自2008年金融海嘯以來，美國聯準會不斷買入債券、日本央行積極實施量化寬鬆（QE）政策、歐洲央行（ECB）也是只買不賣的購債政策。
但在去年，美國聯準會宣佈縮表後，日本央行、ECB也打算縮減QE，各國央行的動作，都讓2018年的貨幣政策成為轉捩點，債券也不像過去有「主力」買盤撐腰。
據《彭博》多位分析師調查顯示，目前10年美債殖利率為2.465％，今年底有望上漲達2.9％水位，而德債十年期殖利率預估從0.45％升至 0.9％；英國10年債券殖利率應從現有1.26％提升至年底1.70％，而日本10年債券也將從目前0.05％翻倍成0.10％。
對此，摩根大通資產管理主席Robert Michele表示，央行的緊縮效應目前還未反映在全球金融市場上，估計重定價之後，市場將會有巨大變化。德意志銀行首席經濟學家Torsten Slok擔憂，ECB過去的QE政策讓資金浮濫，若啟動縮表，恐將對高風險商品造成負面影響。
面對全球債劵殖利率拉升的情況，市場上很多債劵型基金都強調投資風險比股票低，且有固定收益，再加上基金規模大，能分散風險。很多投資人想靠債劵型基金，去圓人生夢。究竟債劵型基金是甚麼？要如何選擇債劵基金才能買的安心？
債劵基金獲利來源主要為(1)債息：由於債劵是屬於固定收益型的的投資工具，只要債劵沒有發生違約，都會如期拿到利息，債息從發行日至到期日都是固定的，也就是俗稱的票面利息。
(2)資本利得：當利率往下跌的時候，債劵的殖利率也會往下跌，債劵價格就會上揚，債劵基金的淨值也會跟著增加，當基金的淨值超過投資人申購時的價格，增加的淨值就是投資人的獲利。
(3)匯差：當匯率變動時，也會影響基金獲利，例如台幣兌換債劵的計價幣別，若是與買進債劵時呈現貶值的現象，那麼基金換算成台幣的報酬率就會有匯兌收益。
很多人好奇債劵基金入場時機，其實買債劵跟買股票一樣，買在低點就可以賺到「資本利得(價差)+配息」，買在高點就會變成「資本利損+配息」。降息是債券市場的利多，升息則是債券市場的利空，可以在降息動作啟動後買進債券，並在升息開始後賣出。
坊間常見債劵基金四大迷思：
(1)穩賺不賠：雖然債劵基金的投資風險比投資股票或是股票基金風險較小，但也會受到利率、信用風險、通貨膨脹、匯率等因素影響，產生虧損現象。
(2)獲利倍增：或許會常聽到有人投資基金賺了1倍甚至2倍以上的錢，但不太可能是投資債劵所創造的高利潤，債劵基金的獲利來源是以債劵產生的固定收益，以及價差。
(3)高利率=高獲利：所謂天下沒有白吃的午餐，有些債劵基金的利潤比一般債劵高，通常這類債劵基金所投資的債劵，都是屬於高危險等級的垃圾債劵。
(4)固守不動：由於債劵基金定位跟銀行定存很像，都是以固定收益為主要獲利來源，但畢竟跟定存有所不同，錢存銀行時間到了，利息自然會算給你，但投資債劵因為市場變動，還是會影響獲利。
建議長期投資的產品最好以穩定度高、波動小為主，這樣投資人比較能抱得住；由於投資高收益債的風險相對較高，最好以能因應不同市場變化的基金為主，例如投資包羅萬象的全球債劵型基金。
專門研究基金的基優網（fundlover）主編白富美認為，投資債券基金，還是要回歸需求，若已退休有每月配息需求者，要選擇表現穩健、配息穩定的債券基金；至於非退休者，若沒有月配息的需求，就可承擔部份風險，像新興市場當地貨幣債從利差和匯率角度來看，相對有成長空間。
