賺1000萬的投資練習

這是一場史上最長的決賽，坐滿一萬五千名觀眾的球場內，不時傳來陣陣驚歎。耗費五小時又五十三分鐘後，喬克維奇（Novak Djokovic）終於打敗納達爾（Rafael Nadal），拿下今年度澳洲網球公開賽男子單打冠軍。比賽結束時，已經接近凌晨兩點。喬克維奇和納達爾球風不同，然而這兩位巨星有一項共同特色，就是他們各自有嚴謹的練習習慣。

知而不行  半數民眾缺乏投資練習習慣

「身為網球選手，你每天就是得拚命訓練，」喬克維奇曾在一場記者會中，分享自己的心得：「這樣你才有把握，自己也許可以參與重要比賽，甚至站在決賽場上。」

頂尖球員所說的「拚命」，究竟達到什麼程度？納達爾的回答更具體。他回答球迷提問時說：「這（練習時間）得依賽程而定。球季前，我每天練習七、八個小時；開賽後，如果當天沒有比賽，練習時間就加倍。」喬克維奇和納達爾，分別排名男子網壇世界第一和第二，從他們的話不難了解，練習，和成功有關。

其實，練習更和財富有關。今年澳洲公開賽的冠軍可獨得二三○萬澳幣（約七三一六萬新台幣），是歷年來最高的獎金。連同這筆錢落袋，二十四歲的喬克維奇入行以來，已獲得三五二五萬美元職業獎金（約十．四九億新台幣）；至於二十五歲的納達爾，職業獎金更達四三八二萬美元（約十三．○四億新台幣）。可見持續、專注地練習專業，有助於增加財富。

熟能生巧，練習可以提升專業，但若將練習用在投資理財行為上，是否可達到類似成效，熟能生「財」？從《今周刊》委託波仕特線上市調網進行的「投資理財練習調查」中，我們發現不少有趣的結果。

在這份接近三千人次的問卷裡，超過九七％受訪者肯定，培養投資理財的練習習慣，確實有助於改善理財技巧，進而提升家庭的資產水準。顯見無論資產多寡，民眾普遍認同，投資理財是一種可以改善的行為。

但是，被進一步問到目前執行情況，卻有二○％受訪者指出，投資理財習慣是最近一年內才開始執行；另外，也有二九％受訪者坦承，並未養成任何投資理財習慣。

從調查結果來看，對於練習改善投資理財的效果，有接近半數民眾，明顯處於「知而不行」、缺乏練習的狀態。換句話說，理財觀念一百分，執行力卻只有五十分的民眾，比例接近一半！

「投資、理財都需要練習，即使記帳也是一種練習，只要長久執行，數字感就跑出來了。」世新大學財金系副教授郭迺鋒說。他強調，初期的投資損益並不是重點，重要的是透過練習操作，投資人可以了解自身的風險承受度，避免不知情下承擔過大的投資風險，也避免錯誤決策。

追高殺低  投資人群聚效應難以改變

單憑衝動與直覺投資理財，可能造成的後果，在黃先生身上顯露無遺。春節期間，和好久不見的同學聚會，在眾人分享新年投資計畫時，惟獨他沉默不語。「老實說，我的錢都套在基金了，就算看到便宜的好標的，我也沒錢買進」，黃先生終於說出實情。對將滿四十歲、育有二子的他而言，無論是加碼攤平，或忍痛停損，似乎都不是最穩當的解決之道，進退兩難的感覺，實在難受。

原來，平時沒有研究投資習慣的黃先生，因為眼見股市熱絡，將可用資金全數投入，買進不少台股基金。直到去年台股重挫、跌破七千點，他收到對帳單才猛然發現，自己原來全買在指數高點。如果及時「止血」，或許不至於嚴重套牢，但時間一久，黃先生漸漸懶於理會這筆投資，被問及處理方式時，他的答案令人擔心：「再看看吧，也不知道何時解套，乾脆先不管。」

