今年來科技股上演「報復性反彈」，市場上最夯的AI主題基金、ETF績效回神，吸引投資人目光。
想要參與趨勢投資，就得先了解產品特性，再針對個人需求，擬定布局策略才是正解。
節目錄影前十分鐘，投資家日報總監孫慶龍利用梳妝時間，分享近日投資研究心得：「你知道國內現在有一檔尖牙股ETF，成分股只有十檔，都是大家聽過、全球最知名的企業；以前看好AI（人工智慧）投資趨勢，無奈在台股中找不到適當標的。現在有了這個選擇，老實說還滿心動的。」
只要一連網，AI運用便無所不在；四歲小孩可透過「小愛同學」（小米AI音箱），問時間、問天氣、聽笑話，還可指定點歌；四十歲上班族利用通勤時間觀看影片，也是根據人工智慧演算法，提供建議清單；還有臉書上的「人臉標記」、訂房網站的訊息推播等，都得靠AI演算。
「很多人以為蘋果只是手機公司，AI部分占營收比率太低，但未來蘋果獲利仰賴軟體部分，會愈來愈明顯。像我就有付費使用iTunes，每次推薦的音樂，命中率都超高，幾乎都是我的菜，這點真的很神，相信背後一定也經過大數據計算。所以要參與AI趨勢，首先就要認清誰是數據之王。」孫慶龍一語道破，認為AI投資關鍵就在大數據。
近期，他頗為心動的「尖牙股」ETF，正好符合他的投資規畫。孫慶龍說，自己的投資主菜仍是台股，持續看好的AI趨勢，未來透過尖牙股ETF配置，將會是最誘人的餐後甜點，預計投資部位將占整體一成左右。
點名中美最吸睛企業
孫慶龍看上尖牙股ETF
所謂的尖牙股ETF，其實是「統一FANG+」（○○七五七），因成分股包含美國最具指標意義的五大公司FAANG（Facebook、Apple、Amazon、Netflix、Google），才有此簡稱；另外五檔成分股，則是阿里巴巴、百度、輝達、推特及特斯拉。該ETF所追蹤的指數是「NYSE FANG+」，其實並非是一檔「純AI」ETF，但因成分股具高知名度及話題性，「一次打包」中、美最吸睛企業，成了該產品最大亮點。
「統一FANG+」ETF基金經理人袁永騰指出，事實上，這檔ETF訴求的是「市場關注度」，以市值規模、成交量及產業代表性作為指數成分股依據，廣義來說，應是一檔泛科技龍頭ETF。「目前十檔成分股中，七檔具有大數據背景，主因就在AI趨勢太夯，選進來的成分股就會有濃厚的AI色彩。」
比純度也比廣度
相關ETF產業分布各不同
換言之，「統一FANG+」ETF較像是透過「由上而下」方式，掌握AI題材；只要市場熱度、趨勢在，該ETF成分股就會納入最具代表性的公司，對投資人來說，布局更直覺、更好理解。與一般科技ETF最大不同的是，該ETF不受產業分類限制，純粹依據營運表現及趨勢篩選個股；另外，因其採平均權重方式，具高成長爆發力的中小型股，也容易被看見。
但如果你在意的是「AI的純度」，國泰AI+Robo ETF（○○七三七）及元大全球AI ETF（○○七六二），就是以「由下而上」方式，更細膩地布局AI相關公司。
以今年一月新掛牌的元大全球人工智慧ETF基金為例，該ETF追蹤的，是STOXX全球人工智慧指數，其透過資料庫，針對每家公司營收內容進行拆解，並鎖定AI產業中三大關鍵技術：演算法、大數據及運算力；指數成分股中，AI關鍵業務營收須超過五成以上，算是「巷子內」、相對原汁原味的選擇。
不過就今年來報酬率比較，國泰AI+Robo ETF至今漲幅逾二成，不但績效領先，去年底投資人數更一舉突破萬人，是目前國內發行的海外原股型（除陸股）ETF中，投資人數最多的ETF。
