股市操作的最高境界,就是買最低、賣 最高。但這很難達到,我們只能試著朝這個方向走而已。股市價格的起伏,受到各種因素的影響,這些因素大多潛伏不彰,我們只能在事後才知道。但不管什麼原因影響了價格方向,一定會顯示在技術面上。
技術面能告訴你,價將上或下乃至於不動。所以,進場之前,一定要先搞懂技術面透露了什麼訊息,再從此訊息判斷多空,才是上策。
1.高檔長黑
股價愈走愈高,漲幅愈大,賣壓也會逐漸加大,因為最早上車的人愈賺愈多,慢慢的會有人想獲利了結,這也是行情雖然持續多頭,總會出現技術性拉回的原因。
然而,有人想下車,卻有更多人想上車,由於買盤強於賣盤,價格又創了波段新高,多頭行情持續。這種現象,在多頭行情中會持續不斷上演,直到有一天,出現了最大公約數──大家都覺得股價漲幅已大,不約而同的站在賣方時,便會出現高檔長黑。
如圖A顯示,這是一個自4164點大漲至 8395點的大多頭行情,漲幅超過1倍。但即使是大多頭行情,也不是只漲不跌的,圖中共有a、b、c、d 4次的技術性回檔(都曾出現 過長黑)與e的平台整理,它們的共同特性都 是:1.沒有連續性破底或根本不破底。2.整理過後再創新高。
面對這種大盤的技術面,若操作的是台指期,當然得適時拔檔,因為不知回檔至何處。若操作的是個股,相對於大盤屬絕對強勢──不但不跌還收紅甚至收最高,除非這種慣性改變,否則續抱。
高檔長黑是多頭行情中常見的現象,不表示價一定會轉空,但如果是高檔長黑又破底,且形成破底慣性時,多頭可就得小心了。
2.高檔長黑又破底
如圖B顯示,9309點這天是根2.58%的大 長黑,這是回檔的第一個訊號。4天後,又收 在8706點,正式破了前波8754的底。11天後 收在8370點,又跌破了自8706點之後10天的平台整理,破底慣性形成,空頭完全確立。
破底慣性的意義就是:空頭完全掌握了局勢,聰明人得趕快重新選邊站了。
3.跌破平台整理
即便在大空頭市場中,多頭也未必一定從頭到尾挨打,中途也會展開反擊(反彈),甚至有時還會與空頭取得平衡,雙方陷入了僵局,這就是空頭行情中的平台整理。
如圖B行情自9309點下跌至6809點後,開始進入平台整理,時間約1個半月,高點 7376點,最低點6809點,這時候的觀察重點在於:是向上突破還是向下跌破?
7376點雖然盤中過前高7368點,但終場卻 收了一根1.77%的長黑,在7376點沒過之前 不宜看多。向上攻不過的結果是:在6801點 那天,跌破了這個平台整理的頸線6809點,代表的意義是:多空僵持1個多月後的結果是,空頭勝出,股價最終下探3955點。
4.反彈不過前高
股價要走多的最主要條件就是穿頭再形成穿頭慣性,若是連頭都穿不過,就表示多頭力虛,主導權還是在空頭這邊。
圖C中共有9099點與8170.72點兩個高點。 所謂高點是指:9099點是從8070點漲上來 的,漲點1029。8170.72點是從6609點漲上 來的,漲點1561。
二者的共通點都是經過一段回檔後反彈,卻碰都不敢碰前高就又回頭了。9099點回 檔至8673點,反彈至9089,只差10點卻連 碰都不敢碰9099點就回頭了。8170.72回檔 至7824點後,反彈至8170.31點,距離前 高8170.72點,只差了0.41點,就是不敢碰 8170.72點就回頭了。
這種現象代表的意義是:面對空頭,多頭氣奪膽虛,不敢挑戰前高,行情自然又走空了。
5.穿頭與穿頭慣性
行情要走多頭的第一個訊號就是穿頭,尤其是穿頭慣性。至於多頭要走多久,關鍵有2 點:1.跌幅夠深,2.整理夠久。這2個條件再加上出現有效的穿頭,就是大多頭的基礎。
圖D是一波自7050至8439的多頭行情。雖說是多頭,但不算特別平順,途中雖有不少拉回,但從大方向來看,確是多頭無疑。圖中共有5個星形點,它們的共同特性都是突破三角形符號這個前高,這叫穿頭,價一旦出現穿頭,就是多頭啟動之時。
由於這幾波小多頭在啟動之前的整理既不長,跌幅也不夠深,所以漲幅都不大。但即便如此,總歸是多頭,面對這種「不穩定型的小多頭行情」,只要能掌握小量跑短的原則,還是可以賺到錢。
圖E自9309點下跌至3955點,跌幅57.5%,時間只有6個月,夠深了。自3955 點落底之後,整理了3個多月,在星型符號 1出現首度有效的穿頭,星型符號2則是穿頭慣性的確立,面對這種技術面,別再猶豫了,趕快大舉進場吧。由於符合跌幅深,整理期夠久,一路狂奔至9220點才停止,漲 幅高達133 %,這才是多頭賺大錢的好時機啊!