世界、岱稜、谷崧 籌碼面佳逢低可布局

科技類股首季稅後純益合計超過一千五百億元，占上市櫃公司的五成二，季成長二三％，年成長達七六％，高於類股平均。其中，匯兌淨收益僅占科技類股總純益的四％，遠低於前一季的一三％，顯示純益成長並非來自匯兌貢獻；相反的，首季匯兌淨收益還較前一季大減六四％至六十億元。

其中，以ＬＥＤ一貫廠隆達的稅後純益年成長率最高，較去年同期大增二二○倍，但四．四二億元的季獲利，是認列合併威力盟的負商譽利益五．五億元而來的，也就是說，若扣除此筆因為低價購買威力盟所產生的價差利益，隆達本業其實還小虧一億多元；不過展望第二季，受惠ＬＥＤ ＴＶ背光需求攀升，營收將季增四成，本業確定轉虧為盈。
 

納入大摩成分股  世界後勢俏

世界先進為面板驅動ＩＣ晶圓代工大廠，在高畫質４Ｋ２Ｋ大尺寸驅動ＩＣ市占率達五成，由於產能僅有兩座舊有的八吋廠，今年折舊費用將減少近十二億元，毛利率大幅上揚八％。由於目前高單價的電源管理ＩＣ營收占比已逾二成，產品組成優化成功，粗估第二季營收至少成長一成，內部對今年每股獲利目標上看三元，五月亦正式被納入ＭＳＣＩ（摩根士丹利資本國際指數）成分股，後續將有被動式外資買盤湧入。

岱稜本業主要為生產民生用品外包裝用的真空蒸鍍薄膜，過去曾經打敗過日本寫真而一夕成名，也一度因為陸資廠削價競爭而賠上不少錢；最近幾年積極投入螢幕保護貼以及觸控製程保護膜等光學材料，由於本季有保護膜新產能開出，加上單片式玻璃觸控面板（ＯＧＳ）用抗酸膜通過友達認證採用，營收季成長可達一成，下半年成長動能更強。

Ｆ-鎧勝的金屬機殼產品主要出貨iPad與iPad mini，首季獲利中，則有高達七成五是本業獲利，優於可成的五成以上獲利來自匯兌；由於第二季蘋果平板產品也是處於新舊交替期，所以Ｆ-鎧勝營收將會季減一至一成五，但很快在第三季就會出現爆發性成長，單季營收將飆破百億元。

觸控個股在首季獲利較具有族群性，其中，以薄膜觸控起家的洋華，已連續三個季度轉盈，目前中尺寸用玻璃薄膜（ＧＩＦ）以及小尺寸用金屬薄膜（metal film）產品營收占比各半，而受惠高階智慧型手機對窄邊框觸控面板的需求成長，金屬薄膜產能滿載，已計畫擴產一倍，雖然本季營收因客戶開案少而將季減一成，但第三季將因新增觸控筆電訂單再現成長動能。

觸控ＩＣ廠禾瑞亞積極向微軟Win 8靠攏，已通過認證的機種數高於義隆電與美商愛特美爾（Atmel），粗估本季營收季增一成，今年目標是取得觸控筆電近二成市占率，但投信持股高達三成，早已卡好位了。

安可則是專業的ＩＴＯ（Indium Tin Oxide，銦錫氧化物）鍍膜廠，主要客戶有ＴＰＫ、達鴻以及勝華，近期成長動能除了平板外，也有筆電用ＯＧＳ產品，並新增玻璃廠客戶清惠光電，間接再出貨給ＴＰＫ，預計第三季新產能加入，營收也會大幅跳升。

藍天首季獲利大好，主要是認列處分新北五股廠淨賺十五億元以及匯兌收益四億元，原筆電本業表現平淡，重心擺在大陸通路事業上，包括以收租為主的百腦匯ＩＴ商場以及百貨公司形態的群百廣場。
 

面板大量出貨  群創具優勢

群創在正式更名後，一改過去疲弱不振走勢，股價漲幅勇奪鴻海集團成員第一名，首季財報亦順利轉虧為盈，稅後淨利十六億元，遠優於友達的虧損三十一億元，更高於韓國樂金顯示器ＬＧＤ（折合獲利不到新台幣一億元）。由於群創在高畫質４Ｋ２Ｋ電視面板取得領先優勢，加上各類型平板與智慧型手機面板大量出貨，營收狀況優於預期，配合日圓強貶，成本降低，今年獲利將逐季走高，目前股價又是友達的一．五倍，籌資成本位居上風。

谷崧為塑膠射出與表面處理廠商，在手機應用上主要是出一些零散的塑膠件，因為去年投入模具自動化加工相當成功，獲利率明顯上升，近期手機客戶索尼與諾基亞強打新機銷售，預估谷崧第二季營收可季增一成，第三季成長則是三成起跳，目前本益比偏低。

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