看移動平均線找強勢股買進訊號

在技術分析中，移動平均線是一條很重要的操作指標。移動平均線是在過去一段時間，由股價平均價，所連串起來的一條均價線，代表這段期間投資人的持股成本，也是多空雙方暫時平衡點；當股價在移動平均線上，表示多頭強勢；反之，股價落在移動平均線下則表示空方強勢。從移動平均線中可確認趨勢的轉變，藉以判斷大盤或個股股價的走向。

 

採用20 日均線看方向變化
 

移動平均線依時間長短可分為短期、中期及中長期移動平均線。短期為5 日及10 日以下之移動平均線，中期則是介於20 日月線至60 日季線之移動平均線，中長期則是半年線以上之移動平均線。太短期的均線因起伏大，易扭曲，難尋軌跡。
 

因此，我在判斷個股股價趨勢上，大都以10 日均線和20 日均線的方向作參考。10 日均線確實反映短期股價平均成本，為短期回檔的重要支撐和買點，除了超強勢的小型個股會沿著5 日均線一路上漲外，一般強勢股上漲的過程當中，大都拉回觸及10 日均線支撐就會反彈，並沿著10 日均線向上攻堅。
 

通常我會使用20 日均線的方向變化，選擇強勢股操作，即運用「葛蘭碧移動平均線法則」中的第一、第二及第三買進訊號。
 

移動平均線法

適用： 確認趨勢的轉變，判斷大盤或個股走向

方法：

1. 5日線、10日線和20日線經過一段時間糾結、量縮盤底後，當股價由下向上帶量突破20日均線時，為初步買進訊號。

2. 跌破20日線且20日線明顯反轉向下助跌時，就要減碼退出。

3. 判斷強勢股特性：

a.股價頻頻和20日均線拉大乖離。

b.20日均線上升角度陡、成交活絡。

c.9日KD值常常攀升至80以上。

當20 日均線從高檔反轉向下，股價經過多次的跌深技術性反彈向20 日均線修正後，20 日均線會由下降逐漸走平，甚至轉為上揚趨勢，5 日均線、10 日均線和20 日均線經過一段時間糾結、量縮盤底後，漸形成多頭排列助漲格局，當股價由下向上帶量突破20 日均線時，為初步買進訊號，即所謂的「三線一心」；當然，如是中長紅突破，其反轉向上有效度更強。這是葛蘭碧移動平均線法則中的第一個買進訊號。
 

接下來，判斷這檔個股會不會是強勢股，可以參考以下幾個技術訊號。首先，上漲初期會快速拉升，呈現高角度上漲，和20 日均線的正乖離拉大，成交轉趨活絡，成交量明顯放大，20 日均線上升角度轉陡，5 日、10 日和20 日的多頭排列情況擴散（較明顯向上的多頭排列格局），如是中大型股，股價和20 日均線的正乖離會拉大至14％上下；小型股因籌碼關係，和20 日均線的正乖離可能更大，9 日ＫＤ值也會一併攀升至80 以上強勢鈍化。

當股價和20 日均線正乖離拉大至14 ％後，會有短線整理壓力，修正和20 日均線過大的乖離，剛開始大都拉回至10 日均線即止跌反彈。經過幾次拉回測試10 日均線後，由於中期累積了較大漲幅，接著會有次大的回檔整理，測試20 日均線支撐，成交量會順勢萎縮，中期暫時進入「停看聽」階段。
 

這時可能是中期漲勢結束，或只是進入整理消化漲多的浮額；觀察重點還是在於5 日、10 日和20日均線能不能維持多頭排列的向上格局。股價拉回測試20 日均線，當然會先跌破5 日及10 日均線支撐，5 日和10 日均線可能反轉向下，但不會跌破20 日均線。
 

當20 日均線保持上揚助漲，拉回測試20 日均線應是買點。這是葛蘭碧移動平均線法則中的第二及第三買進訊號。經過一段5 日及10 日均線拉回糾結調整，股價守穩20日均線支撐後向上，拉出中長紅突破中段盤局，成交量明顯放大，又展開另一波中期漲勢。
 

接著又重複漲多和20 日均線乖離過大，9 日KD 值高檔強勢鈍化，拉回修正的中段盤整過程，一直到股價上漲角度減緩，20 日均線漸走平，成交不再活絡，逐漸萎縮，表示此一強勢股的漲勢可能漸到尾聲。

 

一旦持股抱牢
看跌破月線向下再賣出
 

從以上說明，我們要用均線選擇強勢股有下列過程和原則。股價先經過一段短中期均線糾集量縮盤整→股價向上突破20 日均線呈現高角度上漲→ 5 日、10 日和20 日均線形成明顯多頭排列助漲格局→成交量放大→股價和20 日均線正乖離拉大至14％→漲多整理但守住10 日均線再攻→ 20日均線維持較陡的上揚角度→ 9 日ＫＤ值頻頻出現80 以上高檔強勢鈍化現象→如9 周ＫＤ值也能呈現80 以上高檔強勢鈍化則更強勢。
 

一旦買到上述強勢股，在操作上可以不理會短中期波動，持股抱牢一直到股價跌破月線且月線向下時賣出，賺取較大的波段利潤，熟悉短中線操作者，則可在股價和20 日均線正乖離拉大至14％時賣出，拉回至10 日均線或20 日均線時回補，來回操作累積獲利。我們以股本中型的可成，與股本較小的玉晶光兩檔電子股的過去漲勢為例說明。
 

可成在2010 年6 月至10 月，經長時間的盤底調整後，在10 月14 日拉出中長紅突破中段盤局，短中期均線形成多頭排列助漲，股價一路由72 元大漲至12 月13 日的113 元。
 

其間股價頻頻和20 日均線拉大乖離，20 日均線上升角度陡，成交活絡，9 日ＫＤ值常常攀升至80以上，相當符合強勢股的特性；但到了2011年，股價漲勢趨緩，20 日均線上升角度走緩，成交量萎縮，9 日ＫＤ值未能攀升至80 以上，表示中期漲勢漸減弱。

 

鎖定量縮盤底有題材個股
 

另一檔為轉機股玉晶光，股價在2010 年6月拉回量縮整理至9 月初，9 月2 日拉出中長紅向上，展開強勁漲勢，漲多拉回大都只至5 日均線，成交活絡，9 日KD 值更是長時間高檔強勢鈍化，股價從86.4 元大漲至12 月14 日的390 元，是更典型的強勢飆股模式，主要是營運具轉機，且股本小。
 

但同樣地，2011 年的漲勢也開始減緩，9 日KD 值未見高檔強勢鈍化。未來，我們要找尋其他強勢股，除有特別突發利多激勵個股外，最好是有經過一段時間的量縮整理盤底，搭配基本面題材，當有上述的技術訊號出現時，就可鎖定。
 

再觀察它的短中期均線多頭排列，與20 日均線上升強度、價量結構、9 日KD 值，是不是常常呈現高檔強勢鈍化等確認訊號，按表操課，就可賺取較大的波段利潤。

 

廖繼弘

現職：康和證券自營部總監

著作：《我的技術線型會轉彎》