最近股市起伏劇烈，讓很多人想跟著台股黃金10年發趨勢財的股民們，深感無奈，因為看不懂大盤，又沒時間整天盯著線圖研究股票，到底該怎麼做才不會台股無緣？其實你不用焦慮，靜下心來找幾檔穩健的高配息股投資，長期存下來，一定能有豐厚收穫。
你可能不知道，在整體亞洲股市裡，台股的現金殖利率向來是最突出的，根據券商估計，今年、明年兩年亞洲平均股利率分為2.7％與3％，可是台股的股利率預估值分別達到3.9％與4.23％，在區域中名列前茅。
即使與歐美等成熟國家相比，同樣絲毫不遜色，過去10年幾乎年年超越歐美股市配息表現。據統計，台灣企業股息配發率近年明顯逐年提升，1999年企業股息配發率僅15％，到2004年以後就維持在60％以上的水準，顯示台灣企業在營運逐年更為穩健之下，「配息」儼然已成為趨勢。券商預估，台灣企業今年配發現金股息可望突破兆元關卡。
為什麼投資人愛高股息？
企業高配息，到底意味著？
對投資人的意義又在哪裡？
第一：高配息股通常具備營運能力佳特色。投資人買股票，最怕買到營運體質不佳的企業。能夠長期配發現金股息給股東，代表企業長時間具有獲利能力，因為企業有賺錢才能配發股息，賠錢的企業則較難做到這一點。
第二：有實力挺過利空，不怕股票變壁紙。重大事件向來是檢驗企業抵禦環境變化能力的時機，根據過往經驗來看，能夠穩定發出高股息的企業在幾度利空事件下，表現皆能相對優異，市場走跌後要回復原先水位，力道也相對較強。
此外，能配發高股息企業，帳上現金充沛，當景氣不佳時，這類企業能挺過考驗，還能伺機併購其他企業壯大自己。當景氣好轉時，這類企業因為根基好，更能追上景氣擴張腳步提高獲利。投資這類股票，投資人晚上可以安心睡覺。
第三：利空來襲通常股價較抗跌。從先前金融風暴的經驗來看，全球股債市皆走跌，當時台灣加權股價指數下跌了43.40％，同期間台灣高股息企業（現金股利殖利率前40％的台灣高股息企業）跌幅少了約10個百分點，表現明顯抗跌。
對長期投資人而言，資產的抗跌性相當重要。金融海嘯後，加權指數報酬花了39個月才重新站回海嘯前水位，而台灣高股息企業僅花了27個月就已突破先前位置，整整差了達一年整，顯見其隨漲抗跌的優勢。
高配息股
抱長期未必有利
【範例】一個平凡上班族，月薪5、6萬元的黃漢德就是靠投資高股息股累積財富。1997年7月，黃漢德買進人生第一檔股票—─統一（1216）。不過他的運氣不好，買進統一不久後，就碰上亞洲金融風暴，之後又出現網路泡沫，大盤自萬點崩跌，統一股價也從買進成本52元，一路跌至9元。
看到股價跌這麼慘，黃漢德心都涼了一大半，也對股市很失望，孰料，每年公司都會分派一定的現金股息、股票股利，長期累積下來，結局讓黃漢德喜出望外。如果光看股價，黃漢德好像住進套房，且一住就是10年。
但，以股息股利的角度，當初只有買進5張統一，經過長時間股利配發，結果變成了10張。等於原本是50元才算解套，現在股價只要回到25元，就能搬離套房。「後來計算，統一平均賣出成本約49.5元。10年下來，單是股票的投資報酬率就有71.5％。這還不包括每年現金股息的部分。」
能夠解套的關鍵，正是黃漢德投資的是高股息企業，也就是買到穩健經營的企業、且長年配發股利、股息，就算選錯進場時機，也可用時間換取空間。如果投資的不是這樣的企業，那麼最後結局可能是解套無望、血本無歸。
那麼，有哪些高股息股的標的值得留意？又該怎麼挑？還有，怎麼樣的情況才符合高股息股呢？首先，你若想區分哪些是高股息股，一定要先搞懂一條公式：「股息殖利率」的計算方式。也就是用類似存款計算利息的方式，確認這家公司發放的股息跟銀行利率相比，是否划算。
這條公式為：過去幾年，台股股息殖利率的標準值在4％左右，因此4％可說是基本款。想投資高股息的人，可從以下兩條件挑選：1 固定配發現金、且股息殖利率4％以上的公司，越高越好。2 過去5年穩定配發股息的公司。
觀察目前台股股息殖利率在8％以上的個股仍有近50檔，由於下半年選舉行情將正式啟動，高現金股息殖利率個股具有進可攻、退可守的特質，可望成為盤面焦點。
賺到配息要小心賠了價差
根據統計，台股股息殖利率目前由中和（1439）拔得頭籌。中和去年因處分中和羊毛大樓，EPS高達21.68元，董事會通過今年每股將發放股息10元，中和股息殖利率約有20.79％，可是這樣的光景只有今年。
電子股因享有高本益比，過去少見高股息殖利率標的，不過，受到台幣升值不利電子業衝擊，不少股價位在低檔的電子股仍大方發出股息，使得今年電子股也出現不少高股息殖利率股。
像是聯穎（3550）、新美齊（2442）、旺詮（2437）等電子零組件股股息殖利率在10％左右，就連半導體股旺宏（2337)、無塵室工程大廠漢唐 (2404)、太陽能股昱晶（3514）也都在9％以上。集團股也是可以挖掘高股息族群的好地方。
目前上市公司已宣布去年度現金股利，且逾100億元的十家，多為集團上市股。包括台塑、南亞、台化、台塑化等「台塑四寶」，台積電、中華電、聯發科、中鋼、台達電、聯電等；以台積電發放777億元最高。
法人表示，十檔配發逾百億元現金股利集團股，總配發達3,543億元，較前一年度的2,761億元大幅成長近三成，為28.35％；顯示集團上市股去年業績多仍持續明顯成長，配發現金股利的能力持續提高。值得觀察的是，十檔高現金股息上市集團股，除了台積電維持同水準外，其餘八檔現金股利都成長；尤其「台塑四寶」現金股利成長最為明顯。
不過需要提醒的是，當你挑選出高股息股後，必須留意基本面，包括財務、產業趨勢及總體經濟，例如有些高股息股，現在的殖利率雖然高達6％?7％以上，但還是少碰為妙，像營建股，殖利率雖高，但台灣已進入升息循環，不利營建業。另外，產業趨勢向下族群也最好避開，譬如光碟片、光碟機等族群。
善用除權息行情
高股息股應該如何操作比較好呢？身為投資贏家的黃漢德以過來人身分建議，如果鎖定高股息題材，至少要在公司除權前一個月買進。因為股價多半在兩周前發動，提早買、不追高，才能降低投資風險。最重要的是，今年配發的股息、股利不等於明年度的獲利水準。
「第二季進入產業淡季，高股息題材變得相當熱門。但忽略了今年配發的股息是以去年度的獲利為基準。但股價卻又反映未來獲利，如果不是長期經營穩健的公司，就可能發生賺了現金殖利率，卻賠了價差、被迫住進套房的窘境。」
例如擴充產能、添購設備等，都會影響公司資金調度、左右股息配發狀況。如果你沒時間每天看盤，又希望參與台股行情，不妨考慮投資高股息股，如果股票股利配發情況比現金股息好，未來還可享有股價增值空間，可謂一舉兩得。
