根據歷史經驗，中國ＧＤＰ（國內生產毛額）與股市落底時間幾乎同步，現在可能將是中國股市最後撿便宜良機。像鄰近的香港，就已發動攻勢，過去兩個月上漲超過七％，居亞洲之冠。第四季只要跟隨市場腳步，鎖定相關傳產族群，同樣能分享中國內需雄厚的成長潛力。
最好的證明，是鄰近的香港率先發動攻勢，過去兩個月上漲超過七％，居亞洲市場之冠；不論中資股或在港掛牌的台資企業，漲勢都不弱。相形之下，台股成交量縮，指數反彈也偏弱，加上證所稅實施在即，市場資金「擇優而進」，也就不難想像。
蘋果族群呈現漲多休息
港股走強，為中國領導班子換屆及陸股未來行情，預留很大想像空間。投資人若跟隨市場甚至法人腳步，鎖定相關傳產族群，同樣能參與中國經濟底部回升契機。
元大寶來投信台股策略分析副總經理劉興唐表示，儘管大盤量縮，指數上檔壓力沉重，但掌握住市場趨勢及資金流向，仍有機會逆勢突圍。從大方向來看，第四季操作基調是傳產優於電子，其中又以中國內需、收成股表現最值得期待。這不只是中國長線布局焦點，更是法人短期操作重心。
他解釋，就資金輪動觀點，第三季電子股在蘋果iPhone 5上市前大漲，除了反映鋪貨行情外，更預先反映第一波、也是產品推出後市場最大熱潮。因此，當新品在全球期待下亮相後，相關個股股價其實也接近高點。接下來要再有表現，就得看感恩節及聖誕節銷售狀況。但第二波攻擊力道，肯定不如上市前來得強。
蘋果族群漲多休息，中國內需、收成股則重回市場懷抱。「能夠在中國內需成長中受惠的標的，大致分為七類。包括賣場零售通路、生技通路、環保及廢棄物回收、外食餐飲、觀光旅遊、航運、食品龍頭。」劉興唐認為，先前在電子股部分已有斬獲的投資人，接下來可考慮將資金移轉到中國收成族群，長線進可攻，短線退可守。
「中國領導班子換屆前，各項政策停擺，也因此，市場對接下來新推出的政策，有很深期待。特別是在刺激內需、消費政策部分，中國已不太會動用貨幣政策，而是以消費補貼或減稅方式取而代之。」劉興唐指出，隨著內需實力逐漸壯大，中國開始追求更好的生活品質，從醫療、日常消費、觀光到餐飲飯店等級，都會看到明顯提升。
留意生技、百貨及航空類股
再回頭看台股操作部分，「十一月六日美國大選，對目前處於高檔的美股來說，選後修正壓力大；因此第四季最好先避開與美國連動較高的電子股。至於中國股市，目前正處於兩年來低點位置，基期較低，就算美股回檔，陸股表現將相對抗跌；而由中國帶動的相關個股，接下來防禦性也較好。」劉興唐說。
群益奧斯卡基金經理人蔡彥正則從企業營收角度，說明第四季傳產股比電子股更吸睛。「在蘋果iPhone 5上市激勵下，第三季相關個股營收確實繳出不錯成績。但九月營收公布後，先前漲多的個股，業績已不如預期，有些甚至將在十月見高點。第四季電子股旺季不旺，促使市場資金開始轉向中概內需族群。」
「十一長假加春節效應」下，中國內需族群表現將比電子股力道更強勁。蔡彥正分析，中國自第十四屆中央委員會開始，領導人換屆後，經濟都有顯著成長。而十一月正是中國第十八屆黨代表大會，領導班子順利交接後，可望帶動市場發展。
「中國內需已逐漸回溫，九月分百大重要零售企業，及社會消費零售數字都有微幅上揚。對新任領導而言，保增長、縮短貧富差距仍是重要經濟目標。現在只是過渡時期，待中國國家副主席習近平、常務副總理李克強正式上任後，不論在基礎建設投資，或民生消費補貼上，都可看到具體成果。」蔡彥正說。
至於台股部分，較能直接感受中國內需起飛的族群，則包括生技醫療、百貨及汽車類股。「像百貨類股第三季營收年增率達二二％，季增八％，估計中國消費力道將自十一長假起，一直延續到明年第一季農曆過年。」蔡彥正建議，不論是有實質業績加持的百貨、汽車股，或題材豐富的生技股，投資人皆可留意與中國內需同步成長的標的。
近一個月法人積極買超逾萬張以上的個股，包括寶成、長榮航、華航及潤泰新；法人認為，在油價中期看跌、觀光消費力道逐步轉強下，第四季航空股表現應可期待。另外，食品大廠統一、味全，及廢棄物回收公司可寧衛，投資人也可參考。
