現量縮平台震盪走勢，在川習會結果優於預期下，短期行情偏多，預期有向今年前高11097挑戰的機會。
中線上，因為美中尚無實質協議，大致上仍維持邊打邊談格局，貿易戰風險並未完全消除，例如美國談判代表 Lighthizer於6月於聽證會上表示，中國無法停止欺騙行為，關稅將是對話失敗時唯一手段，而中方談判代表、副總理劉鶴於5月受訪首度承認，美中在關稅、對美採購金額、協議文本存在關鍵分岐，顯示雙方談判進入深水區，要達成協議並不容易。
然而，短線上，因應川習會的意外結果，市場風險偏好提升，資金由防禦型標的轉進風險型資產，尤以華為部分禁令解除，對相關供應鏈不啻為意外利多，同時中方日前已提前釋出5G執照，5G基礎建設相關個股和華為供應鏈將成為近期盤面亮點。
台股兩大指標股，權王台積電、股王大立光均與華為關係密切，也是觀察這波短多行情的參考指標。由於美國總統川普表示，不違反國家安全的產品可以解禁對華為出貨，預期華為未來一段時間內可重新出貨，如此可減輕供應鏈庫存壓力，此外，目前雖尚未得知Google是否對華為手機解禁GMS服務，如若成真，將有利華為在歐洲區高階手機機種(P30/Mate 30)出貨，則全年總出貨量或可重返2億台。
過去一段時間，華為供應鏈因為華為被列入實體清單(目前並未解除)，股價表現相對受壓抑，如今在暫時解禁下，預期短期不論基地台或手機供應鏈將先有估值回復效果，包括美國相關半導體企業，以及台股中台積電、大立光、聯詠、欣興、南電、台光電、穩懋、宏捷科等。
以今日表現相對強勢的ABF載板而言，由於受惠AI、5G帶動層數面積提升，加上供給產能增加有限，預期供需吃緊可延續至下半年，同時第三季ABF載板的需求量受惠於華為自建基地台影響，需求可望再放大，故而激勵欣興、南電盤中均觸及漲停價。
整體而言，由於G20川習會較預期佳，川普意外對華為供貨做出適當讓步，雙方願意持續維持協商，3000億美元商品也暫不加稅，因而市場短期偏樂觀；惟後續未來中美雙方能否達成協議，仍視雙方是否願意再讓步，中線行情仍不確定。（作者為台新投顧副總經理）
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