蘋果下半年新品齊發 概念股乘勢而起

每年全球科技業的盛事：蘋果的全球開發者大會(ＷＷＤＣ)，今年六月十日將於美國舊金山揭幕。以往蘋果都會在此大會中發布並介紹新產品或新服務，因此ＷＷＤＣ被視為蘋果未來營運的風向球，同時也是蘋果每年最重要的例行活動。

特別是從去年十月以來，蘋果就沒有推出新產品，市場紛紛質疑蘋果的創新能力能否延續，導致蘋果無論在產品市占率、公司獲利與股價都節節下滑。全球科技業、投資圈都非常關注蘋果的下一步會往哪裡走？也使得今年的ＷＷＤＣ更具指標意義。
 

下半年智慧型手機出貨億支

近期蘋果執行長庫克公開點名，智慧型手錶與電視是蘋果最有興趣的領域後，iWatch與iTV頓時成為熱門話題。不過目前蘋果的硬體銷售，仍以智慧型手機、平板電腦，以及Mac系列的ＰＣ與ＮＢ為主，尤其是智慧型手機；因此無論蘋果在ＷＷＤＣ中會不會發表新款iPhone或iPad，下半年蘋果與各家智慧型手機大廠的布局與競爭態勢，將攸關蘋果的市占率與獲利能否止跌回穩。

從國際主要研究機構公布的資料都顯示，今年第一季全球智慧型手機主要品牌的出貨量與市占率，蘋果除了繼續落後三星、屈居亞軍之外，第一季銷售年增率更只有個位數，且與三星市占率的差距愈拉愈大。這些對蘋果來說都是警訊。

再從全球智慧型手機市場發展來看，走向中低價、購買主力由已開發國家轉為新興國家的趨勢已成形；因此蘋果勢必得擴充現有產品線、加快新品推出時間，並推出平價款式以搶攻市占率，尤其是中國市場蘋果更必須極力爭取。此外，如果蘋果想追上三星，現有高階手機的功能也要加強，如此才有和三星一拚的本錢。

而近期從供應鏈傳出的消息顯示，第三季蘋果將推出高階與平價iPhone各一款，已要求供應鏈全力備戰，每月提供二千萬支產能，預計從六月底開始出貨，八月起進入出貨高峰期。供應鏈預估，今年下半年蘋果各款智慧型手機的總出貨量應在一億支左右。

國內蘋果概念股今年以來受到蘋果新舊產品轉換，以及新產品銷售不佳等因素，上半年算是表現最悶的一群。若以上時程屬實，法人預估，相關供應鏈營收可望從六、七月起逐漸增溫，第三季甚至下半年的旺季效應值得期待。而零組件中以鏡頭、軟板、功率放大器(ＰＡ)等受惠程度較大，至於組裝的鴻海與和碩也可留意。
 

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ＷＷＤＣ視同蘋果誓師大會

蘋果概念股中，今年表現最亮眼的應屬大立光，主因是上半年接到中國多家手機大廠如華為等鏡頭訂單，彌補了蘋果訂單的損失。預估今年中國客戶占大立光的營收比重約一○％，明年可望挑戰二○％；另外大立光並已獲得三星與ＬＧ的認證，也將於下半年起出貨，等於全球市占率前五名的智慧型手機大廠，都是大立光的客戶。法人預估接下來業績可望逐季走高、一路旺到年底。

另外，值得注意的零組件是功率放大器與軟板。由於蘋果新機平價版預估每支須裝五至六顆功率放大器；高階版則須七至八顆。相關砷化鎵供應鏈，包括磊晶廠全新與代工廠穩懋，從第二季開始營運動能就十分強勁，其中全新四月營收已創下歷史新高。法人預估，全新第二季營收季增率可望達到三○％，第三季都還有一○％的季增率；而穩懋的營收也可望逐月走高。

至於軟板則鎖定F-臻鼎與台郡。前者有富爸爸鴻海加持，而台郡在第一季陷入淡季的情況下，ＥＰＳ（每股稅後純益）仍有二．○二元，是國內ＰＣＢ類股的每股獲利王，可說是各有所長。法人在五月已分別買超萬張以上，就是看好未來蘋果新機上市後，營收成長的爆發力。

總之，今年蘋果將藉著ＷＷＤＣ的舞台，一方面向全球科技業及其對手展示，自身研發創新的能力絕不比過去差；另一方面，庫克也將宣示蘋果下半年甚至未來的營運策略。因此，今年的ＷＷＤＣ，與其說是蘋果的新品發表會，不如說是誓師大會更為貼切。

新iPhone將有指紋辨識 台廠利多

市場近期盛傳，蘋果下一代高階iPhone將搭載新一代指紋感測技術，可進一步加強使用者帳號的私密性。尤其是NFC（近距離無線通訊）的小額付款、電子錢包等安全性也可望提升，是新款iPhone的重要賣點。

據供應鏈業者指出，該款指紋感測器IC已完成開發，由台積電負責代工生產晶圓，轉投資的精材負責後段封裝，再由日月光進行最後組裝。法人預估，指紋感測IC六月底就可小量出貨，第三季進入出貨旺季，剛好趕上新機問世。