中國智慧型手機需求火概念股正夯

聯發科新款晶片組物美價廉，普獲中國本土手機品牌青睞。(攝影/林煒凱)

唐祖貽

科技

攝影/林煒凱、資料來源：公開資訊觀測站、財訊智庫Strategy Analytics

854期

2013-05-02 10:29

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全球智慧型手機走向普及化與低價化，中國本土品牌已擬定策略，全力搶攻中國等新興市場的龐大商機。而台灣具有技術與價格優勢的廠商，將是這一波普及化商機下的受惠者。

從二○○七年蘋果發表第一款iPhone開始，短短五、六年間，引爆全球智慧型手機的大風潮，不僅銷售量驚人成長，更造成全球通訊習慣的改變，堪稱是二十一世紀以來最大的科技革命之一。

不過從去年開始，智慧型手機從成長期步入成熟期，主要在於市場競爭白熱化，且主要品牌廠商的創新能力遇到瓶頸，另外單價偏高也是原因之一。

台廠搭上中國手機熱潮

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因此，從去年以來，低價化成為智慧型手機的新趨勢，且主要銷售區域轉向中國或其他新興市場。在這個新趨勢帶動下，中國一躍成最大智慧型手機市場，全年銷售近一．六億支，占全球二五％。法人預估，今年中國市場將繼續高速成長，預計銷售量可望達到二．五億支、市占率三○％，穩居全球第一大寶座。

而在四月下旬台積電的法說會中，董事長張忠謀釋出台積電第二季營收季增率高達一六％至一七．五％的利多，並指出成長的關鍵就在於全球行動裝置晶片需求強勁，特別是中國市場，使得台積電成為中國行動裝置市場大成長的受益者之一，更印證了中國市場的火熱。

這麼大的市場，必然引起國際各大品牌覬覦，而中國本土品牌由於擁有低成本優勢，加上結合台灣廠商，也積極搶市占率。

根據研調機構Strategy Analytics統計，去年三星在中國智慧型手機市占率達一七．七％，是三星進入中國市場以來首度奪冠；聯想、蘋果則以一三．二％及一一％位居第二與第三名，第四與第五名分別是華為及酷派，市占率為九．九％、九．七％。中國市占率前五大品牌中，本土就占了三位。到了今年第一季，仍大致維持這個排名。

至於第二季以後的銷售，聯想執行長楊元慶已經發下豪語，要超越三星成為中國最大的智慧型手機品牌，專業研調機構Gartner也看好聯想今年有機會超越三星，而聯想搶攻市占率龍頭的主要利器，將是機海戰術。此外，其他中國手機大廠的新機也將陸續推出，讓今年中國智慧型手機市場更為熱鬧。

聯發科第二季大進補

儘管強調低價，但中國智慧型手機的功能可一點也不陽春，以今年趨勢來看，五吋螢幕與四核心處理器，將是硬體規格的兩大主流。而台灣相關廠商積極與中國各品牌合作，形成「中國品牌/白牌手機」的零組件供應鏈，涵蓋ＩＣ設計、晶圓代工、封測等半導體族群，以及印刷電路板、面板等。

尤其在晶片組部分，聯發科的四核心處理器MT6589剛好在今年問世，雖然遭遇全球通訊晶片大廠高通與展訊的強力挑戰，但聯發科憑藉較高的良率與更低的價格，使得中國品牌手機大多指名搭載聯發科的晶片，造就聯發科成為這波「機戰」的最大受益者。

聯發科總經理謝清江曾指出，今年在中國智慧型手機市場快速成長下，聯發科預估全年智慧型手機晶片出貨將達二億套，比去年的一．一億套幾乎呈現倍數成長。而第二季開始進入出貨旺季，法人預估，聯發科第二季手機晶片出貨量上看五千五百萬套，季增率超過三五％；第二季營收季增率可望達到一五至二○％，全年ＥＰＳ(每股稅後純益)上看二十元。

至於面板驅動ＩＣ的旭曜與聯詠，也是這波中國智慧型手機熱潮下的受惠者，尤其是對旭曜的貢獻度更高。

相關供應鏈同步受惠

旭曜今年第一季營收繳出十九．七億元的成績，創下單季歷史新高；法人預估旭曜第一季ＥＰＳ為○．五九元，超過去年全年ＥＰＳ○．八九元的一半，預估旭曜第二季營收季增率有機會再成長二○％以上。不過驅動ＩＣ的毛利較差，且近期奕力也介入競爭，未來須提防獲利跟不上營收的狀況。

如果把範圍擴大到行動裝置的商機，瑞昱是大陸白牌平板電腦WiFi 的最大供應商，市占率超過五成，加上展訊低價的智慧型手機也搭配瑞昱WiFi 晶片，預估瑞昱第二季營收季增率也將有一○％以上。

法人指出，不但以上這些ＩＣ設計業者的成長動能佳，包括晶圓代工的台積電、封測廠日月光、京元電、矽格等，業績也跟著水漲船高；甚至代理晶片銷售的大聯大、相關零組件的璟德等都可望受惠，值得關注。