Ｋ線的基本應用

2016-10-27 11:39

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對於剛開始投資股票的人來說，最先遭遇的難題，多半是不知道怎麼選擇標的。一般常見的作法是，透過檢查一家公司的業績、調查它今後的事業計劃，來判斷這家公司的規模，在未來會不會繼續擴張，這就是基本面分析。

作者：林明謙

不過，無論是多麼具有願景、基本面多穩固的公司，如果所有人都知道它未來不可限量，它的股價就會因為大家都搶著要而不斷飆漲，這麼一來它的股價就會越來越高，甚至超乎合理價位的範圍，之後就會進入價格修正，這是自然的市場運作機制。要是我們不小心買在它高點的價格，就很容易被套牢，甚至賠錢。

其實，股價每天每時每分每刻都在變動，假設我們想知道一支股票，在最近三個月內是怎麼波動的，我們不可能記錄每一秒的成交價，所以在每日股票交易的時間結束後，會留下四個最重要的價格：開盤價、盤中最高價、盤中最低價、收盤價，這樣你就能大概了解，這支股票在那一天是怎麼波動的。我們也利用這四個價格，畫出所謂的Ｋ線圖。

紅Ｋ線、黑Ｋ線，分別代表什麼意思？

若從長期觀察股價的變化，會發現價格上漲之後，一定就會經過一段下跌修正的時期。股價就是在這樣的反覆上漲、下跌當中，形成所謂的上漲行情和下跌行情。在Ｋ線圖上，若股價上漲則以紅Ｋ線表示，下跌則以黑Ｋ線表示。

紅Ｋ線一般又稱之為陽線、收紅、紅Ｋ或紅Ｋ棒等。每根Ｋ線都有其所代表的特定時間，而在這段特定時間內，若收盤時的價格能高於開盤時的價格，則Ｋ線得以收紅並形成紅Ｋ線。這也說明，在這段特定的時間內，股價趨勢為漲勢。

紅Ｋ線中的最強模式，莫過於開盤價即最低價，且收盤價即最高價。這說明了這根Ｋ線在開盤後，股價一路向上衝高，且漲幅越大則紅Ｋ線越長，形成長紅Ｋ線。

我們在判斷紅Ｋ線強弱時，可將紅Ｋ線實體部分視為主要判斷依據：實體部分的體積大小代表股價實力；Ｋ線漲幅越大時，紅Ｋ線越長且力量越大。

至於黑Ｋ線，一般又稱之為陰線、收黑、黑Ｋ或黑Ｋ棒等。每根Ｋ線有其代表的特定時間，而在這段特定期間內，若收盤時的價格低於開盤時的價格，則形成黑Ｋ線。這也說明，在這段特定的時間內，股價趨勢為跌勢。

黑Ｋ線中最強模式，莫過於開盤價即最高價，且收盤價即最低價，此說明了這根Ｋ線開盤後，股價一路向下衝低，且跌幅越大，黑Ｋ線越長，形成長黑Ｋ線。判斷黑Ｋ線強弱時，我們同樣可將黑Ｋ線的實體部分，視為主要判斷依據。實體部分體積越大，代表了Ｋ線跌幅越深，黑Ｋ線力量越強。

值得注意的是，Ｋ線所代表的時間越長，則漲跌幅越大。比方說，5分鐘Ｋ線上漲或下跌的漲跌幅，可能是 0.1 元到 0.5 元；這反映在10 分鐘Ｋ線上，上漲或下跌的幅度就會擴大為指數 0.5元到 1 元；以此類推，60 分鐘Ｋ線的漲跌幅，可能繼續擴大為1元到 2 元。

建議投資人參考自己看盤的頻率，選擇合適的Ｋ線圖。比方說，若平常上班沒時間看盤，就可以選擇時間較長的日線、週線為參考依據。

正因為市場有一定的循環，因此除了要做功課選對標的，更要看準買入時機和出場時機，這才是決定報酬率的關鍵。為了要掌握「在便宜的時候買進，在貴的時候賣出」這個原則，就必須掌握投資標的的股價及走勢，而Ｋ線圖，就是幫助投資人快速看出市場趨勢的最佳輔助工具。

