大部分的投資人，不論是散戶、菜藍族，還是中實戶、大戶，都很喜歡殺進殺出。為什麼大家還這麼樂此不疲？因為很多人都喜歡追求「買在最低點，賣在最高點」的成就感。但是，你捫心自問，到目前為止，你這麼神準有幾次？恐怕很少，甚至常常「買在最高點，賣在最低點」。
為什麼大家還這麼樂此不疲？因為很多人都喜歡追求「買在最低點，賣在最高點」的成就感。但是，你捫心自問，到目前為止，你這麼神準有幾次？恐怕很少，甚至常常「買在最高點，賣在最低點」。
我也是典型的散戶，沒有比各位高明到哪裡去。我已經退休在家超過10年，早上不看盤，如果沒有王建民、陳偉殷在美國職棒大聯盟出賽，還真難打發時間。看了盤，手就癢，而且現在下單全靠網路，買賣太方便了，就連取消掛單，都不怕被營業員翻白眼。
但是，我有兩個朋友，真的是「不交易」幫的左右護法。
其中之一，一輩子都在同一間公司工作，目前已位居高階主管，一輩子也只有一檔股票，叫做「台積電」(2330)。他的股東戶號，可能是非員工身分中，少數不到三位數的人。他從股價不到10元的未上市期間就一直買，後來經過多年的配股，持股已經超過千張。大家算算，他的身價有多少？
他唯一的遺憾是從來沒有賣過。他如果來回操作，可能是3億身價，但什麼都不做，只剩1億身價。不過，我認為，1億和3億，生活其實不會有太大的不同。「不交易」帶來的心情平靜，可能更勝財富的增加。除非他能全部賣在最高價，否則每賣一次，看到之後還有高價，他就會嘔一次。他只是一般的上班族，努力工作，升到今日的高位，平常也很少研究財經議題，就是一直默默買進他信賴的公司。誰說台積電只有外資在做？
我的另一個朋友也主張「不交易」，但是他之前竟然是在追求高度周轉率的期貨公司上班，現在居然老僧入定，不再交易了。他不是不買股票，而是買了之後，就不賣了。他這個投資心法也曾寫成一本書與人分享，主要的論點是仔細研究各家財報後，挑出營收獲利兼配息穩定的公司，然後耐心等待低檔再出手買進。
不過，一旦因為發生特殊題材，讓這家公司股價暴衝，超過他當初買進價格的一倍以上，他就全數出清，另找一檔來加入他的投資組合。如果沒有上述情事，他就一直抱著，真是「手中有股票，心中無股價」。他幾乎不看盤，整天畫畫、寫字、種花、吹薩克斯風。
如果你不想選股，又嚮往「不交易」，我建議你可以去買「高股息基金」(0056)。近兩年價格大致落在22到26元之間，牛皮到不行，但配息最高2.2元，最低0.85元，股息殖利率介於3%到9%之間，真的非常適合沒空關心股票的投資人。
我非常崇拜這兩個朋友，他們的境界，我實在做不到。但如果真的選對股票，又何必辛苦殺進殺出呢？如果大盤還有機會回到非常低的位置，例如6000點（會不會有點癡人說夢？)，我一定要努力「不交易」。
一年應該出手幾次？
這個問題如果問證券公司的營業員，他一定會回答說：「最好每天都出手幾十次，或者上百次。」這樣，他的業績才會好，才會有獎金。
如果問投顧老師，他一定會回答說：「該出手就出手，漲時就買強勢股，跌時就買逆勢股。」這樣，他才有明牌可以報，才能顯出他獨到的選股功力。
如果問某些理財專家，或許會有不同答案：「掌握波段，比殺進殺出要賺得多。」這個答案比較接近我的想法。
如果問我，我會回答：「一年只要出手3次，買3次，賣3次。」
理由是什麼？因為最近3年，台股大概都只有3次明顯的波段。讓我們來簡單回顧一下這3年的台股表現。
期間 最低點 最高點 漲幅
3~5月 8,071 9,082 12.53%
8~9月 7,149 7,866 10.03%
9~10月 6,877 7,743 12.59%
合計 35.15%
2011年，全年跌21.19%
即便全年跌幅超過兩成，還是有3波漲幅。我可沒有告訴大家都不要進出，因為如果完全不動，照道理，你就是會賠兩成，讓資產只剩八成。如果你都掌握到這3波，就算不可能賺到全部35.15%，但每一波賺一半，也就是5%，難度應該不算太高吧！
你會反駁的第一點是，這是指數的漲幅，又不是個股的漲幅，說不定個股還逆勢下跌呢！沒錯，但如果你買的股票和大盤連動性很強，不就能夠掌握住這3波了嗎？為什麼大家非要追求潛力股、逆勢股不可呢？這是你的問題，不是我的論點有問題。
