最好賺的時機已過　慎防美股5月出現的賣股潮

上週（3/4-3/8）美股漲多回檔修正2~3%，只是第一週修正而已，即使上週五（3/8）美股開低後再往上走只收小黑，本週初期可能持續反彈，或者先跌再漲，但在經濟數據不佳及股市漲幅已大之下，美股仍有漲多修正的可能。

未來一、兩周美股倘若再修正3~5%左右，讓漲多的個股適度回跌修正，則將提供投資人短線投資機會，尤其川普總統大力做多股市，美股在3~4月仍有高點可期，甚至再來挑戰去年10月初的高點，也不無可能。

美股4、5月會大跌？四大理由說明

只不過，美股若是接近或假突破去年高點，過不過都將是賣點，需提防美股可能在5月迎來較大的解套或賣股潮（Sale in May and go away），甚至美股先大漲，就有可能提早在4 月出現。

一者，很多公司沒有跨入電動車及車用電子領域，但股價跟著大漲，可能是做最後解套。因為今年新能源車只新增100~150萬輛，很難填補傳統汽車衰退、智慧型手機衰退及3C產品的不成長，加以今年5G建置不會太快，今年全球資訊產業估計不成長甚至衰退。

二者，美股指數強彈已回到高點位置，往上漲的解套壓力將大增，雖因近期中美貿易戰緩和、基金經理人新佈局、軋空單及軋空手使得美股強彈；但利多已實現，未來利多或經濟數據將會被放大檢視，如果不如預期，賣壓可能出現在4~5月公佈第一季財報及經濟數據不佳之際。

三者，其他地緣政治利空，包含川金會不如預期、印巴空戰、委內瑞拉政治、南海問題等。

四者，美股大漲，當善變的川普想要使美國獨攬好康，對中國及歐盟強硬態度更加強硬，或將使中美貿易、歐盟汽車關稅爭議可能再起，變成貿易保護及關稅壁壘，不利全球經濟。

這波台股最高大漲1千多點，來到10,500點年線附近，解套壓力越來越重。如果近期好公司股價能夠從最高點漲多拉回修正10%~15%的話，那麼就有機會再來逢低擇優投資，短線區間操作；只不過，台股最好操作的時點已過，未來個股股價震盪將加劇，操作難度將會提高，需要謹慎選股及擇優投資。

就投資策略及選股方向來說，電動車、三元鋰電池、AI（人工智慧）、雲端、大數據、IOT（物聯網）、高速傳輸、5G 建置是驅動未來資訊電子、汽車電子、車用零組件產業、網通產品大成長趨勢，也是最重要的投資主軸。

特斯拉降價有利零組件廠商　非蘋陣營留意第一季是高點

特斯拉大降電動車售價，市場對其評論好壞參半，不論這樣降價是否會賺錢，但售價大降引發未來買氣將爆發，對三元鋰電池廠受惠最大，因為擴產不易；其次則是其他零組件供應商。

IC設計股表現很強勢，但近期美光及瑞薩電子傳出利空，股價漲多的台灣相關產業及相關供應廠將會承壓。生技股表現也很強勢且帶點投機色彩，需擇優選股，不能亂投資。上述相關個股股價已大漲過，若近期股價有回檔修正10%~15%，再來投資。

近期非蘋手機廠商如三星、華為等公司趁蘋果手機賣不好之際，大張旗鼓，提早推新機來搶市佔率，包括推出折疊的智慧型手機，使得部分相關零組件廠商第一季業績不錯，股價大漲。

但散熱及軸承等相關零組件公司股價，如雙鴻、超眾，卻在2月中旬公布業績創新高後，股價開高走低拉回；高貴價格且不親民的摺疊手機，因雷聲大、雨點小，相關零組件公司難以受惠，新日興及奇鋐股價漲多回跌。

近期操作非蘋手機受惠股，須留意銷售是否順利，否則將造成零組件供應商第一季業績及股價變成高峰。

今年以來陸股跌深反彈。因相對位置較低，即使3月8日陸股遇到利空而大幅拉回超過3%~4%，但因MSCI指數權重調升利多，預期陸股仍有上漲機會，可留意台股掛牌的相關ETF、部分中概受惠股。

近期股價有先修正過、本益比不高且今年業績及獲利往上的公司，或可留意像台泥、亞泥、康普、中鴻、江興鍛、江申、啟碁、致易、瑞昱、泰鼎 -KY、健鼎、GIS-KY、微星等公司。（作者為宏遠投顧副總經理）