相較元大全球AI成分股採「精英制」，目前共二十九檔個股，國泰AI+Robo追蹤的納斯達克CTA全球人工智慧及機器人指數，成分股涵蓋面向較廣，包括AI技術、機器人、智慧生產、智慧城市及AI精準醫療五大領域，成分股高達九十二檔，產業持股更分散，對偏好多元布局的投資人來說，是另一種選擇。
國泰AI+Robo ETF基金經理人游日傑笑說，隨著AI應用日趨成熟，不論工作上或生活中，都讓人感受深刻；特別是一般上班族，可能抱著「與其被AI取代，不如參與AI投資、成為股東」的心態，這檔ETF自上市以來，受益人數一路攀升，到去年底已超過一萬一千人。再看持股分布結構，集中重押者比率相當低，七成以上投資人持有一到五張，小試身手者居多。
以「志在參加，不在賺取暴利」的心態布局AI趨勢，也符合資產配置原則。畢竟產業型投資標的，多有景氣循環問題，一旦大環境改變，投資風險就會大幅攀升。最好的例子，是去年底市場修正，科技相關投資如自由落體，走勢一路向下，一個月不到跌幅可超過十五％，投資人能否承受，事前應先評估。
當市場絕望之際，今年來科技股又趁機上演「報復性反彈」，不少科技、AI投資標的漲幅逾兩成，投資人被軋得自亂陣腳，陷入該不該追漲的情緒中。袁永騰以「尖牙股ETF」為例，較安全的操作策略，應是趁急跌時進場，指數開始V形反轉向上時加碼，等到高檔漲不動時再出脫。
他指出，就獲利年增率角度，今年第一季是相對低點，在成長動能減緩下，這波沒參與到科技股漲幅的人，宜稍安勿躁，等產業淡季過後，再找機會進場。尤其目前盤勢已進入震盪整理期，短線追高風險大，把握買黑、不買紅原則，操作AI ETF勝率高。
科技股報復性反彈
買黑不買紅 布局勝率高
游日傑也持同樣看法，「儘管AI是長線趨勢，但ETF操作可更有彈性，當短線遇到壓力，就不要冒險追高，等回檔再布局就好；若不想錯過上漲機會，那就掌握分批進場原則，或透過持股分散方式，降低波動風險。」例如，同時布局AI及機器人兩大主軸，產業範圍更廣，就可避免持股太過集中的疑慮。
元大投信董事長劉宗聖則從資產配置角度，強調「KYP」的重要。一般通路在銷售理財產品時，都會被嚴格要求做好KYC」，即認識你的客戶（Know your customer）；但投資人在進場前，也應確實做好「KYP」，即認識你的產品（Know your product）。
特別是過去這段時間，AI投資成為市場顯學，相關產品如雨後春筍般冒出，不論是被動式ETF，或主動式AI基金，只要充分了解產品屬性，找到適合自己的工具，都可納入資產組合，成為搭配投資主餐的最強配菜。
除了AI相關ETF可以作為投資配置選擇，以AI為主題的共同基金，透過經理人主動選股、汰弱留強策略，也能在AI趨勢下為投資人創造獲利。第一金全球AI人工智慧基金經理人陳世杰即指出，美、中兩國為了在科技上取得領先地位，均將AI列為國家發展重要戰略，投注龐大資金進行研發。
他強調，除了美、中兩強，日本、歐盟、韓國、加拿大也競相加入AI軍備競賽。從企業到大國皆傾全力發展，AI相關商機潛力誘人。透過基金經理人靈活的主動式選股策略，打破產業間藩籬，才能抓住最新科技變革，參與市場脈動。今年以來市場表現，即說明AI投資甜蜜點已到。
有人開玩笑：「人生可以沒有wife，但不能沒有Wi-Fi。」網路世界造就AI趨勢，投資人如何透過適當的理財工具，從中淘金，除了對的操作策略，更重要是對的產品配置，才能走得長遠。
