別人的大學生活，大多在蹺課、看電影、聯誼中度過，陳世杰卻很另類，他在圖書館大量閱讀技術分析的書籍，投資學連修三年；畢業後，又在第一線券商工作接受市場嚴酷考驗，終於找到自己的賺錢方程式。
為什麼說「又」大獲全勝？因為自○九年起，他靠著去蕪存菁的投資法則，每次出手都是正報酬，而二至三成的獲利率是最常見的成績單。你沒看錯，五年來他沒有失手過，只有賺多與賺少的差別。
去年隨著孩子出生，陳世杰搬進了台北市民生社區的華廈，沒有富爸爸撐腰，有的是過往大學四年的「勤苦」練功，讓他在三十七歲的年紀，就入住綠蔭樹海、頗具人文風味的高級住宅區。
「我如果蹺課，不是在圖書館，就是在號子。」這是陳世杰大學時代的一句名言。但就讀成大統計系的他，可沒有因為天天窩在圖書館而拿到書卷獎，不是他不夠聰明，而是他看的書籍大不同，「那時候一到圖書館，我就會去蒐羅架上的技術分析相關書籍，然後坐下來慢慢Ｋ，經常一個早上或一個下午就這樣不見了。」
不在圖書館就是在號子 苦學技術分析
不在圖書館就是在號子 苦學技術分析
同學看《大成報》，熱烈討論體育賽事，唯獨他一人抓著《經濟日報》不放，看產業、看公司動態；同學蹺課去看電影、打保齡球，他則樂於窩在圖書館練功。這並不是他的人緣不好，而是他對同學的玩樂邀約一概拒絕。在同學眼裡，他，是一個異類。
陳世杰這個異類還真是特立獨行，同學把選修「投資學」當營養學分，他卻是認真連修三年；因為，他認為，「市場時時在變化，怎麼學都學不完。」到後來對技術分析有一定功力了，投資學老師甚至找他一起寫書、出書。如此積極學投資，從大二起，他就沒向家裡要過一毛零用錢。
追問陳世杰何以有這麼強烈的動機，想把技術分析全吞到肚子裡？他靦腆地笑說，應該就是想賺錢吧！
難道是家裡經濟給予很大的壓力？他又說，也不是，而是一股想要了解金融市場的推力，讓他退訂《大成報》，改讀《經濟日報》，並進而把對統計系學生來講是營養學分的投資學，修到徹底、修到刻在腦子裡。
但陳世杰很清楚，紙上談兵終究無法真正參與市場的脈動，必須真的把錢投進去才能有真體會。一九九五年前後，市場處於多頭，陳世杰的初體驗很甜美，「我印象最深刻的是，五、六十元買進台鳳，一百八十元賣掉，報酬率超高。」他回憶，當時會買進台鳳，靠的就是技術分析：低檔、噴量、黃金交叉，買進訊號強烈！
券商工作無所獲 兩周賠光三年薪水
券商工作無所獲 兩周賠光三年薪水
幾次甜美的收穫下來，讓陳世杰深覺技術分析「真是超好用」，所以愈栽愈深，「每每晚上七點，我會與學長、學姊一起拿《產經新聞》來畫線，然後找出可投資的標的。」就這樣，陳世杰經常往返學校與號子間，就算待在學校，也是蹲在圖書館居多，「如果老師要點名，同學都知道要到圖書館來找我。」他笑說。
由於投資體驗幾乎都是美麗的，陳世杰進入職場的首選是：券商。「這個環境比想像中還繽紛，天天看投資人頻繁交易、大戶資金流來流去，身在其中，不交易都難，會心癢、更會手癢。」
然而，市場終究是最嚴苛的老師，二○○○年網路泡沫，陳世杰栽了一個大跟頭，這還不打緊，他玩權證，一、兩個星期的時間，賠光三年薪水；不做融資，竟能賠到七位數！好一段時間，他的作息就只有上班、回家兩件事，因為這樣才不會多花錢。
盤點在券商工作的五年時間，在金錢上居然一無所獲，陳世杰這才發現，短線買賣不會有好結果。另外，他此時也深思自己缺乏價值評估的觀念，畢竟投資唯一的勝利方程式不就是：低買高賣嗎？「但什麼是低？什麼是高？」他不禁自問。
為了找答案，陳世杰離開這個讓他「意亂情迷」的工作環境，在錯中學、錯中做的過程中，他終於找到了答案：負兩倍標準差是低、正兩倍標準差是高。
至於為什麼是「兩倍標準差」？念統計系的陳世杰解釋，因為兩倍標準差涵蓋九五％的機率，負兩倍標準差買進，往下的風險只剩二．五％，買進，絕對睡得著；若來到正兩倍標準差時，再往上的空間也不過二．五％，沒什麼好貪戀，果決出場就對了。
以這樣的投資原則進出幾次後，陳世杰感受到這個指標「好用」時，他便開始「紀律地使用」，此時，市場雜音再也無法干擾他的決策。
「其實在券商會慘賠，不見得是輸在投資技巧，而是輸在投資紀律，因為在那樣紛擾的環境下，自己心態還沒有篤定時，就算技術分析告訴我該賣了，我依然被人性打敗，不願意認賠出場。」
陳世杰分享，練富要分兩個階段，技巧純熟是第一步，但找到足以讓你「相信」、讓你願意跟著做的原則，更是難能可貴的歷程。
只是，真的心悅誠服地「相信」談何容易？那就得讓你見識這個原則的威力數次。「見識過，你就會相信；相信了，你就會紀律地操作。」這就是近五年來陳世杰藉以進出，從沒「凸槌」過的關鍵準則。
兩倍標準差找買賣點 抓動能加速獲利