讓黃先生備感困擾的第一個原因，是盲目跟隨熱潮。再者，沒有做好資產配置與停損也是主因。投資人如果持續練習、努力避開這兩個陷阱，肯定能讓財富更上一層樓。

早在上個世紀，被稱為「資本主義救星」的經濟學家凱因斯就曾觀察，認為個人經常有模仿群體選擇的「羊群效應」；《漫步華爾街》作者墨基爾也在《穩健理財十守則》書中提到，「和群眾在一起，人們往往覺得比較安全」。到了後金融海嘯時代，這種特徵依然存在，類似黃先生的案例從未絕跡。

「結果和我過去的經驗並無差異，投資人還是追高殺低。」從事理財顧問多年的安睿證券投顧總經理劉凱平就分析。那麼，投資人該怎麼強化心理、突破這種陷阱？墨基爾的建議簡單又直接：「別理會股市的傳統智慧和一窩蜂的群眾行為，他們通常是錯的。」

此外，黃先生缺乏停損觀念，也是造成當前窘境的主因。香港知名股市作家曹仁超曾在著作《論勢》中形容，散戶面對抉擇時，有九成以上表現得畏畏縮縮，寧願逃避危險也不做決定。檢視調查結果，同樣可以印證這個現象：無法在關鍵時做出決策的投資人，並不是只有黃先生一個人。越缺乏投資理財練習的受訪者，越無法落實停損！

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觀念錯誤  多數做不到確實停損

《今周刊》發現，能夠確實停損者，在所有受訪者當中只占四八．六％；如果再將受訪者依不同習慣劃分，無理財習慣的民眾，高達八六．五％無法停損！但將受訪者依照可投資、可儲蓄收入劃為五等分，能夠停損的比例，卻與收入成正相關。兩者的對比，或許正是造成窮與富落差的真正原因。

「其實，投資理財一點也不複雜，源頭就是收支必須產生結餘，接下來才能談理財。」劉凱平語重心長地說。他的沉重很有道理，因為問卷結果中最令我們意外的現象，是入不敷出的人遠超過預期！

數據顯示，有近三五％受訪者無法持續收支平衡，更有超過一成受訪者，帳面上始終是入不敷出。這代表，對接近五成受訪者而言，連固定儲蓄都不容易做到，想要利用儲蓄進一步進行投資、理財，可能性自然更渺茫。

造成入不敷出的主因，可能是開銷過高，必須降低物欲；也有可能是收入不足，要量入為出．無論是哪一種因素，Alice的理財練習經驗都具有參考價值。

Alice年幼時，家裡經營鐘錶店，由於父母從不吝惜為孩子花錢，例如購買昂貴的家庭電影院設備，在她印象中，家裡似乎從來不缺錢。直到父親投資的工廠倒閉，家庭經濟陷入困境，Alice才驚覺自己的富足，全來自父親勤儉的支持。

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勤於記帳  粉領族修補財務漏洞

「父親是十分節儉的人，從小見他每天記帳，日後我也培養出記帳習慣。」Alice這個維持多年的習慣，為她抓出了不少隱形的財務漏洞。

例如踏入社會後，最初Alice是擔任駐唱歌手，這份工作月收入甚豐，有時甚至逼近十萬元，對一位二十出頭的女孩而言，如果沒有規律記帳，很可能因為不清楚花費流向，讓資產在不知不覺中流失。

後來Alice投入壽險業，當時熱中參與社交活動的她，加入了多個高爾夫球隊，然而從下場比賽、球具到服裝，高爾夫運動的開銷不在少數。

有一次，當Alice檢視記帳本時，意外發現高爾夫竟成為最主要支出來源，這個結果讓她震撼不已。為了控制過高的消費，Alice減少參賽，也格外注意自己在高爾夫活動的支出，在每日自我督促下，高爾夫占Alice支出的比例已經大大下降。

現在的Alice，自己創業成立公關活動公司，在台灣、日本兩地接洽演出，日子過得忙碌又充實。她不好意思地承認，在金融海嘯及去年歐債危機高峰期，自己的台股部位都有受傷，因此接下來，Alice最主要的練習課題，就是「不斷訓練自己，漲要敢抱，跌要捨得賣！」

經過許多跌跌撞撞的嘗試，Alice摸索出最得心應手、適合自己的理財模式。相形之下，Sunny採用簡單又清楚的途徑練習投資，同樣為她創造理財的成就感，過程也值得借鏡。

