當電子股陷入本益比下修的結構性困境，近期舉辦的兩大消費性電子展，透露多種新趨勢，將是電子股搭上新成長列車的機會所在。尤其是蘋果與谷歌進軍汽車產業，對台廠帶來效益將最大。
美國國際消費電子展〈CES〉於二○一六年元月六日，在拉斯維加斯展開；緊接著二月二十二日，世界行動通訊大會〈MWC〉將在西班牙巴塞隆納舉辦。相關題材發酵，國內的受惠股擁有利多題材，對電子股可望有所激勵。
汽車新應用 一六年電子股最夯關鍵字
當舊題材難以拉動股價，如何搭上新興產業的順風車，甚至繳出一定成績，就是電子族群的挑戰。從CES、MWC展望一六年，新興產業將為電子股營造哪些題材？「汽車、機器人、虛擬實境、穿戴式裝置、智慧家庭、雲端應用」是六大關鍵。
居首的當然是汽車。外界預期，國際品牌的無人車及車聯網，可能在CES期間陸續亮相；傳聞已久的谷歌等網路龍頭跨足汽車領域，將有實際進度。這項趨勢，最有利台灣電子業者從3C正式跨足第4C：汽車〈Car〉，堪稱是轉型、獲取新商機的重要里程碑。
機器人也會是熱門產品，從最初索尼推出的機器人、達文西手術機械、掃地機器，到近期鴻海幫軟體銀行代工的「Pepper」，機器人運用在日常生活甚至精密操作越來越普遍，人工智慧的大量應用，開始走出奠基階段。包含鴻海集團、華碩、微星、仁寶、廣達，及眾多工業電腦廠商，對此一領域均積極投入，至於IC設計龍頭聯發科，當然不會在人工智慧所需的CPU市場缺席。
另一方面，虛擬實境及3D感測產品，可滿足消費者模擬許多無法親身達成的活動與情境。儘管目前只是發展初期，但隨著許多軟硬體廠商持續投入，一六年虛擬現實技術有機會取得突破，實現人們模擬許多戶外活動的需求，進而打開市場。
這一方面，最具企圖心的是宏達電。公司積極以虛擬實境產品翻身，矽創、原相、義隆、聯詠、新唐等IC設計商，也在3D感測IC及無人飛機努力著墨。
至於穿戴式產品，近兩年叫好不叫座，主因穿戴眼鏡不符合人體視覺，還衍生出偷窺等隱私權疑慮；智慧手錶則是螢幕太小、電池續航力不足，導致淪為手機附屬品。不過，一六年許多廠商仍將捲土重來，推出螢幕更大、電池續航力更佳、運用功能更多及更有效率的產品。
第五個趨勢是智慧家庭、居家照護。這也是近幾年如火如荼發展的新商機，但不可諱言，智慧家庭市場仍處在百家爭鳴階段，尚未有大廠領導出標準模式，或者成功結合現有的軟硬體，因此成本居高不下，短期內無法普及。
不過，隨著網路聯結越來越發達，至少蘋果與谷歌已經各自推出智慧家庭平台「HomeKit」，及代號「Brillo」的物聯網作業系統，預料會有不少廠商推出兼容兩平台的產品，把現有家用電子設備，逐步整合為單一系統，落實方便的生活。這一方面，台灣的網通廠商可望受惠。
行動支付及雲端應用也值得期待，這是方便消費者、進而培養使用習慣的好方法。加上中國春節假期及MWC期間，是許多手機廠推出新機、避開蘋果產品的時機，手機業者積極備貨，對相關代工業者有久旱逢甘霖的意義，這也是台積電等半導體廠，近期開始出現庫存回補的由來。
蘋果也看好 進軍汽車業 四大台廠受惠
在這些發展趨勢以外，一六年科技界購併及合作將不乏震撼彈，目前最具代表性的訊息，莫過於蘋果可能購併特斯拉（Tesla）。
雖然還未證實，但因為兩家公司的確各有所需，未必全是空穴來風。畢竟特斯拉財務狀況不是很好，需要找更大的資金支援；至於蘋果若不能在短期內推出新的殺手級產品，購併特斯拉即可直接跨入電動汽車及無人自動車，未嘗不是好事。
若此交易成真，蘋果勢必再創高峰，對承接零組件的公司更是一大利多。因為iPhone 6s售價太貴、銷售平平，已經拖累蘋概股股價，傳聞將推出的6C或7C，可填補一六年第二、第三季業績空窗期，有機會帶動蘋概股反彈。但蘋概股想要風雲再起，非有一件重量級產品亮相，或公布一樁大型購併不可。
蘋果無論自行造車，或者如傳聞購併特斯拉，台股首要受惠者都是台積電、日月光、鴻海集團、新普四家。其中，汽車電腦CPU及其他微控制器〈MCU〉可能由台積電代工；日月光有機會取得CPU及MCU的系統級封裝〈SIP〉訂單；鴻海集團則早已默默投資汽車領域、機器人，透過自動化、組裝廠遍及全球，有本錢擔任組裝廠，及由旗下F-訊芯承接低階系統封裝；至於電動汽車的核心：鋰電池，這是新普的強項，接下來才是其他蘋概股受惠。
〈作者為富傳金融資產管理執行長〉