第二個質疑是，我怎麼抓得到高低點？大盤出現低點及買點，KD值一定居於低檔，大盤出現高點及賣點，KD值一定居於高檔，這是所有投資人都懂的最簡單的道理。追蹤KD值，就能找到高低點。
第三個質疑是，如果只出手3次，就是這3次都要買在最低點，賣在最高點，怎麼可能？對，這是我的「語病」。我必須澄清，我說的「3次」，並不是進出各只打電話3次，或按滑鼠3次。因為沒有人這麼神，抓得到最低點和最高點。敢這麼說的人，只有少數大言不慚的投顧老師。我說的「3次」，比較精準的說法應該是「3趟」。
大盤K值從高處滑落到20附近，就開始買，一路往下買，回彈到80以上，就一路往上賣。這樣算「來回各一趟」。這種做法，或許可以讓你買在最低點，但絕不是全部買在最低點，不過至少平均成本可以落在相對低點。同樣的道理，或許可以讓你賣在最高點，但絕不是全部賣在最高點，不過至少平均售價可以落在相對高點。這樣賺一半，也就是5%，真的不難。
我之前曾經提過，每年報酬率5%就及格了。如果你第一波就賺了5%，一定不會急著進場，那就一定等得到第二波的買點。
你會說，低點買，高點賣完再順便放空，到低點回補後再做多，一趟就可以賺兩個5%，也就是10%，那麼3趟就有30%。沒有錯，你能做到那麼靈活，所有理財專家都只好閉嘴。我和所有投資人一樣，好像只會做多，3趟合計賺15%，已經很開心了。如果2011年，你都可以賺15%，2012和2013年，全年大部份時間都在漲，就更容易了。
期間 最低點 最高點 漲幅
1~3月 6,949 8,170 17.57%
6~9月 6,857 7,785 13.53%
11~12月 7,050 7,757 10.03%
合計 41.13%
2012年，全年漲8.87%
期間 最低點 最高點 漲幅
4~5 月 7,689 8,439 9.75%
6~7 月 7,663 8,266 7.87%
8~10 月 7,737 8,646 11.75%
合計 29.37%
2013 年1~12 月，漲11.85%
真的要每天殺進殺出嗎？真的要盤中一直盯著行情看嗎？真的要去找和大盤指數不相干的潛力股、逆勢股嗎？
忘記當初買進的價格
忘記當初買進的價格
買股票當然是要拿來賣。把股票當「投資」的人，絕對比把它當「投機」的人要少。股票套牢之後，才會安慰自己是「投資」。
賣掉手中「賺錢」的股票，誰都會做。賣得好，賺得多，賣得不好，只賺蠅頭小利，但到底還是賺。這裡，要和各位分享的是，如何去賣手中「賠錢」的股票。
「停損」當然是最重要的一招。只要持股跌了10%到15%，就該執行停損，認賠出場。但是，散戶的通病就是「只要不賣，就不算賠」。以為等到天荒地老，總有一天會解套。如果你真的有那種當初沒有停損，如今套牢嚴重的股票，請務必記住以下這句話：「忘記你當初買進的價格。」這有兩個好處，一是避免你逢低攤平，二是讓你捨得去賣它，不會心疼。
套牢的股票最忌諱「攤平」，結果常常是「一路攤平，攤到躺平」。因為你記得當初買進的價格，所以只要它跌了一大段，你就會覺得好便宜，心動手就癢，「以前都敢買了，現在這麼便宜，為什麼不敢買？」一買下去，又多套牢幾張。
有些投顧老師最愛教投資人「加碼攤平法」。再以宏達電（2498）為例，假設你在1000元買了1張，花了100萬。結果一路跌，跌到500元，你認為已經打對折了，加碼攤平買2張。後來又跌到再對折250元，這回買4張。最後居然跌到又對折125元，這回只好買8張。一路買下來，你花了400萬。以宏達電最低價122元計算，如果你只買一張，賠87.8萬，但一路攤平的結果，卻賠了217萬，快要多賠3倍了，請問以後你還敢一路攤平嗎？
說穿了，就是因為你記得當初買的價格是1000元，所以跌到500元、250元、125元，你都不嫌貴。但是，電子股只要經營策略一出錯，很少有機會再翻身。屆時，什麼價格都嫌貴。理財專家也最愛說：「跌深就是最大的利多。」千萬別信！如果你忘了當初買進的價格，或許你在面對它反彈到相對高價時，你會捨得去賣它。什麼叫「相對高價」？就是技術指標呈現過熱訊號，或是股價來到重要壓力區。