六年級中段班的Sunny，對於金錢的第一印象，就是一本幼稚園時期的存摺。

雖然生長在小康家庭，但在金融業工作的母親影響下，Sunny從小受到的財務教育，就是以儲蓄為根本，出手投資之前，必須先學會存錢。「當存摺上的數字變多，本金逐漸厚實，投資才能無後顧之憂。」Sunny笑說：「我想，應該可以用穩健踏實來形容自己吧！」

 

落實儲蓄  三十歲小資成功買屋

Sunny回憶，除了每逢過年將紅包存起來，母親還以身教代替言教，灌輸自己對金錢負責的態度。例如每次母女購物，母親會將貨物依使用者分開，如果屬於自己使用，母親便會要求Sunny繳出款項，將家用和個人使用區隔得清清楚楚。

從小開始的理財練習，其實讓Sunny很不適應。

「一開始當然會抱怨媽媽太嚴苛，直到發現友人年近三十仍積欠卡債，才恍然大悟，原來媽媽一再強調的個人信用真的很重要！」Sunny點頭說：「對錢負責的智慧，是媽媽給我最好的禮物。」

母親的儉約和勤於儲蓄，讓Sunny潛移默化，也不斷透過設定目標來規律儲蓄，短短數年，Sunny帳上便已經存到一百萬元。但真正改變她的，是向父母的置產觀念看齊、買下屬於自己的房子。

Sunny的父母親擁有三棟房子，Sunny從小就認為，家庭財務能維持這樣的成果，和父母及時將資金投入房地產有關，因此她也一直希望自行置產。在多方比較一年多之後，Sunny終於買下一戶位在新北市永和的房子，目前每月攤還的房貸約為三萬元。

有了房子之後，Sunny雖然能儲蓄的金額不多，但是投資模式變得更簡單，除了固定償還房貸，只有定期定額投資一檔基金。「我想起賈伯斯的一句話：要勇於對不需要的事說不，專注在真正重要的事情上。」Sunny直截了當地說：「自己這樣理財的模式應該可行，所以等房貸還清之後，有機會我還會繼續投資房地產。」

這些歷程不同的故事，都說明一個事實，無論是網球天王或尋常上班族，練習，都是極為重要的課題。透過練習，運動員可以洞悉自己的弱點，一般人也能透過投資練習，掌握財務規律，進而朝累積財富邁進。

當前景氣亮出兩顆藍燈，前景混沌不明，即使每個月只能存下不到五千元用來投資，立刻行動，展開屬於自己的練習，仍然是向成功接近的第一步。你是否做好準備，用投資練習來改造自己的財富？

Sunny利用規律儲蓄的資金置產，令她成為有殼族，更帶來幸福的歸屬感。（攝影／聶世傑）

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練習過第一關—— 散戶常犯的10大錯誤

輕視儲蓄：平均壽命不斷延長，為了累積退休的老本，千萬別忽視規律儲蓄的力量。

追逐流行：市場最熱門的商品，往往也是日後崩盤的重災區，請想想投資理由是充滿情緒的看好，或是充分考慮的決策。

砍在最低點：散戶應該設定適合自己的停損點，避免被急跌的市場情緒牽著走，受到最大虧損，又在後來的反彈中缺席。

過度恐慌：太保守、什麼也不敢投資，往往會讓資金被通膨打敗。

一味重押：投資報酬率有多高，有九成取決於資產配置，考慮標的前，先想想如何分散資產和時點。

明星就是保證：同一經理人無法長期打敗指數，與其選擇明星操盤手管理的基金，不如買進指數基金。

聽信小道消息：標榜「穩定高收入」或「快速回本」的商品，十之八九無法達到宣傳般報酬率，永遠記得風險和報酬成正比的原則。

忽略費用：購買費用較低的基金，長期表現有機會更好。連購買保險、貸款或信用卡服務，也該選擇費用最低的業者。

搶買新股：圈購熱門股票的額度早被法人鎖定，根本輪不到散戶，所以不必跟著一窩蜂。

不適合的投資策略：實際投資策略與投資組合，應隨風險承受度與家庭收支調整，無法接受積極投資帶來的大漲大跌，就該調整成自己能接受的投資策略。