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以長線護短線 鎖定四大趨勢股

以長線護短線 鎖定四大趨勢股
在北美胎壓偵測器換機潮及中國汽車銷量穩定成長下,汽車零組件股長線獲利可期。

歐陽善玲

股債前線

攝影/吳東岳

911期

2014-06-05 13:03

隨著台股走高,投資人追價風險大,此時選股應看長不看短。進入下半年,機構法人選股重心,將放在明年業績表現突出的個股;投資人可參考法人選股方向,鎖定未來業績成長趨勢明確標的,待回檔時再介入,才能確保指數在高檔之際,進場依然可獲利。

台股在多空反覆測試下,持續站穩九千點關卡,成交量也漸有起色,放大至千億元以上,多頭氣氛不弱,但投資人仍小心翼翼,追價態度謹慎。目前市場普遍共識,是大盤上有鍋蓋、下有鐵板,未來台股操作回歸個股表現,將是布局最高指導原則。

「國際間暫時沒有重大利空,先前市場擔心的歐洲經濟,正在溫和復甦,美國企業獲利表現不錯,就連市場今年疑慮最深的中國,也沒有傳出惡化消息。台股就算漲多回檔,預料下跌空間也不大,但由於當前指數位階已高,短線也不用對大盤漲幅過度期待。」摩根台灣金磚基金經理人葉鴻儒表示。

群益葛萊美基金經理人蔡彥正則認為,現階段大盤處於「驚驚漲」格局,儘管美國QE(量化寬鬆貨幣政策)逐漸退場,但聯準會立場仍以鴿派為主,溫和貨幣政策方向不變,對大環境來說,等於吞下一顆定心丸。全球市場沒有重大利空,台股漲多修正幅度就有限;但指數要繼續上攻,又缺乏讓市場興奮的條件。


不要選  看不到明年業績或獲利個股


「在此情況下,預料大盤將區間整理,空間狹窄,但個股表現可能天差地遠;選股不選市,將是下半年投資台股關鍵。」蔡彥正指出,現階段法人選股重心,是尋找明年獲利展望明確的公司;「為何有些公司能續漲,有些標的卻連落後補漲都看不到,只能說,有明年業績支撐的個股,未來將強者恆強。」

指數站穩九千點後,選股難度越來越高,短線投資人或許可趁下半年電子新品上市熱潮,伺機搶短,但必須追蹤銷售數字,以免成績不如預期,到頭來反而受傷。

「像今年初漲多的個股,下半年業績如果沒有進一步成長,股價就會很吃力;還有搭上熱賣商品如蘋果iPhone 6的個股,若獲利無法延續到明年,現階段也最好避開。」葉鴻儒說。

放長線釣大魚,不搶短線報酬,以長線保護短線方式,為已漲多的指數買個保險,是台股在九千點相對高峰位置,較穩當的布局策略。目前最讓法人看好明年表現的產業,共分成四類,包括汽車零組件、雲端運算、生技醫材及工業電腦與自動化設備股。

在汽車零組件方面,北美胎壓偵測器(TPMS)進入換機潮,帶動相關廠商業績三級跳,包括為升(二二三一)、車王電(一五三三)近期股價持續攀升,便是法人著墨的重點。由於明年胎壓偵測器市場更趨成熟,個股產能也將同步增加;這類訂單能見度高的標的,自然就符合現階段選股原則。

另外,受中國汽車銷量成長維持一成以上激勵,包括汽車氣囊零組件廠劍麟(二二二八)、車載影音系統廠怡利電(二四九七)及倒車雷達廠同致(三五五二),明年業績預料也不寂寞。其中,同致因近期美國國家公路交通安全管理局(NHTSA)宣布,二○一八年所有出廠新車均須配備倒車影像系統,加上目前手握通用汽車七年長期訂單,基本面已為股價奠定動能。

雲端概念方面,由於涵蓋範圍廣,投資人不容易聚焦,但因長期趨勢明確,同樣是下半年法人看好重點。「電子股布局方向,其實從六月初台北國際電腦展(COMPUTEX)所舉辦的論壇中,就可得到解答。」葉鴻儒說,現在業界關心的創新趨勢,是像海量資料處理及物聯網應用,相關個股才是未來投資亮點。


耐心等  大盤回檔把握進場時機

 

進一步解釋,隨著國內4G開台,大量資料儲存、分析、處理需求即將浮現:在雲端環境下,因網路數據流量大增,資料中心規格必須升級,未來科技設備與零組件商的業績將大有可為。包括高階雲端伺服器、資訊安全設備商,都有高成長潛力。另外,穿戴式裝置、物聯網發展,將使未來生活更便利,相關廠商包括藍牙、驅動IC等個股,也值得持續追蹤。

至於醫療需求與人口老化帶動的生技類股,及中國勞工成本持續提升,造就大量需求的自動化設備股,也是法人看好現階段可布局的族群。其中,六、七月生技股題材不斷,包括國際醫療器材、國際健康醫療展及台北生技展,都將於近期舉行,屆時可望為生技族群注入活力。

整體而言,目前台股位置偏高,追價風險不小。葉鴻儒建議,投資人此時選股應聚焦長線動能,尤其進入下半年,機構法人選股重心,將放在明年業績表現突出的個股;預估公司營收與獲利變化,將是近期法人重要功課。投資人可參考法人選股方向,鎖定業績成長趨勢較明確的個股,耐心等待大盤回檔修正時切入,才能確保指數在高檔之際,進場還可獲利。

葉鴻儒再三提醒,未來台股不易上演噴出行情,現在看好的標的,切忌買在市場最熱時,只有等市場冷卻或回檔進場,才有一定利潤可賺。

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