一般情形下，KD值來到80以上，才進入過熱的超買區。但是，如果股票一路走空，KD值來到60以上，可能就要視為技術指標過熱，這時候建議你要勇敢賣它。之前沒停損，現在就來停損吧！或許現在賣的價格是當初買進價格的一半，正因為你忘記了，所以你敢賣;但如果你記得，恐怕你就捨不得賣了。
此外，這種股票最上面的均線一定是年線，再來是半年線、季線、月線，一路向下，最下面才是5日線，形成了層層反壓。如果有幸反彈到俗稱「生死線」的季線，請務必要賣掉。
如果你不是只有一張，實在捨不得全部一次停損，就分批賣吧！至少每次都停損一部分了。
股市還有一句名言：「會買股票不稀奇，會賣股票才是師父。」就算是手上的股票處於獲利狀態，也要懂得「停利」。KD值都來到95以上，這時你若還奢望持股會繼續漲不停，就很可能只是一場「紙上富貴」。「落袋為安」非常重要，誰知道一覺醒來，世界會不會發生劇變？因為90%的突發狀況都是利空，千萬要步步為營啊！（本文精選自全書，陳若雲整理）
作者︰施昇輝
樂活投資達人。台大商學系畢業後，以「文化人」的角色開始進入職場，曾任《天下雜誌》及《商業周刊》行銷企劃，接著又成為「百貨人」，任職遠東紡織／遠東百貨總經理室，然後在1988年證券商執照開放當時，轉而成為「投資人」。前15年歷任大順證券／群益證券／統一證券／日盛證券承銷協理，到2003年離開職場，成為專職股市投資人。近年只以一支股票為主，做為進出股市的標的，開啟「樂活過好日」的悠閒歲月。自從出版第一本書《只買一支股，勝過18%》暢銷之後，發願將以「寫作人」身分，開啟人生下半場。
出版：時報出版（2014年3月）
書名：理財不必學，就能輕鬆賺
目錄：
推薦序 理財是為了樂活
推薦序 施老師教會你一招走江湖
自 序 巴菲特與韋小寶
第一單元 觀念建立篇
01 判斷、紀律、人性
02 投資和投機
03 理財專家和理財專員
04 一分耕耘，一分收穫？
05 工作是正餐，理財是附餐
06 打敗通貨膨脹率，就及格了
07 釣魚和抓猴
08 把投資賺來的錢拿去花掉
09 複利效果只是數學模型
10 投資何苦太焦慮
11 危機入市，知易行難
12 賈伯斯與比爾‧蓋茲
13 如果投資也有GPS
14 內線交易和掏空案
15 股票上市，對誰最有利？
16 奪命金
17 懶惰其實是美德
18 投資的最高境界是「不交易」
19 交易成本知多少？
20 母雞、雞蛋與籃子第二單元 實務加強篇
21 變盤、轉折、關卡
22 一年應該出手幾次？
23 行情不能預測，只能假設
24 財務報表是過去式
25 除法的陷阱
26 董事長、財務長和會計師
27 這世界，美國說了算
28 利多利空，外資決定
29 絕對低價和相對低價
30 忘記當初買進的價格
31 佳德和其他糕餅店
32 星光大道的歌手
33 真的有無風險投資嗎？
第三單元 媒體迷思篇
34 資訊爆炸的時代
35 電視小心看，報紙反著看
36 向57、58台致敬
37 這個泛股票化的社會
38 電視節目的真相
39 真是難為了受訪人
40 經典廢話大集合
41 雜誌的置入性行銷
42 如何閱讀理財書籍？
43 巴菲特真的是股神嗎？
第四單元 多元投資篇
44 資產配置其實是神話
45 追求夢想，不是追求享受
46 別奢望有保本的商品
47 買房子？還是租房子？
48 定時定額是最好的方法嗎？
49 你有玩期貨的基因嗎？
50 權證是小資男女的樂透
51 連動債就是國王的新衣
52 我的網拍經驗
53 有多少錢才敢退休？
54 以防萬一的金融清單
55 不要什麼都當作投資
第五單元 ETF推薦篇
56 ETF : Earnings of Top Fool
57 湯姆‧克魯斯和湯姆‧漢克斯
58 大家都瞧不起「台灣50」
59 2330=005060
這種績效，我已滿意
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