農曆年前掌握「後智慧型手機」族群

日盛高科技基金經理人施生元：
長線趨勢佳 藍牙、雲端概念可抱股過年

被視為消費性電子趨勢指標的ＣＥＳ（國際消費電子展）日前落幕，有人認為，這次展覽軸心，充分凸顯出「後智慧型手機時代」消費電子形態，由於展覽商品多因應智慧型手機而生，其中較大亮點有二，一是穿戴式裝置，另一是汽車電子化產品。

儘管一般人對「穿戴式」裝置內涵模糊，甚至迄今仍未有成功的產品誕生，但二○一四年市場期待的蘋果iWatch，有機會端出令人耳目一新的祕密武器，以個人健康管理及遠端照護功能亮相；例如，除了量脈搏、測血壓外，產品或許還能檢驗血糖，再將這些資訊傳輸到手機，進行個人健康管理。光是這些想像，就值得拭目以待。

透過手機落實數位家庭概念

後智慧型手機時代特色，歸納起來就一個重點，即以手機為中心，任何電子設備都能彼此溝通。甚至過去講了很久的數位家庭概念，也能逐步落實，透過手機整合一切電子操作，使生活變得更簡便。這當中衍生出來的最大應用，就是低功耗藍牙技術。

以藍牙喇叭為例，想聽音樂時，手機不必插在喇叭上，只要透過藍牙傳輸，在家任何一個地方，都能以手機輕易遙控，播放想聽的音樂，完成手機與喇叭的對話；現在有些運動鞋，也是透過低功耗藍牙技術，將數據傳到手機，方便消費者進行運動管理。

藍牙技術運用多元，還能有效防竊，甚至解決找東西的麻煩。例如，容易丟三落四的人，可將藍牙貼紙貼在小物品上，只要和手機連線，就能透過訊號把東西找出來；或當物品遭竊，透過藍牙傳輸，手機警示音便會響起，杜絕犯罪。換言之，從前藍牙技術局限在耳機，未來運用將會愈來愈多。

尤其，低功耗好處，在可免去時常換電池的困擾，也因此未來穿戴式或物聯網概念，都將藉由這項技術傳輸。後智慧型手機時代來臨，用手錶或手機發動車子，實現霹靂遊俠「李麥克」情境，已不再遙不可及。況且，無人駕駛車早已問世，雖不像穿戴式、消費性產品容易實現，但這部分仍可當作長線觀察標的。

數據中心建置將持續進行

再看台股，現階段電子股重心，圍繞在幾個主軸；一是雲端概念，另一是４Ｇ基地台，還有一些遊戲機及工業電腦族群，表現都不錯。半導體部分，營運狀況接近落底，股價差不多就在這個位置，後續要跌空間有限，預計農曆年後，業績就會漸入佳境，想先卡位的投資人，可在農曆年前把握機會。

而未來最值得注意的，還是雲端儲存趨勢。最明顯的例子，是現在大家已很習慣將資訊往網路上面丟，為解決網路儲存問題，業者必須不斷擴增相關設備，數據中心建置將會持續不斷進行。

像谷歌在彰濱工業區打造亞洲最大資料中心，目的就是為了提升亞洲地區使用速度。在雲端儲存需求擴大下，台股主要受惠族群，包括伺服器及散熱系統相關廠商，像導軌、防毒伺服器硬體、儲存伺服器、運算伺服器代工廠及電源供應器等，都是農曆年前後台股布局重點。

另一個值得關注的焦點，在蘋果新一代手機。目前市場上對蘋果手機最大抱怨，即四吋螢幕太小，一旦一四年推出五吋產品後，市場唯一抱怨的，就會剩下價格，這也是法人看好蘋果族群捲土重來的原因。

由於零組件出貨時間約在六月左右，相關公司股價，有可能提前在第一季發動，建議投資人，過完年後可逐步將投資重心移往蘋果族群，像晶圓代工或股本較小的軟板族群，股價較有機會表現。

現階段大盤情況，是權值股輪跌，指數被壓抑，過年前似乎沒有大漲空間，或在農曆年前一周，才會再次反映一下前波高點。在此之前，最熱門的族群即太陽能、雲端及４Ｇ基地台族群，由於這些個股有長線趨勢保護，投資人抱股過年，可相對安心；若年前想要逢低布局，晶圓代工及藍牙運用廠商，也可特別留意。

至於太陽能股，雖然因產業秩序重整，中、日需求提升，近期股價表現搶眼。但目前畢竟已漲多，投資風險劇增，操作上必須靈活應對，不宜太過躁進，否則仍有短線套牢的可能。
 

施生元
現職：日盛高科技基金經理人
經歷：國泰人壽證投部主任
學歷：元智大學管理所

聯邦精選科技基金經理人楊自強：
ＬＥＤ、太陽能、ＩＣ設計逢回可加碼

元月以來，台股資金開始流入電子股，包括ＩＣ設計、ＬＥＤ及太陽能，成了市場吸金焦點，在量能明顯放大並由電子股接棒下，短期台股表現無後顧之憂。

看法樂觀主因，在目前看不到系統性風險；短線上，只要做好選股工作，就能享有一定的報酬水準。換言之，選股不選市策略，還是未來操作最高指導原則；至於選股部分，則有五大原則值得投資人參考。

首先，個股籌碼一定要乾淨。特別是外資持股較高的，及投信持股逾一五％至二○％的，就不必追高。特別是外資，常在個股獲利表現亮麗時出脫持股，投資邏輯不好捉摸，一旦涉及美國經濟環境，外資抽銀根，因應投資人贖回潮，問題就會變得複雜，建議優先避開。

其次，要選市場認同的股票，講白了就是成交量不能太低。若大盤日均量在七百億元以下，那個股成交量最好不要低於四、五百張，一旦台股出量至千億元以上，那麼個股成交量起碼要千張以上，才算合格。好的個股，不能孤芳自賞，在沒有量就沒有價的定律下，選股必須特別注意。

再來，是有基本面支持的標的。條件很簡單，就是今年獲利不能比去年差，就算持平也不建議。另外，是具轉機性的個股，像近期漲多的ＬＥＤ、太陽能族群就是最好代表，目前營收已明顯攀升，若獲利能進一步虧轉盈，只要個股漲多拉回，就值得再加碼進場。

最後，是具長線投資題材，例如生技、雲端、４Ｇ概念股。其中，每年生技類股必定會發動兩波攻擊，尤其年底，通常是生技股上演做夢行情最好的時機。不過，去年因提前在九、十月發動，到年底反而漲多休息；建議過完年後，投資人也可慢慢追蹤、找買點。

綜上所述，ＩＣ設計、ＬＥＤ及太陽能族群，在農曆年前就值得加倍關注。其中，第一季是ＩＣ設計公司投片旺季，相關個股股價剛發動，短線續航力強，投資人可留意接下來營運狀況是否持續成長；另外，受到中國照明補貼政策加持，ＬＥＤ相關個股走勢活蹦亂跳，後續必須觀察補貼政策能否實際回饋到廠商。

整體而言，指數要上攻，農曆年後機會大。在此之前，大盤不至於崩跌，尤其在電子股接棒下，就算下跌，跌幅也不深。倒是先前漲多、近期又沒有明顯修正的標的，可趁過年前或開工行情獲利了結，將資金移轉到籌碼乾淨的個股。
 

楊自強
現職：聯邦精選科技基金經理人
經歷：統一投信投資研究部分析師
學歷：美國聖若望大學企管所