Ｋ線中的影線，代表什麼意思？

Ｋ線若帶有影線，則表示在上漲或下跌的過程中遇到阻力，可能是欲挑戰高點不成，表示動力不足，也可能是股價正在探底，即將反轉上漲的訊號。接下來將介紹四種帶有影線的Ｋ線，投資人只要分析形成影線的主因，就能搶得先機，趁早布局。

一、紅Ｋ上影線：
紅Ｋ線之所以會形成上影線，通常可視為股價於開盤後，曾經一度向上衝高，但在紅Ｋ線收盤前，有一股力量將股價由高處再向下壓低，並留下軌跡而形成上影線。這說明了股價向上時，所遇上的向上阻力（壓力）。而上影線也代表了股價由高處向下壓回的距離，上影線越長，顯示股價向上阻力越大。

上影線形成原因眾多，比方說：股價表現保守、盤中測試高點、高檔出現賣壓等原因，都可能形成上影線。而當上述原因的影響性越大，向上阻力越強，上影線也越長。若此種Ｋ線出現在漲勢中，可能顯示漲勢受阻，預告漲勢暫停或結束、行情即將反轉的信號。

上影線越長，顯示股價向上阻力越大

二、紅Ｋ下影線：

我們都知道，紅Ｋ線代表Ｋ線自開盤至收盤期間，整體股價趨勢向上；但若是紅Ｋ下影線，則代表了Ｋ線開盤後，一度往下衝低且低過開盤價，但在收盤前股價向上拉回，因而形成了下影線。

出現紅Ｋ下影線時，代表以下幾種可能的盤勢：股價表現保守、股價盤中測試低點、股價逢低出現承接買氣等，視其出現的位置而定。而當上述原因的影響性越大時，向下阻力越強，下影線也越長。

三、黑Ｋ上影線：

相較於黑Ｋ線中能量最強的長黑Ｋ線，帶有上、下影線的黑Ｋ線，動能顯得較為保守。若出現黑Ｋ上影線，則代表Ｋ線自開盤至收盤期間，股價雖曾經向上衝高，但最終在收盤前再被打壓回鍋，並遺留下奮鬥的足跡。

看見黑Ｋ棒出現上影線時，不妨反過來想，莫將它僅視為向上阻力，而要將它視為逆勢向上奮鬥的過程。上影線代表了股價由高處向下壓回的距離，因此上影線的長度，可顯示奮鬥過程中的激昂程度，當上影線越長，顯示股價於Ｋ線期間內，逆勢挑戰的野心越大。

不過，當帶有長長上影線的黑Ｋ線出現在漲勢高端時，不見得為反轉信號，而往往有「修正股價過熱」的含意；若出現在跌勢低端，且以上影線創下近期新高價，則可能有不畏當下跌勢，而「逆勢挑戰高價」的野心，最終股價雖仍收黑，但過程中逆勢向上挑戰高價的動能不容忽視。

若黑Ｋ上影線出現在跌勢末端，表示逆勢向上挑戰過程受阻、股價盤中測試高底等。而當上述原因的影響性越大時，向上阻力越強，上影線會越長。如果能將Ｋ線變化與整體趨勢合併判斷，常可及早預估行情變化的開端。

四、黑Ｋ下影線：
出現黑Ｋ下影線表示，股價於開盤後曾一度往下衝低，但在黑Ｋ線收盤前，有一股力量將股價由低處再往上拉高，並留下軌跡而形成下影線。而這同時也說明了股價向下時，所遇到的向下阻力（支撐）。而下影線也代表股價由低處往上拉高的距離，下影線越長，顯示股價向下的阻力越大。

下影線形成原因眾多，比方說：股價表現保守、盤中測試低點、股價逢低出現承接買氣等原因，當這些原因的影響性越大時，下影線也越長。這類型的Ｋ線，經常可以在大盤嘗試止跌與打底的過程中，成為預告跌勢即將結束、行情可能反轉的信號。