兩倍標準差找買賣點 抓動能加速獲利
他強調，其實用「兩倍標準差」找高低點不是新鮮事，但直到現在沒有太多人使用的原因，就是採用這個方法無法快速獲利，「只能知道夠低，買進下檔風險有限，但什麼時候會漲，就無法得知了。」
所以，他會搭配過去大學時代扎實的技術分析，找出相對有「動能」的標的，這樣，便能加快獲利的腳步，「買低，至少可以讓人睡得著覺；動能夠，就能讓你吃得飽。」
那什麼是「動能」？陳世杰解釋，這是相對性的字眼，舉例來說，全球新興市場過去一周平均漲幅一％，但中國卻能漲個三％，這就代表中國的動能相對強。如果此時新興市場中，有五個國家的股市都達負兩倍標準差的買進點，怎麼選呢？當然就要挑像中國般動能較強、未來上漲時間較短的標的。
至於出場的時間，也要「紀律」對待，達到正兩倍標準差就要分批走人。陳世杰拿前一陣子投資中國股市為例，他說，今年來達到負兩倍標準差的標的其實不多，中國股市是其一，所以他在中國股市二○○○點左右進場，果然跌到一九○○點開始往上彈升，而在往下的過程中，他還加碼兩次。
目前，他打算見到二四○○點時開始逐步賣出，「我知道，到時候市場一定會把中國三中全會的題材炒得沸沸揚揚，但這不關我的事，我就是見到正兩倍標準差開始出場，因為就算往上，空間也不過就是二．五％。」陳世杰篤定地表示。
事實上，這套投資原則的最大好處是，不會賠錢，但論賺錢，則也不容易賺到數倍獲利；不過，以他的經驗值來看，一年可以有三到五次的操作機會，平均每次操作的報酬率都在兩成上下。
嚴守出場紀律 不受市場雜音干擾
嚴守出場紀律 不受市場雜音干擾
問陳世杰，萬一中國股市從二四○○點一路飆漲上去，賣在二四○○點難道不扼腕嗎？他的回答是：「一九○○點到二四○○點，我已經賺了接近三成，為什麼還要思考可能少賺了什麼？」真是一語道破贏家與輸家的差別，贏家看的是真的抓到了什麼，而不是追逐難預料的題材，思考邏輯不同，注定了成敗。
現在，陳世杰還是時時關注市場，每天必看彭博（Bloomberg）資訊，從中觀察各大市場指數的變化，也看新聞，但僅此而已，他並不會受到外在環境變化的干擾。他說，已經證明對的東西，為什麼不一直用？從陳世杰身上，我們看到簡單事重複做的力量；然而，這段「練富」歷程，仍然沒有半點僥倖。
陳世杰
出生：1976年
現職：金融業產品經理
經歷：券商營業枱主管
學歷：成功大學統計系、美國林肯大學企管MBA
投資資歷：18年
著作：《小資向錢衝：用錢賺錢，加倍奉還》
陳世杰 練富３部曲
首部曲1994～2000年
大學四年苦讀技術分析
苦蹲圖書館遍讀技術分析相關書籍，修習「投資學」達三年。如果蹺課，不是在圖書館就是在號子。
2部曲2001～2006年
券商工作體悟人性弱點
環境讓他忍不住從事短線交易，但五年券商工作一無所獲，理解投資紀律比投資技巧更重要。
3部曲2007～2013年
自行修練獲利方程式
離開券商後，找尋價值評估方法，以「兩倍標準差」指標確認高低點，輔以均線（通常看季線）找出動能相對強的標的，因為證明好用、證明是對的方法，所以必定紀律跟隨，無一例外。
30秒算出兩倍標準差
標準差提供了資料分布廣度的參考價值。舉例來說，甲班兩個學生，考試成績一個零分，一個100分，平均為50分。乙班兩個學生，兩個都考50分，平均也是50分。甲班學生落差極大，乙班卻不相上下，但平均數沒辦法表現分數分布的狀況，此時就要從標準差得到答案。分數愈接近的乙班，標準差會愈小。相對來說，甲班的標準差就會較大。
實務應用時，標準差代表波動度，標準差愈大、波動愈大；標準差愈小、波動愈小。而統計學中有一個大數法則，就是大部分的量測值，會落在距離平均數兩倍標準差的區間內。
例如，有一檔基金年平均報酬率15％，年化標準差18％，那表示這檔基金這一年中的報酬率，有95％機率落在15％±（2×18％）之間，即負21％到正51％；因此，若跌出這個區間就可認定價格過低或過高，以作為買進或賣出的參考。
年化標準差及平均報酬率的資料來源，以基金為例，可逕至投信投顧公會網站（www.sitca.org.tw）找到績效評比資料，有晨星版本、理柏版本等，皆可參考。
以晨星為例，有類別也有個別基金績效，就看「年化標準差三年」這一欄與相對應的「三年報酬率」，由於此報酬率為累積，要年化的話，一個簡單方式就是除以3，如累積報酬率為30％，則年化為10%，精算可用公式如下：
（1＋累積報酬率） －1 =（1＋30％） －1＝9.14％
假設現在市場氣氛特別糟糕，便可留心有沒有什麼國家、區域，或個別基金的近一年報酬率跌出區間之外；相對來說，若現在景氣超夯，也要注意手上的標的近一年報酬率是否脫離區間。
